Основные моменты из судебного отчета, в котором подробно описывается падение Цельсия, похожее на пирамиду

У токена Цельсия было тяжелое начало.  

Celsius впервые провел первичное размещение монет еще в 2018 году для его родной токен CEL. Во время этого процесса кредитор публично заявил, что продал 325 миллионов CEL. Согласно отчету, это неправда. Celsius продал 203 миллиона монет в рамках своего первоначального предложения монет и частных продаж вместе взятых, в результате чего он привлек всего 32 миллиона долларов от ICO, а не по словам эксперта, ожидаемые 50 миллионов долларов.  

«Несмотря на свои обещания прозрачности, Celsius внутренне обсуждал, стоит ли сообщать своему сообществу, как на самом деле обернулось ICO, но решил не делать этого, потому что боялся, что его сообщество будет расстроено», — написал эксперт. 

Celsius сказал клиентам, что CEL был его «костяком» и бывшим генеральным директором. Машинский неоднократно приравнял стоимость CEL к стоимости кредитора- сказал экзаменатор.. Celsius также использовала стратегию, называемую «маховиком», когда она продавала токены CEL в частных внебиржевых транзакциях и совершала компенсационные покупки на публичном рынке, что, по ее мнению, повлияет на торговую цену.  

По словам эксперта, Celsius потратил не менее 558 миллионов долларов на покупку собственного токена на рынке.  

«FС 2018 года до даты подачи петиции Celsius перевел не менее 223 миллионов CEL со вторичного рынка на свои собственные кошельки, что больше, чем общая сумма CEL (203 миллиона), выпущенная для публики в ходе ICO. По сути, Celsius покупал каждый токен CEL на рынке как минимум один раз, а в некоторых случаях дважды.", - написал экзаменатор. 

В итоге тот «костяк» Цельсия сломался к 12 мая, 2022 когда цена CEL упала до 0.57 доллара.  

Эксперт написал, что к концу мая бывший финансовый директор Род Болджер назвал это «мертвым маркером».  

Дорогие разовые ставки

Celsius пережил «огромный рост» как клиентов, так и активов под управлением с момента своего создания до своего пика в ноябре 2021 года, который был пиком бычьего рынка криптовалют. Согласно отчету ревизора, это также время, когда кредитор понес одни из самых больших убытков.

«Проще говоря, пока Celsius увеличивала свои активы под управлением, она не была прибыльной компанией», — сказал Пиллэй.

Поскольку кредитор пытался предложить более высокие ставки вознаграждения, чем его конкуренты, он сделал четыре крупных ставки, которые привели к общим убыткам до налогообложения в размере 800 миллионов долларов в 2021 году.

Celsius потерял 288 миллионов долларов из-за двух кредитов, которые он взял у Equities First Holdings, институциональной инвестиционной компании. В отчете говорится, что в 2019 и 2020 годах Celsius предоставила инвестиционной фирме залог как биткойн, так и эфир, но обнаружила, что Equities First не может вернуть залог в 2021 году после того, как его стоимость значительно выросла.

«Кредиты Equities First были необходимы не только для финансирования операций Celsius, но и для поддержки розничных кредитов, которые Celsius предоставляла своим клиентам (это означает, что Celsius брала кредиты у Equities First, а затем ссужала выручку своим клиентам)», — сказал Пиллэй.

В отчете говорится, что институциональные кредиты были одним из ключевых источников дохода для кредитора. С июля 2021 года до начала 2022 года Celsius предоставляла необеспеченные кредиты таким игрокам, как Anchorage, Flow Traders, Galaxy Digital и дочерняя компания FTX.

В отчете говорится, что к июлю 2021 года треть институционального кредитного портфеля Celsius была полностью необеспеченной, а более половины из них имели недостаточное обеспечение. В отчете говорится, что полностью обеспеченные кредиты начали расти в 2021 и 2022 годах, но это было только потому, что Celsius принимал залог в виде собственных токенов FTX FTT, а также токенов FTX-associated Serum (SRM).

