Вот почему пенсионная система США стоимостью 39 триллионов долларов получает оценку C+

Пенсионная система США может показаться гладкой, но она уступает пенсионной системе в других развитых странах.

В совокупности у американцев было более 39 триллионов долларов богатства, предназначенного для пожилых людей на конец 2021 года. согласно в Институт инвестиционной компании.

Тем не менее, США далеко не входят в десятку лучших в различных глобальных пенсионных рейтингах, составленных игроками отрасли, такими как Глобальный пенсионный индекс Mercer CFA Institute и Глобальный пенсионный индекс Natixis Investment Managers 2021.

По индексу Мерсера, например, США получили «С+». Он занял 17-е место в списке Natixis.  

Вот почему США отстают, по мнению экспертов по пенсиям.

Исландия возглавила оба списка. Среди прочих факторов, страна обеспечивает щедрые и устойчивые пенсионные выплаты значительной части населения, имеет низкий уровень бедности пожилого возраста и имеет более высокую относительную степень равенства пенсионных доходов, согласно отчетам, в которых используются различные методологии. .

Другие страны, включая Норвегию, Нидерланды, Швейцарию, Данию, Австралию, Ирландию и Новую Зеландию, также получили высокие оценки. Например, Дания, Исландия и Нидерланды получили оценки «А» согласно индексу Мерсера.

Больше от Личные финансы:
6 советов по деньгам от профессиональных спортсменов Исайи Томаса и Декстера Фаулера
Как главные финансовые привычки «суперсберегателей» могут помочь накопить богатство
5 способов сэкономить в условиях рекордного роста цен на продукты

По словам экспертов, в чем США сильно отстает от этих стран, так это в том, что их пенсионная система не устроена так, чтобы у каждого был шанс на финансово обеспеченную пенсию.

«Несмотря на то, что мы вложили 40 триллионов долларов, это очень неравномерный, фрагментарный, лоскутный план пенсионного обеспечения, с которым мы работаем в США», — сказала Анджела Антонелли, исполнительный директор Центра пенсионных инициатив Джорджтаунского университета. «Некоторые люди справляются очень, очень хорошо, но многие другие остаются позади».

Взгляните на эту статистику: только три из 38 стран в Организации экономического сотрудничества и развития рейтинг хуже чем США в неравенстве доходов пожилых людей, согласно блоку развитых стран.  

Действительно, уровень бедности «очень высок» для американцев 75 лет и старше: 28% в США против 11% в среднем по ОЭСР.

Пенсионную систему США часто называют «трехногой табуреткой», которая состоит из социального обеспечения, договоренностей на рабочем месте, таких как пенсии и планы 401(k), и индивидуальных сбережений.

По словам экспертов по пенсиям, одним из основных недостатков структуры является отсутствие доступа к планам сбережений на рабочем месте.

По данным недавнего оценка Джон Сабелхаус, старший научный сотрудник Института Брукингса и адъюнкт-профессор Мичиганского университета. Он обнаружил, что это улучшение по сравнению с почти 49% десятью годами ранее.

По данным Центра пенсионных инициатив, в 57 году около 2020 миллионов американцев оказались в «разрыве» в покрытии пенсионных сбережений, что означает, что у них не было доступа к плану на рабочем месте. анализ.

В США действует система добровольных пенсионных накоплений. Федеральное правительство не требует от физических лиц делать сбережения, а от предприятий — предлагать пенсию или 401(k). Люди также берут на себя больше личной ответственности за накопление сбережений, поскольку предприятия в значительной степени отказались от пенсионных планов.

Напротив, 19 развитых стран требуют определенного уровня покрытия, предписывая компаниям предлагать пенсионный план, чтобы у отдельных лиц был личный счет или какая-либо комбинация этих двух факторов, согласно ОЭСР. данным. В 12 странах эти механизмы охватывают более 75% населения трудоспособного возраста. В Дании, Финляндии и Нидерландах, например, эта доля составляет около 90% и более.

В Исландии, где охват составляет 83%, пенсионная система частного сектора «охватывает всех сотрудников с высокой ставкой взносов, что приводит к тому, что значительные активы откладываются на будущее», — пишет Мерсер.

Конечно, люди в США могут откладывать на пенсию вне работы — например, на индивидуальном пенсионном счете — если их работодатель не предлагает пенсионный план.

Но этого часто не происходит, сказал Антонелли. По данным Института инвестиционных компаний, в 13 году всего 2020% домохозяйств внесли свой вклад в IRA до налогообложения или Roth IRA.

В 14 году IRA владели почти 2021 триллионами долларов, что почти вдвое больше, чем 7.7 триллиона долларов в планах 401 (k). Но большая часть средств IRA не вносится напрямую — сначала они были сохранены в пенсионном плане на рабочем месте, а затем превратился в ИРА. По данным ICI, в 2019 году в IRA было переведено 554 миллиарда долларов — это более чем в семь раз больше, чем 76 миллиардов долларов, внесенных напрямую. данным.

