Вот невероятно сильный сигнал для акций, исходящий от рынка корпоративных облигаций.

Но наша задача дня изучает связь между корпоративными облигациями и фондовыми рынками. Спреды как инвестиционного уровня, так и более рискованных высокодоходных облигаций быстро сузились за последние три недели.

Аналитики Bespoke Investment Group изучили историю такого сжатия спредов, хотя это и недолгий ряд, поскольку популярные индексы свопов кредитного дефолта были изобретены только в этом столетии.

Сигнал невероятно силен на стороне мусорных облигаций. В предыдущие девять раз, когда спреды CDX HY падали не менее чем на 75 базисных пунктов за три недели, S&P 500 рос в течение следующей недели, шести месяцев и года со средней доходностью 22% в течение следующего года. «Ужасно сложно представить рыночный сигнал, который выглядит намного лучше, чем в долгосрочной перспективе», — говорят аналитики Bespoke.

По облигациям инвестиционного уровня он менее сильный, но все же положительный. Когда спрэд CDX IG падал как минимум на 15 базисных пунктов за три недели, а это происходило 14 раз с 2005 года, S&P 500 рос за год в 12 из этих случаев со средним приростом 13%.

Слово предупреждения, однако. По текущим ценам бросовые облигации
JNK,
+ 0.06%
не оценивают в рецессии, согласно исследованию BCA. Индекс оценивается по стандартной ставке 6.65%. «Учитывая, что уровень дефолтов обычно превышает 8% во время рецессий, существует возможность дальнейшего расширения спредов в случае усиления рецессионных рисков», — говорят аналитики BCA.

Жужжание

Tesla
TSLA, г.
+ 6.38%
переправу прибыль выше ожиданий и удалось получить положительный денежный поток за квартал, продав 75% своих биткойнов.
BTCUSD,
-3.13%
холдинги в убыток. Производитель электромобилей также заявил, что планирует начать давно откладывавшиеся поставки Cybertruck в середине следующего года. Форд
F,
+ 0.43%,
тем временем собирается сократить тысячи рабочих мест, чтобы переориентироваться на электромобили, The Wall Street Journal Об этом сообщает Bloomberg News.

Производитель алюминия Alcoa
AA,
-2.13%
и оператор казино Las Vegas Sands.
ЛВС,
+ 4.60%
выросли после более сильных, чем прогнозировалось, результатов. Юнайтед Эйрлайнз
УАЛ,
-8.95%
упустила прибыль и сократила свои планы мощностей на следующий год. Круизный оператор Карнавал
CCL,
-12.31%
упал на 12% после продажи акций на $1 млрд.

Amazon
AMZN,
+ 0.07%
объявила о приобретении 3.9Life Healthcare за 1 миллиарда долларов.
ОНЕМ,
+ 69.35%,
владелец поставщика первичной медико-санитарной помощи One Medical.

Европейский центральный банк впервые за десятилетие повысил ставку с увеличением на полпункта, что несколько удивило рынок, поскольку он также одобрил то, что он называет Инструментом защиты трансмиссии, для ограничения спредов доходности облигаций в еврозоне. 

Заявки на пособие по безработице в США выросли на 7,000 251,000 до 12.3 XNUMX, поскольку производственный индекс ФРБ Филадельфии углубился в отрицательную зону с показателем -XNUMX.

Премьер-министр Италии Марио Драги ушел в отставку, ввергнув третью по величине экономику еврозоны в политический хаос и повышение доходности итальянских облигаций.

российский Газпром возобновил отправку газа в Германию по газопроводу «Северный поток-1» с той же ставкой 40%, что и до планового периода ремонта. Россия также заявила, что планирует провести голосование по присоединению регионов Украины к 15 сентября. Украина девальвировала свою валюту, гривну, на 25% по отношению к доллару США.

Магазин

Американские фондовые фьючерсы
ES00,
-0.15%

NQ00,
+ 0.14%
указывали на приглушенный старт. Фьючерсы на сырую нефть
кл.1,
-4.37%
упал, потеряв около $4 за баррель. Доходность 10-летних казначейских облигаций
TMUBMUSD10Y,
2.945%
снизился после выхода последних экономических данных США.

Лучшие тикеры

Это были самые активные биржевые тикеры по состоянию на 6 часов утра по восточному времени.

Случайное чтение

General Motors
ГМ,
-0.17%
хочет испытать беспилотный автомобиль без руля и педалей.

A возможно яйцо Фаберже был обнаружен на захваченной яхте российского олигарха.

Эта невеста должна была автостопом на собственную свадьбу.

"Необходимо знать" начинается рано и обновляется до первого звонка, но Зарегистрируйтесь здесь чтобы он был доставлен один раз на ваш почтовый ящик. Версия, отправленная по электронной почте, будет отправлена ​​примерно в 7:30 утра по восточному времени.

Хотите большего на предстоящий день? Подпишись на The Barron's Daily, утренний брифинг для инвесторов, включая эксклюзивные комментарии авторов Barron's и MarketWatch.