Эта статья впервые появилась в Morning Brief. Получайте утреннюю сводку прямо на ваш почтовый ящик с понедельника по пятницу до 6:30 утра по восточному времени. Подписаться
Понедельник, январем 10, 2022
В начале 2022 года мы узнали несколько важных вещей.
Во-первых, это действительно может быть год NFT (невзаимозаменяемых токенов) после того, как они возникли из ниоткуда в 2021 году. Торговая площадка NFT. Между тем, платформа NFT OpenSea только что привлекла 300 миллионов долларов при оценке в 13.3 миллиарда долларов, как сообщает наше дочернее издание TechCrunch. Компания только что наняла опытного финансового директора Брайана Робертса (покинувшего Lyft на раннем этапе существования публичной компании), что является еще одним признаком того, что в ближайшие пять лет у нее есть большой потенциал для роста, который может привести к IPO.
Еще одно открытие состоит в том, что прогнозы экономистов о пиковой инфляции в первой половине года кажутся преждевременными. Это был один вывод — по крайней мере, для меня — из отчетов о доходах на прошлой неделе от Bed Bath and Beyond, Constellation Brands и Conagra Brands.
Взгляните на этот горячий взгляд на инфляцию от ветерана финансового директора Conagra Дэйва Марбергера в Yahoo Finance Live:
«За второй квартал наша инфляция выросла на 16.5%. Я давно в этой индустрии. Такой инфляции я еще не видел. Мы наблюдаем рост затрат в наших областях материалов. Мы покупаем много животных белков. Эти расходы в квартале выросли на 70%. Мы также наблюдаем инфляцию на рынках транспорта и логистики».
Марбергер сказал, что компания — производитель Slim Jims и замороженных продуктов — осуществила еще один раунд повышения цен.
И это подводит меня к последнему уроку для вас сегодня.
Мы узнали, что рынок очень, очень, очень ненавидит то, что Федеральная резервная система будет поднимать процентные ставки в этом году. Акции FAANG [Meta (ранее Facebook), Apple, Amazon, Netflix и Google] находятся под серьезным давлением, поскольку доходность казначейских облигаций выросла. Акции программного обеспечения также пострадали.
Вопрос, который вы должны задать себе в данный момент: достаточно ли рынок ненавидит повышение ставок ФРС? Если посмотреть с другой стороны, правильно ли рынок учел, что ФРС двигается быстрее с повышением ставок, чтобы взять инфляцию под контроль? Я бы сказал, что акции не учитывали ни повышения ставок ФРС в этом году, ни прекращения количественного смягчения. Но очевидно, что это мнение одного человека и, конечно, подлежит обсуждению.
Потому что, дорогие друзья, все это, вероятно, станет следующим серьезным препятствием для акций — более жесткой рукой ФРС, чем думает рынок.
Вот пара мыслей об этом, которые начинают распространяться на Уолл-Стрит:
«Если кривая Филлипса на самом деле стала круче, а рынок труда структурно стал более жестким, чем он был за последние десятилетия, то потребуется более 7 подъемов, чтобы вернуть инфляцию к 2% в течение следующих 5 лет». — Главный финансовый экономист Jefferies Анета Марковска. Не знаете, что такое кривая Филлипса? Ну вот.
«Наши экономисты обновили свой призыв к ФРС, включив в него мартовский старт с четырьмя повышениями в этом году. Они также перенесли дату объявления второго тура баланса на июль. Обновленные взгляды подтверждают наш аргумент в пользу более высоких ставок в 2022 г., главным образом потому, что а) рынок не оценивает достаточное ужесточение политики, и ему нужно будет больше двигаться в соответствии с прогнозами ФРС, и б) низкая срочная премия является артефактом сверхлегкого политики центрального банка прошлых лет, и она должна быстро самокорректироваться, как только приспособления будут раскручены». - Стивен Цзэн из Deutsche Bank
«И хотя мы, возможно, еще не достигли этого, достижение чего-то близкого к определению максимальной занятости ФРС сейчас находится в пределах нашего внимания, и смягчение последствий последней волны COVID и улучшение предложения рабочей силы должны со временем привести нас к этому. Тем не менее, ни один из этих факторов не затмевает тот факт, что ФРС продолжает отставать от кривой нормализации политики, и один из наиболее важных вопросов для рынков в ближайшие пару месяцев будет заключаться в том, как быстро и как именно политики решат поймать вплоть до условий. К сожалению, ожидание действий поставило ФРС в неловкое положение, когда нормализация политики сейчас может показаться немного неуклюжей и трудной для интерпретации рынками, поэтому следите за большей волатильностью по мере развития этого процесса». — главный инвестиционный директор BlackRock по глобальному фиксированному доходу Рик Ридер.
