В последние годы Уоррен Баффет держал в запасе много наличных денег.
В конце 2021 года объем денежных средств в его холдинговой компании Berkshire Hathaway вырос почти до рекордных 146.7 млрд долларов. Это не должно быть сюрпризом. В конце концов, Баффет является стоимостным инвестором, и оценки на фондовом рынке США были раздуты после значительных ралли в 2020 и 2021 годах.
«Мы находим мало того, что нас волнует», — сказал Баффет в недавнем письме акционеров Berkshire. Но в 2022 году Berkshire скупала акции интегрированного нефтегазового гиганта Occidental Petroleum (OXY).
Только за последнюю неделю Berkshire потратила более 500 миллионов долларов на приобретение еще 9.6 миллиона акций компании. Таким образом, общая доля Berkshire в OXY составляет 152.7 млн акций на сумму около 8.5 млрд долларов.
Давайте подробнее рассмотрим этот шаг и выясним, должны ли инвесторы следовать примеру.
Не пропустите
Большая ставка на большую нефть
Berkshire поддержала пикап на OXY после телефонной конференции по доходам компании, состоявшейся в конце февраля. Баффет прочитал стенограмму, и ему понравилось то, что он увидел.
«Я прочитал каждое слово и сказал, что это именно то, чем я буду заниматься. Она правильно управляет компанией», — сказал миллиардер-инвестор CNBC, имея в виду генерального директора Occidental Вики Холлуб. «Мы начали покупать в понедельник и купили все, что могли».
В четвертом квартале 4 года выручка Occidental составила 2021 миллиарда долларов, что на 8.01% больше, чем в прошлом году. Скорректированная прибыль на акцию составила $139, что является заметным улучшением по сравнению с скорректированным убытком в размере 1.48 центов на акцию за аналогичный период прошлого года.
В ходе телефонной конференции Холлуб подчеркнул высокие операционные результаты Occidental, улучшенный баланс и новую систему доходов акционеров.
24 февраля совет директоров компании объявил регулярные ежеквартальные дивиденды в размере 13 центов на акцию по обыкновенным акциям OXY, что на 1,200% больше, чем выплата в предыдущем квартале, составившая всего 1 цент на акцию. Компания также объявила о программе обратного выкупа акций на сумму 3 миллиарда долларов.
Три месяца спустя мы узнали, что в 2022 году ситуация продолжает улучшаться. В первом квартале OXY получила выручку в размере 1 млрд долларов и скорректированную прибыль в размере 8.53 доллара на акцию.
Заправка
Хотя недавняя ставка Berkshire на крупную нефть попала в заголовки, Баффет не впервые инвестирует в Occidental.
В 2019 году Berkshire потратила 10 миллиардов долларов на привилегированные акции Occidental, чтобы помочь компании приобрести другого производителя энергии из Хьюстона Anadarko Petroleum. Occidental ежегодно выплачивает дивиденды в размере 8% по этим привилегированным акциям, предоставляя Berkshire по 200 миллионов долларов каждый квартал в течение года. дивидендный доход.
Соглашение также дает варранты Berkshire на покупку 83.9 млн обыкновенных акций Occidental по цене исполнения $59.62.
Горячий запас в горячем пространстве
Высокие цены на сырьевые товары в 2021 году принесли большую пользу производителям нефти. Среди 11 секторов S&P 500 энергетика показала лучшие результаты в 2021 году, вернув впечатляющие 53%, что значительно превышает 500%-ный прирост S&P 27 за год.
Этот разрыв в производительности только увеличился в 2022 году. Энергетический сектор уже вырос более чем на 20% с начала года по сравнению с падением S&P на 20% за тот же период времени.
Нетрудно понять, почему: цены на нефть уже демонстрировали явный повышательный тренд до того, как вторжение России в Украину еще больше подстегнуло ралли.
Прилив поднимает все лодки, но Occidental поднялся выше, чем большинство своих конкурентов, вернув огромные 80% уже в 2022 году.
Митинг продолжится?
Хотя инвесторы с энтузиазмом скупали акции, больше прибыли может быть на горизонте.
В апреле Raymond James повысила целевую цену на OXY с 85 до 90 долларов, сохранив при этом сильный рейтинг покупки. Сейчас акции торгуются по цене около 56 долларов за штуку.
В прошлом месяце Mizuho подтвердила рекомендацию покупать OXY, повысив целевую цену с 85 до 89 долларов, что примерно на 59% выше, чем сегодня.
Эта статья предоставляет только информацию и не должна рассматриваться как совет. Предоставляется без каких-либо гарантий.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/why-warren-buffett-bought-occidental-204200947.html.