Гонконгский миллиардер Эдвин Леонг смотрит на жилье в долгосрочной перспективе

Терпение — вот что важно для предприятия гонконгского миллиардера Эдвина Леонга в жилищном строительстве. А с собственным капиталом в 4.4 миллиарда долларов основатель и председатель Tai Hung Fai Enterprise может позволить себе быть терпеливым.

Эта история является частью отчета Forbes о самых богатых в Гонконге в 2022 году. См. Полный список здесь.

HРынок недвижимости Гонконга находится под сильным давлением. Стратегия правительства по борьбе с коронавирусом изолирует город от остального мира и усугубляет волну эмиграции. В то же время ожидается, что рост процентных ставок приведет к увеличению стоимости заимствований для потенциальных покупателей жилья. Несмотря на все это, миллиардер Эдвин Леонг, инвестор в недвижимость, говорит, что сейчас самое время для расширения.

70-летний Леонг получил прозвище «Король магазинов» за свой успех в накоплении огромного портфолио торговых и коммерческих объектов через свое частное предприятие Tai Hung Fai Enterprise. Его империя недвижимости в настоящее время приносит ему чистую стоимость в 4.4 миллиарда долларов, что ставит его на 22-е место в этом году в списке 50 самых богатых людей Гонконга.

Стратегия Леонга на протяжении последних 25 лет была сосредоточена на приобретении старых зданий и последующем превращении их в магазины, гостиницы и офисы. «Мы купили земельные участки намного дешевле, чем на государственных тендерах, в которых нам приходится конкурировать со многими другими крупными игроками», — объясняет Леонг, основатель и председатель Tai Hung Fai. 

Однако сектор коммерческой недвижимости Гонконга особенно сильно пострадал за последние три года, поскольку пандемия, социальные волнения и торговая война между США и Китаем подтолкнули экономику города к рецессии. Таким образом, решение Леонга состоит в том, чтобы выйти на рынок массового жилья. Tai Hung Fai начинает строить небольшие и средние квартиры на рынке, который уже давно называют наименее доступным в мире рынком жилья.

«Жилая застройка пользуется большим спросом на рынке, поэтому мы уверены в том, что делаем», — говорит Леонг в видеоинтервью из офиса Tai Hung Fai в Адмиралтействе, одном из основных деловых районов города. 

Уверенность Леонга проистекает из опыта. Первый проект Tai Hung Fai, нацеленный на массовый рынок, имел ошеломительный успех. Компания Tai Hung Fai, расположенная в Шеунг-Шуй, через границу с материковым Китаем, сумела продать все 30 квартир в многоквартирном доме под названием Artique менее чем за два часа. «Пилотный проект в Шеунг Шуй — это проверка того, насколько хороша наша команда разработчиков, — говорит Леонг. "Это хороший знак."

Привлекательность Artique для покупателей отчасти объясняется его расположением: территория вокруг Шеунг Шуй будет включена в амбициозный план правительства по преобразованию большого участка земли на Новых территориях в мегаполис, предлагающий более 900,000 2.5 квартир для примерно 20 миллионов человек. в ближайшие XNUMX лет. 

Стратегия Леонга построена на прочном фундаменте, поскольку жилищный сектор Гонконга в последние годы продемонстрировал наибольшую устойчивость из-за того, что местный спрос превышает предложение. По данным правительства, индекс массовых цен на жилье в городе продолжил свой долгосрочный рост и в июле достиг исторического максимума.

По словам Джозефа Цанга, председателя JLL Hong Kong, Tai Hung Fai «поступает правильно», занимаясь массовой жилищной застройкой в ​​то время, когда инвестиционный рынок остыл из-за пандемии. Небольшие и средние дома предлагают быструю окупаемость из-за высокого спроса, который может компенсировать любой спад в розничных и коммерческих инвестициях. «Это хорошая стратегия, потому что она помогает сбалансировать риски», — говорит Цанг.

Безусловно, бренд Tai Hung Fai будет конкурировать за внимание покупателей жилья на многолюдном поле, где доминируют такие компании, как CK Asset Ли Ка-шинга (№ 1 в списке самых богатых людей Гонконга), Henderson Land Ли Шау Ки. (№ 2), Sun Hung Kai Properties семьи Квок и New World Development семьи Ченг, которые обладают огромными земельными банками и финансовыми ресурсами.

Tai Hung Fai недавно столкнулась с этими тяжеловесами, когда в прошлом году участвовала в государственных тендерах на жилые участки. В двух ожесточенных спорах между десятками застройщиков предложения Tai Hung Fai не уступили CK Asset и Wheelock Properties Питера Ву. 

«Очевидно, что прямо сейчас мы не добились большого успеха, потому что мы новички», — говорит Леонг. «Но это дает нам возможность увидеть, что принимает рынок и как наши конкуренты устанавливают цены. Для нас это полезный опыт».

Однако, как частная компания, Tai Hung Fai может вести долгую игру, когда дело доходит до приобретения старых зданий для реконструкции, говорит Леонг. Процесс приобретения утомителен, потому что застройщикам обычно приходится тратить годы на скупку 80% акций старой собственности, чтобы инициировать принудительную продажу. Без давления акционеров Леонг может позволить себе быть терпеливым.