Celsius также потерял 130 миллионов долларов, пытаясь сыграть на арбитражной сделке Grayscale Bitcoin Trust («GBTC»), когда институциональные инвесторы получали недавно выпущенные акции GBTC по номинальной стоимости от Genesis Global Trading, а затем продавали эти акции с премией на публичном рынке после шести -месячный период блокировки.

Согласно отчету, к февралю 2021 года Celsius инвестировала 752 миллиона долларов в активы Grayscale в надежде получить прибыль от премии, которая составляла более 40%. Однако вскоре премия сменилась скидкой до того, как закончился период блокировки Celsius, что привело к значительным убыткам.

Согласно отчету, убытки Celsius также были усугублены неудачными деловыми отношениями как с KeyFi, платформой управления defi, так и со Stakehound, платформой для ставок.

Двойная ставка на Tether, в частности

Согласно отчету, кредитование Celsius стабильной монеты Tether выросло до более чем 2 миллиардов долларов. Это число стало настолько большим, что в конце сентября 2021 года комитет по рискам Celsius был обеспокоен тем, что кредитование представляет собой «экзистенциальный риск», поскольку «капитала Celsius недостаточно, чтобы пережить дефолт Tether».

Кредиты Tether вдвое превышали кредитный лимит Celsius, но другие кредиты ныне обанкротившимся компаниям также превышали лимиты, которые Celsius предположительно наложила на себя: Alameda Research и Three Arrows Capital заимствовали сверх кредитного лимита компании. 

Согласно отчету, другие кредиты Amber Technologies, Dunamis Trading, Kenetic Trading и Profluent Trading «также превышали их заявленные кредитные лимиты». 

В довершение всего Пиллэй намекает, что Машинский преувеличивал правду даже дальше, чем кредитные лимиты Цельсия, говоря людям, что необеспеченных кредитов не было. Несмотря на это утверждение, необеспеченное кредитование компании увеличилось с 14% институционального кредитного портфеля Celsius в декабре 2020 года до одной трети к июню 2021 года, сообщает назначенный судом эксперт. 

Машинский ввел в заблуждение по поводу обналичивания

Генеральный директор Celsius обналичил токены CEL на общую сумму 68.7 млн ​​долларов в период с 2018 года по июль прошлого года, несмотря на «неоднократные заявления о том, что он не продавал CEL», — написала Пиллэй. В одном из примеров, приведенных в отчете, в ноябре 2021 года Машинский обратился к сообщениям о том, что он продал CEL в последние недели, заявив, что он купил 30,000 29,000 токенов. Хотя он купил 344,000 XNUMX токенов CEL, он также продал XNUMX XNUMX токенов в течение предыдущего месяца.

Некоторые из этих продаж, по-видимому, были частью покупки CEL на 558 миллионов долларов, которую провела сама Celsius, что встревожило высшее руководство. Таппен, сотрудник, который охарактеризовал некоторые действия как «подобие Понци», отметил, что активы клиентов тратились на CEL, чтобы поднять цену, «чтобы получить оценки, чтобы иметь возможность продать обратно компании».

В подготовленном судом отчете бывший финансовый директор компании в какой-то момент написал для себя, что «[мы] говорим о том, чтобы стать регулируемой организацией, и мы делаем что-то, возможно, незаконное и определенно не соответствующее требованиям».

Цельсия дid не имел никаких «специализированных налоговых профессий в течение первых трех лет своего существования», — обнаружил эксперт.  

Цельсия Майнинг, крипто-рука кредитора, задолжал 16.5 млн долларов налогов на дату подачи петиции, когда Celsius подал заявление о банкротстве, и может задолжать еще более 6 млн долларов, сказал эксперт. Крипто кредитор согласно отчету, конкретно задолжала по налогам в Джорджии и Пенсильвании.  

Эксперт обнаружил «тревожные несоответствия» bмежду информацией и показаниями свидетелей. Компания Отсутствие процессов и общее отсутствие координации по налоговым вопросам привели к тому, что Celsius Mining задолжала значительные налоги за использование майнинговых установок, которые она развернула в 2022 году», — сказал эксперт.  

Эксперт также заявила, что не нашла никаких фактов, которые свидетельствовали бы о том, что Celsius или ее хозяйствующие субъекты «умышленно или преднамеренно не уплатили свои налоговые обязательства».