Пытаясь обуздать безудержную инфляцию, ФРС агрессивно повышает процентные ставки. И рост ставок стал серьезное сопротивление фондовому рынку и экономика.
Но, по словам Кэти Вуд из Ark Invest, ФРС не может оставаться ястребиной слишком долго.
Когда во время недавнего интервью Bloomberg Вуд спросили, думает ли она, что ФРС продолжит повышать процентные ставки или снизит их в следующем году, она ответила «последнее».
«Мы получаем всевозможные сигналы о том, что экономика очень слаба», — говорит она, указывая на то, что рынок труда может быть не таким сильным, как предполагают основные цифры.
«Мы слышим одно увольнение за другим. И мы знаем, что опрос [Challenger, Gray & Christmas] показывает, что увольнения выросли на 55–60% в годовом исчислении».
Это не красивая картинка. Но Вуд по-прежнему привержена своим инвестиционным темам.
Не пропустите
«У нас рецессия»
Политики не любят использовать «слово на букву Р», но цифры говорят об обратном: реальный ВВП США снизился в годовом исчислении на 1.6% в первом квартале, а затем упал еще на 1% во втором квартале.
Вуд признает ужасную ситуацию.
«Мы считаем, что находимся в рецессии: два последовательных квартала снижения реального ВВП — это начало этого определения», — говорит она Bloomberg. «Три месяца подряд снижения опережающих индикаторов, которые мы имеем сейчас, предполагают то же самое».
Замедление экономики может заставить ФРС дважды подумать о повышении ставок.
Но как насчет стремительный рост инфляции?
Вуд не считает, что самые цитируемые данные по инфляции говорят все.
«ИПЦ и, в некоторых случаях, ИЦП — это запаздывающие индикаторы. ФРС строит политику на основе запаздывающих индикаторов».
Она объясняет, что цены на золото, которые она называет «показателем реальной инфляции», достигли пика в августе 2020 года и сейчас находятся на нижней границе недавнего торгового диапазона.
Оставаться приверженным инновациям
Независимо от того, что ФРС предпримет дальше, ее масштабное повышение ставок — или, скорее, ожидание этих повышений ставок — привело к падению фондового рынка.
S&P 500 упал на 12% с начала года, в то время как флагманский фонд Вуда Ark Innovation ETF (ARKK) упал более чем на 45% за тот же период.
Но суперинвестор не сдается.
На вопрос, почему бы не оставить больше наличных денег (вместо того, чтобы вкладывать их в акции) в этих сложных экономических условиях, Вуд ответил просто: «Мы собираемся инвестировать 100% в инновации».
Она объясняет, что инновации решат проблемы — а проблем на данный момент предостаточно.
«У нас есть проблемы с цепочками поставок, о которых мы все еще слышим. Из-за войны у нас выросли цены на энергию и продукты питания, что сильно ударило по покупательной способности потребителей», — говорит Вуд.
«И поэтому я думаю, что победит лучше, дешевле, быстрее, продуктивнее, эффективнее, креативнее. Вот что такое инновации».
Действительно, мы можем видеть эту инвестиционную тему в крупнейших активах ARKK.
Тесла (TSLA): производитель электромобилей в настоящее время является крупнейшим холдингом в ARKK, на долю которого приходится 8.9% веса фонда. В отчете, опубликованном ранее в этом году, Ark Invest спрогнозировала цену акций Tesla в размере 4,600 долларов к 2026 году, что представляет собой потенциал роста более чем на 400% по сравнению с текущим уровнем акций.
Видеосвязь Zoom (ZM): акции этой компании видеокоммуникаций упали почти на 40% в 2022 году, но Ark Invest видит славное возрождение в не столь отдаленном будущем. В июне Ark Invest опубликовала исследовательский отчет, в котором показано, как цена акций Zoom может достичь 1,500 долларов в 2026 году. Zoom является вторым по величине холдингом в ARKK с весом 8.3%.
Року (РОКУ): Roku — третий по величине холдинг в ARKK — еще одно избитое имя. Акции упали на 65% в 2022 году. Но компания продолжает извлекать выгоду из вековой тенденции потокового видео по запросу. Во втором квартале Roku добавил 2 миллиона активных учетных записей, в результате чего общее количество активных учетных записей достигло 1.8 миллиона.
Что читать дальше
Подписаться для нашего инвестиционного информационного бюллетеня MoneyWise, чтобы получать стабильный поток действенные идеи от ведущих фирм Уолл-стрит.
Если ваши пенсионные планы сорвались из-за инфляции, вот способ без стресса вернуться в строй
«Где-то всегда есть бычий рынок»: знаменитые слова Джима Крамера говорят о том, что вы можете зарабатывать деньги, несмотря ни на что. Здесь 2 мощных попутных ветра воспользоваться сегодняшним днем
Эта статья предоставляет только информацию и не должна рассматриваться как совет. Предоставляется без каких-либо гарантий.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/economy-very-weak-heres-why-160000163.html.