«Мы полагаем, что чиновники ФРС приходят к тому же выводу, что рынок труда очень напряженный, что затрудняет отсрочку первого повышения до июня, нашего предыдущего решения. Теперь мы видим подъем в марте, за которым последует ежеквартальный рост». — главный экономист JPMorgan в США Майкл Фероли.
На этих суровых нотах, хорошего дня. Удачной торговли!
Шансы и заканчивается
Акции, на которые стоит обратить внимание: Полковник Сандерс, также известный как король 11 трав и специй, вероятно, не предвидел этого дня, когда в 1952 году открылась первая франшиза KFC. . Как сообщает Александра Канал из Yahoo Finance, это не первый раз, когда пара объединяется. Это очень важный запуск для Beyond Meat, акции которого за последний год упали на 43% из-за проблем, связанных с пандемией. По оценке ресторанного аналитика Питера Салеха из BTIG, если запуск пройдет успешно, KFC может стать основным попутным ветром продаж для Beyond Meat. Искренне ваш, и Джули Хайман будет разговаривать с основателем и генеральным директором Beyond Meat Итаном Брауном и президентом KFC в США Кевином Хохманом в прямом эфире Yahoo Finance Live этим утром. Сегодня начинается виртуальная конференция JP Morgan Health Care Conference (пожалуй, самая важная ежегодная конференция по инвестиционно-банковской деятельности, помимо технической конференции Goldman), и наш старший репортер по вопросам здравоохранения Анджали Хемлани расскажет вам обо всем этом. Этим утром у Анжали будет два важных для рынка интервью: с генеральным директором Pfizer Альбертом Бурлой и генеральным директором Moderna Стефаном Банселем. Акции Pfizer за последние три месяца выросли на 31% по сравнению с падением акций Moderna на 30% (вот что недавно рассказал нам ведущий биотехнологический аналитик Хартадж Сингх о падении акций Moderna).
Сезон заработка: Я не могу решить, что меня больше взволновало — вонзить зубы в курицу Beyond Meat KFC сегодня позже или начало сезона отчетности. Хотя это близкая гонка, клетчатый флаг идет к доходам — я люблю сотни отчетов о доходах, которые запихивают мне в горло, по сути, в течение пяти дней. Чем интенсивнее, тем лучше. Все это веселье начнется в эту пятницу, когда доходы от BlackRock, Citigroup, JPMorgan и Wells Fargo поступят в продажу. Ожидания от банков высоки, поскольку рост доходности в начале 2022 года вызывает волнение по поводу чистой прибыли, в то время как комиссия за инвестиционно-банковские услуги остается высокой. ETF KBW Bank вырос на 10.2% за первые пять торговых дней года по сравнению со снижением на 2.1% для S&P 500. Тем не менее, ожидания в отношении сезона отчетности в целом также растут. Аналитики оценивают рост продаж компаний S&P 15 в годовом исчислении на 500% в четвертом квартале и увеличение прибыли на акцию на 20%. Один элемент, за которым стоит следить в этом сезоне отчетности: как акции реагируют на замедление последовательного роста. Продажи и прибыль в третьем квартале для компаний S&P 500 выросли на 17% и 39% соответственно.
Статистика для просмотра: Я далек от того, чтобы упустить отличную статистику, которой можно было бы легко поделиться в Твиттере, поэтому в духе сезона отчетов вот несколько из FactSet, которые должны заставить вас задуматься, должны ли оценки акций в дальнейшем отражать реалии пандемия на компании (а именно, инфляция). 500 компании из списка S&P 56 опубликовали прогноз по прибыли на четвертый квартал. Из этих компаний 37 опубликовали отрицательный прогноз прибыли, а 500 — положительный прогноз прибыли. Впервые со второго квартала 2020 года больше компаний из S&P XNUMX публикуют отрицательные прогнозы по прибыли, чем положительные прогнозы по прибыли на квартал. В этом месяце мы уже стали свидетелями двух квартальных провалов: ритейлер Bed Bath & Beyond и производитель Slim Jim Conagra Brands. Что касается последнего, финансовый директор Conagra Дэйв Марбергер сказал мне, что компания продолжает иметь дело с ДВУХЗНАЧНОЙ процентной инфляцией. Безумный.
