Вот почему акции крупных банков, таких как JPMorgan, испытывают трудности, несмотря на солидную прибыль

Верхняя строка

Акции нескольких крупных банков упали в пятницу — даже после сообщения о солидных квартальных доходах — поскольку отчеты не впечатлили инвесторов, а некоторые фирмы предупредили о росте расходов и «инфляционном давлении», которые могут повлиять на будущие прибыли.

Ключевые факты

Акции JPMorgan Chase, крупнейшего банка США по размеру активов, потеряли более 5% в пятницу, несмотря на превышение оценок прибыли и выручки.

Это был самый низкий показатель прибыли банка за последние семь кварталов, и финансовый директор JPMorgan понизил прогноз по доходности всей компании, сославшись на «встречные ветры», включая «инфляционное давление».

Акции Citigroup также упали более чем на 2% после сообщения о солидных показателях выручки и прибыли, поскольку инвесторы были особенно встревожены резким падением прибыли банка.

Чистая прибыль компании упала на 26% в четвертом квартале, при этом Citigroup обвинила в резком снижении рост расходов. 

Единственным крупным банком, сообщившим о доходах и противодействующим тенденции в пятницу, был Wells Fargo, акции которого подскочили более чем на 3% после более высоких, чем ожидалось, доходов и значительного скачка прибыли.

Wells Fargo, четвертый по размеру активов банк США, заявил, что кредитная активность снова набирает обороты, добавив, что последние квартальные результаты были улучшены благодаря выпуску резервов на сумму 875 миллионов долларов, которые были выделены для защиты от потерь по кредитам.

Ключевой фон:

Акции банков в последние недели показали лучшую динамику на фоне роста процентных ставок, и многие аналитики предсказывают рост в 2022 году. Рост ставок обычно позволяет банкам взимать более высокую плату за кредиты и получать более высокую доходность по наличным авуарам, что помогает увеличить размер прибыли. В то время как основные данные о доходах и прибыли, опубликованные некоторыми крупными банками в пятницу, ни в коем случае не были слабыми, отчеты, похоже, не впечатлили Уолл-стрит, поскольку инвесторы, возможно, ожидали большего.

Важная цитата:

«Самое важное для нас — это расходы», — говорит основатель Vital Knowledge Адам Крисафулли, предсказывая, что «вероятно, это станет темой в ближайшие недели, когда будут опубликованы дополнительные результаты за четвертый квартал». По его словам, прогноз JPMorgan по росту расходов, в частности, является «самой важной макроновостью за всю неделю», потому что он сигнализирует о растущих рисках как инфляции заработной платы, так и встречных ветров корпоративной маржи. 

Удивительный факт:

Акции Wells Fargo были одними из самых прибыльных банков в прошлом году, поднявшись на 59% и опередив акции JPMorgan Chase и Bank of America, которые выросли примерно на 25% и 47% в 2021 году соответственно.

Дальнейшее чтение:

Вот почему акции растут, несмотря на очередной ужасный отчет об инфляции (Forbes)

Акции выросли после того, как Пауэлл заявил, что ФРС не боится дальнейшего повышения ставок, если более высокая инфляция сохранится (Forbes)

Рыночная оценка Ford превысила 100 миллиардов долларов, так как акции выросли благодаря горячим планам по производству электромобилей (Forbes)