Ветеран недвижимости всегда ищет возможности приобрести ветхие участки с потенциалом перепланировки в недвижимость с более высокой стоимостью. Среди его самых выдающихся недавних приобретений — здание, которому более 60 лет, в Сай Ин Пун, которое Леонг приобрел в течение 10 лет за более чем 75 миллионов долларов. Участок, рыночная стоимость которого в прошлом году подскочила почти до 119 миллионов долларов, будет преобразован в башню, которая предложит около 200 домов малого и среднего размера. Леонг говорит, что компания также успешно приобрела 11,000 300 квадратных футов земли в Коулуне, которая будет преобразована в жилой дом с еще XNUMX квартирами. 

Леонг — шестой сын бизнесмена Генри Дж. Леонга, компрадора британского торгового дома Jardine Matheson. Младший Леонг основал Tai Hung Fai в 1977 году после возвращения в Гонконг из Канады со степенью магистра компьютерных наук в Университете Торонто. Компания начинала с торговли акциями и иностранной валютой, но поначалу у бизнеса были проблемы.

«Ваше богатство меняется каждый час. В один день вы становитесь очень счастливыми, а на следующий день вы становитесь очень осторожными», — говорит Леонг. «Я понял на своем горьком опыте, что в выигрыше от торговли акциями остаются единицы».

В 1997 году Леонг решил инвестировать в недвижимость, сектор, который, по его мнению, принесет больше стабильности в его жизнь. Его стратегия скупки недвижимости во время финансового кризиса в Азии привела его в клуб трех запятых в 2012 году. 

Но Tai Hung Fai не собирается отказываться от формулы, которая привела к его успеху. Текущий портфель проектов фирмы включает еще два коммерческих объекта. Компания строит два отдельных офисных здания класса А в Шеунг Ване, одно из которых будет иметь площадь 300,000 180,000 квадратных футов, а другое — 640 1.3 квадратных футов. Два объекта, которые были приобретены за последнее десятилетие на общую сумму более XNUMX миллионов долларов, теперь оцениваются в XNUMX миллиарда долларов.

Расширение Tai Hung Fai связано с тем, что новая волна инфекций Covid увеличила количество ежедневных случаев заболевания в 60 раз с февраля и нарушила планы многих работодателей вернуться в офис. По данным JLL, в офисах класса А в Гонконге уровень вакантных площадей в январе составил 9.4% по сравнению с 6.1% за тот же период два года назад, когда город впервые сообщил о коронавирусной инфекции. 

Стратегия правительства по борьбе с COVID-2024 включает запрет на полеты из ряда стран, включая США и Великобританию, и введение длительных периодов карантина для всех прибывающих пассажиров. Согласно проекту отчета Европейской торговой палаты, рассмотренному Reuters и Bloomberg, антивирусные меры могут изолировать Гонконг от остального мира до XNUMX года и спровоцировать исход иностранных компаний.

Между тем, население Гонконга сократилось на 1.2% за год, закончившийся в 2020 году, что стало самым большим снижением с тех пор, как правительство начало регистрировать такие данные в 1960-х годах. Эта тенденция сохранилась и в первой половине 2021 года, когда город покинули почти 90,000 XNUMX жителей.

Массовый исход произошел после того, как в июне 2020 года Пекин ввел закон о национальной безопасности в ответ на массовые продемократические протесты, который наказывает за акты отделения, подрывную деятельность, терроризм и сговор с иностранными силами. Критики говорят, что закон использовался для подавления свободы слова и заключения в тюрьму оппозиционных законодателей и активистов.

Однако Леонг считает, что слабый рынок — лучшее время для начала новых проектов. В качестве примера он приводит две офисные башни в Шеунг Ване, которые предназначены для обслуживания арендаторов компаний из материкового Китая, желающих открыть офисы в Гонконге примерно через три года, когда они должны быть завершены.

Хотя бизнес-группы предупреждают, что недавние проблемы Гонконга поставили под угрозу его статус международного финансового центра, Леонг надеется, что город не потеряет своей привлекательности. Он считает, что Гонконг синхронизирует свои меры Covid с другими местами и скоро вновь откроет границу. Магнат недвижимости добавляет, что ситуация в городе стабилизировалась после принятия закона о национальной безопасности, который, по его мнению, помог восстановить верховенство права в Гонконге, что является важным элементом процветания городского рынка недвижимости. 

Леонг говорит, что его философия сейчас заключается в том, чтобы принять консервативный подход, когда дело доходит до его бизнеса с недвижимостью. Председатель говорит, что Tai Hung Fai сейчас находится в процессе снижения доли заемных средств, чтобы приспособиться к текущей среде. Он считает, что в ближайшее время его бизнес будет расти относительно стабильно, ссылаясь на усилия правительства по увеличению предложения земли в надежде на повышение доступности жилья. 

«Раньше, в 2020 году, у нас были и пандемия, и социальные беспорядки, но теперь нам нужно беспокоиться только о пандемии», — говорит Леонг. «Это все вопрос времени и терпения. Тот, кто выживет, сможет получить прибыль и процветать в конце дня».