По данным Bank of America, в этом году высокодоходные акции продемонстрировали выдающиеся результаты и могут быть готовы к дальнейшему росту.
Инвесторы должны «удвоить» дивидендную доходность в этом году, сказала Савита Субраманиан, глава отдела фондового рынка США и количественной стратегии BofA, в исследовательской записке, опубликованной в среду.
Субраманиан и ее команда выделили шесть причин, по которым инвесторам следует сосредоточиться на доходности. Во-первых, сейчас мы живем в «мире совокупной доходности», в котором доходы, скорее всего, будут получены за счет дивидендов, а не повышения цен. Целевой показатель BofA на конец года для S&P 500 составляет 4,600, что подразумевает отрицательную доходность на уровне 4.2% с начала 2022 года — первый год падения индекса с 2018 года.
Дивиденды исторически составляли 36% от общей доходности рынка, и сейчас они могут компенсировать падение цен.
Акции с относительно высокой доходностью также известны как акции «короткой дюрации», в отличие от акций роста, которые являются долгосрочными. В этом году рост был затруднен, поскольку инвесторы оценивают более высокую доходность облигаций, что особенно сильно снижает текущую стоимость будущих денежных потоков для быстрорастущих компаний.
Доходность по дивидендам низка по историческим меркам, что означает, что она, вероятно, возрастет. По данным BofA, доходность S&P 500 составляет 1.3%, что является одним из самых низких показателей в истории с 1953 года.
Более того, рост дивидендной доходности обеспечивает защиту от инфляции, чего инвесторы, вероятно, захотят, учитывая, что инфляция в последнее время составляет 8% в годовом исчислении. Сектора, показавшие лучшие результаты в этом году, выиграли от инфляции, включая энергетику и материалы.
Действительно, макроэкономический фон сделал дивиденды еще более ценными, поскольку Федеральная резервная система готова повышать ставки самыми быстрыми темпами с начала 2000-х годов. По мнению BofA, на этом фоне акции «синицы в руке» с относительно высокой доходностью, вероятно, будут продолжать расти. Они также, как правило, показывают лучшие результаты в поздние периоды экономического роста и рыночных показателей — в текущих условиях.
Как инвестировать? Биржевые фонды, которые сосредоточены на высокодоходных секторах, таких как коммунальные услуги, энергетика и сырьевые товары, в этом году превзошли более широкий рынок. Выбор включает в себя
Утилиты Выбор сектора SPDR Fund
(тикер: XLU),
Фонд Выбора Энергетики SPDR Fund
(XLE) и
Фонд расширенной товарной стратегии WisdomTree
(ССЗ).
XLU дает 2.9%, а XLE - 3.8%. GCC имеет доходность распределения 7.7%, согласно
WisdomTree
.
Другие, которые следует учитывать, включают
Высокие дивиденды Авангард
Доходный ETF (VYM),
Глобальный X MLP ETF
(МЛПА) и
Global X SuperDividend США
ETF (DIV). VYM дает 2.7%, MLPA — 8.1%, а DIV — 5.2%.
Имейте в виду, что высокая доходность не гарантирует положительный общий доход. Инвесторы уже резко подняли цены в таких секторах, как энергетика и сырьевые товары. Дополнительный рост цен, вероятно, будет ниже. Инвесторам с высокими налогами также следует рассмотреть возможность размещения ETF, ориентированных на доход, на пенсионный счет, эффективный с точки зрения налогообложения, такой как IRA.
Напишите Дарен Фонде по адресу [электронная почта защищена]