Более низкие лимиты годовых взносов IRA также означают, что физические лица не могу экономить столько каждый год как они могут в рабочих планах.  

Американцы в 15 раз чаще откладывают пенсионные накопления, когда они могут делать это на работе путем удержания из заработной платы. согласно к ААП.

«Доступ — это наша проблема № 1», — сказал Уилл Хансен, главный специалист по связям с правительством Американской пенсионной ассоциации, торговой группы, о пенсионных сбережениях на рабочем месте. Он добавил, что у сотрудников малого бизнеса меньше всего шансов получить форму 401(k).

«[Однако] пенсионная система на самом деле является хорошей системой для тех, у кого есть доступ», — сказал Хансен. «Люди экономят».

Но, согласно федеральным данным, пенсионное обеспечение, предлагаемое этими сбережениями, ориентировано на домохозяйства с высокими доходами.

Напротив, лица с низким доходом «кажутся более склонными к тому, чтобы иметь небольшие сбережения или вообще не иметь сбережений на своих счетах [с установленными взносами]», — написала Счетная палата правительства в отчете за 2019 год. отчету. План 401 (k) — это тип плана с установленными взносами, в соответствии с которым инвесторы «определяют» или выбирают желаемую норму сбережений.

По данным Администрации социального обеспечения, только 9% нижнего квинтиля наемных работников имеют пенсионные сбережения по сравнению с 68% работников со средним доходом и 94% верхнего квинтиля. отчету от 2017.

По словам GAO, общие сбережения также «сдерживаются» низким ростом заработной платы после учета инфляции и увеличения личных расходов на такие предметы, как здравоохранение. Увеличение продолжительности жизни оказывает большее давление на гнездовые яйца.

Пособия по социальному обеспечению — еще одна «нога» американского трехногого табурета — помогают компенсировать нехватку личных сбережений.

Около четверти пожилых домохозяйств полагаются на эти общественные пособия, по крайней мере, 90% их дохода. согласно в Управление социального обеспечения. в среднем ежемесячное пособие для пенсионеров составляет около 1,600 долларов по состоянию на август 2022 года.

«Это не ставит вас намного выше уровня бедности», — сказал Антонелли о пособиях по социальному обеспечению для людей с небольшими личными сбережениями или без них.

Есть также некоторые надвигающиеся структурные проблемы с программой социального обеспечения. Ожидается, что при отсутствии мер по увеличению финансирования выплаты пенсионерам после 2034 года сократятся; в этот момент программа сможет оплатить только 77% запланированных платежей.

Кроме того, люди могут совершать набеги на свои счета 401 (k) в периоды финансовых затруднений, вызывая так называемую «утечку» из системы. Эта способность может влить столь необходимые наличные деньги в находящиеся в бедственном положении домохозяйства в настоящее время, но может привести к их нехватке в более позднем возрасте.

Фактор «утечки» в сочетании с относительно низкими минимальными пособиями по социальному обеспечению для малообеспеченных и прогнозируемым дефицитом целевого фонда социального обеспечения «окажет значительное влияние на способность пенсионной системы США адекватно обеспечивать своих пенсионеров в будущее», — сказала Кэти Хоккенмайер, директор по исследованиям в Mercer в США.

Конечно, может быть сложно сравнивать относительные успехи и неудачи пенсионных систем в глобальном масштабе.

Согласно отчету Mercer, каждая система развилась из «конкретных экономических, социальных, культурных, политических и исторических обстоятельств».

«Трудно утверждать, что США действительно сильно отстают, когда так много других стран проводят внешнюю политику, которая влияет на их граждан и насколько эффективным будет их выход на пенсию в долгосрочной перспективе», — сказал Хансен.

По мнению Хансена, недостатки в политике в области здравоохранения и образования сказываются на способности людей делать сбережения. Например, большое студенческое бремя долга или большие счета за здравоохранение могут заставить американского заемщика отложить сбережения. По словам Хансена, в таких случаях было бы несправедливо возлагать главную вину на структуру пенсионной системы США.

По словам экспертов, в последние годы произошли структурные улучшения.

Например, Закон о пенсионной защите 2006 года открыл новую эру сбережений, когда работодатели начали автоматически регистрировать работников в планах 401(k) и ежегодно увеличивать размер своих взносов.

Совсем недавно 11 штатов и два города — Нью-Йорк и Сиэтл — приняли программы, требующие от предприятий предлагать пенсионные программы работникам. согласно в Центр пенсионных инициатив. Это могут быть планы типа 401(k) или государственная IRA, в которую работники будут автоматически зачислены.

По словам Хансена, федеральные законодатели также взвешивают положения, такие как снижение затрат по сравнению с такими факторами, как соблюдение плана и повышение налоговых льгот, чтобы способствовать более широкому использованию планов 401 (k) среди малого бизнеса.

«За последние 15 лет — и теперь с учетом дополнительных реформ в Безопасность 2.0 [законодательство] — был достигнут огромный прогресс в признании того, что есть возможности для улучшения структуры нашей пенсионной системы в США», — сказал Антонелли.