Рынок облигаций: Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 1.76% к концу прошлой недели по сравнению с 1.52% в конце 2021 года (самый большой пятидневный рост с сентября 2019 года, сообщает Deutsche Bank). Огромный шаг за пять дней, что вызвало предупреждение о рискованных активах от короля облигаций Джеффри Гандлаха. Я думаю, что Дэвид Костин, главный стратег по акциям Goldman Sachs в США, прекрасно изложил это в новой заметке о том, почему вы, возможно, захотите взять пример с рынка облигаций прямо сейчас, если инвестируете в акции: «Ранее мы показали, что скорость курса перемещает вопросы для доходности капитала. Акции обычно испытывают затруднения, когда 5-дневное или 1-месячное изменение номинальных или реальных ставок превышает 2 стандартных отклонения. Величина недавней резервной копии урожая квалифицируется как событие стандартного отклонения 2+ в обоих случаях».
Другие деловые новости: Как раз в тот момент, когда казалось, что FedEx свернула за угол, удар. «Взрывной всплеск варианта COVID-19 Omicron вызвал временную нехватку доступных членов экипажа и оперативного персонала в сети авиаперевозок FedEx Express. Кроме того, суровая зимняя погода по всей стране усложнила работу», — говорится в сообщении FedEx. Одна компания, которая определенно не сворачивает с пути, — это Royal Caribbean. Агентство Reuters сообщает, что оператор круизной линии приостанавливает круизы из-за Omicron. Business Insider представил Криса Ронзио, генерального директора компании-разработчика программного обеспечения Trainual. Сообщается, что Ронцио платит рабочим 5,000 долларов за то, чтобы они уволились, используя хитрую тактику, чтобы сохранить лучших специалистов. Между тем, The Wall Street Journal погружается в данные о снижении цен на акции лидера в области ипотечного кредитования Rocket Companies. В качестве врезки вот что недавно рассказал Yahoo Finance генеральный директор Rocket Companies Джей Фарнер. Мне нравится, куда Ави Зальцман из Barron идет с этим анализом Robinhood. Зальцман утверждает, что в связи с падением акций на 50% по сравнению с ценой на июльском IPO и новыми наймами руководителей Robinhood может стать переломным моментом в этом году.
Брайан Соцци главный редактор и якорь в Yahoo Finance. Следуйте за Соцци в Twitter @BrianSozzi и LinkedIn.
Что смотреть сегодня
Экономика
10:00 утра по восточному времени: Оптовые запасы, месяц за месяцем, ноябрьский финал (ожидается 1.2%, 1.2% в предыдущей печати)
Заработок
Политика
Сегодня начинается исполнение Мандат администрации Байдена на вакцинацию но Верховный суд дал понять, что вскоре может заблокировать новые правила. губернатор Арканзаса Аса Хатчинсон сказал, что воскресным предприятиям в его штате не нужно подчиняться, «пока они не получат решение Верховного суда».
В Женеве проходят переговоры между официальными лицами США и России по поводу продолжающейся напряженности в отношениях с Украиной. Чиновники Байдена продолжают взвешивать экономические санкции против Президент России Владимир Путин и его страну, если они решат вторгнуться в своего соседа.
Главные новости
Европейские рынки падают, поскольку трейдеры наблюдают за ростом числа случаев COVID и ожидаемым повышением ставок [Yahoo Finance Великобритания]
Биткойн: 10 лучших инвесторов, которые «покупают на падении» [Yahoo Finance Великобритания]
Goldman теперь ожидает 4 повышений ФРС, а в 2022 году прогнозирует более быстрое сокращение [Bloomberg]
МВФ: страны с развивающейся экономикой должны подготовиться к ужесточению политики ФРС [Reuters]
Основные сведения о Yahoo Finance
Эксперт объясняет, что производство «переживает кризис идентичности», поскольку рост числа рабочих мест в отрасли замедляется
Американские компании планируют «делать больше, а не меньше» бизнеса в Китае: Ян Бреммер
Аппетит молодых розничных инвесторов к риску не проявляет никаких признаков обуздания
-
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Instagram, YouTube, что его цель, Flipboardкачества LinkedIn
Источник: https://finance.yahoo.com/news/heres-the-next-terrifying-hurdle-for-the-stock-market-morning-brief-100907371.html.