Вот как покупать акции на медвежьем рынке

Всем известно, что способ заработать деньги на фондовом рынке состоит в том, чтобы покупать дешево и продавать дорого. Это несложная логика, но самые большие потери, которые несут большинство инвесторов, происходят, когда они «покупают дешево» на медвежьем рынке. Когда акции падают еще ниже, разочарование и боль становятся слишком сильными, поэтому они капитулируют и фиксируют большие убытки.

Есть две проблемы с подходом «покупать дешево».

Во-первых, мы понятия не имеем, является ли текущий минимум домен низкий. На медвежьих рынках поддержка не имеет смысла, и может быть шокирующим, как далеко может упасть «хорошая» акция, прежде чем она в конечном итоге достигнет дна.

Вторая проблема — это наши эмоции. Наши планы рухнут, если наша точка входа окажется неудачной и мы начнем нести убытки. Как однажды сказал Майк Тайсон: «У каждого есть план, пока он не получит по морде». Наши эмоции вступают в игру, когда рынок причиняет нам боль, и мы склонны принимать неверные решения.

Итак, как нам решить проблему неудачного выбора времени и контрпродуктивных эмоций на медвежьем рынке?

Преимущества «пробных покупок»

Одним из решений является «зондирование покупок». Пробные покупки — это стратегия, разработанная Джесси Ливермором. Джесси Ливермор считается одним из величайших трейдеров всех времен, но он все равно трижды разорялся до 30 лет. На Уолл-стрит он был известен как «Мальчик-плунжер», потому что он «погружался» в огромные позиции. Когда они работали, он разбогател. Когда они не сработали, он был уничтожен во время краха 1929 года. Ливермор заработал около 100 миллионов долларов, что сегодня эквивалентно примерно 1.5 миллиардам долларов. Впоследствии он не раз терял все это, в основном из-за несоблюдения собственных правил.

Что особенно разочаровывало Ливермора, так это то, что многие из его крупных убыточных сделок сработали бы очень хорошо, если бы его выбор времени был немного другим. Он построил свою позицию слишком большой и быстрой и не мог оставаться с ними, когда они сразу не работали. Это та же проблема, с которой сталкивается большинство инвесторов на текущем медвежьем рынке. Сделки могут в конечном итоге работать хорошо в течение многих лет, но эмоции заставляют их избегать ситуации, когда боль слишком велика.

Ливермор решил эту проблему синхронизации, разработав метод, называемый «зондированием». Вместо того, чтобы немедленно входить в рынок, он исследовал рынок, совершая небольшие покупки, которые помогали ему получить представление о ценовом действии. Если ему нравилось то, что он видел, он добавлял к позиции и начинал выстраивать пирамиду, когда она двигалась в его пользу. Это идет рука об руку с моей самой любимой торговой цитатой Джорджа Сороса: «Важно не то, правы вы или нет, а то, сколько денег вы зарабатываете, когда вы правы, и сколько вы теряете, когда ошибаетесь». неправильный."

Ливермор сравнил свой подход с военным, посылающим патруль для шпионажа за противником и сбора разведданных. Знания, полученные в результате этого зондирования, позволили бы ему агрессивно атаковать в нужный момент.

Метод зондирования имеет ряд преимуществ. Во-первых, это помогает держать эмоции под контролем, когда вы начинаете с малого и ограничиваете риск. Вы обнаружите, что ваше отношение к акциям часто меняется очень быстро, как только вы действительно ими владеете. Я часто обнаруживаю, что избегаю диаграммы, которая на первый взгляд кажется слишком технически расширенной. Но после того, как я совершу небольшую первоначальную покупку, а затем понаблюдаю за движением, мое отношение к этому изменится, поскольку я буду более внимательно следить за движением цены и приобретать ощущение индивидуальности акции. Вместо того, чтобы отмахиваться от этого как от упущенной сделки, я сосредоточился на поиске возможности надавить по мере развития графика.

Второе преимущество зондирующего подхода заключается в том, что он позволяет проявлять гораздо более высокий уровень агрессивности при постепенной торговле. Поскольку вы можете более точно управлять рисками, вы можете открывать более крупные позиции, следя за ситуацией.

У Ливермора было два ключевых условия для пробных покупок. Во-первых, он определил размер, который он в конечном итоге намеревался удерживать, если акции будут развиваться так, как ему нравится. У него был план заранее, и он не просто добавлял акции случайным образом. Его первоначальная пробная покупка обычно составляла около 20% от общего размера, который он запланировал. Идея состоит в том, чтобы иметь план и не поддаваться искушению изменить его, когда ваши эмоции начинают проявляться по мере развития ценового действия.

Это первое правило идет рука об руку со вторым, которое заключается в том, что вы добавляете к сделке только в том случае, если она действует положительно. Вы не пытаетесь снизить базовую стоимость, потому что надеетесь, что рынок в конечном итоге оценит положительные фундаментальные показатели этих акций. Что вы делаете, так это добавляете к своей позиции, поскольку ценовое действие доказывает, что рынок открывает для себя достоинства ситуации. Это то, что помогает вам улучшить свое время. Вы не пытаетесь угадать, когда акции будут двигаться. Вы принимаете его, когда он движется и делает то, что должен делать.

Большая часть движения любой акции случайна и не имеет большого значения. Вы можете воспользоваться этим, наблюдая за ситуацией и рассматривая ее в контексте общих рыночных условий. Волатильность должна быть вашим другом, а не врагом.

Один вариант, который я добавляю к пробному подходу, — это торговля частью позиции на более коротких таймфреймах. Вместо того, чтобы рассматривать его как одну большую сделку, установленную постепенно, я буду рассматривать ее как несколько сделок с разными временными периодами. Это имеет многие из тех же преимуществ, что и пробный подход, но помогает снизить риск, когда при построении позиции происходят быстрые перевороты.

Четыре шага к зондирующему подходу

1. Займите исходное положение. Ключевым моментом здесь является то, чтобы он был небольшим и оставлял место для добавления по мере развития запаса. «Отслеживающая» позиция, или то, что Джесси Ливермор назвал «зондирующей» позицией, заставит вас более внимательно следить за поведением цены и поможет вам развить некоторое чувство движения. Как только вы держите запасы, у вас будет мотивация проводить дополнительные исследования и раскрывать потенциальные негативные и позитивные катализаторы.

2. Найдите вторую запись. Если сток сразу разочаровал, то сбрасываем его и идем дальше. Возможно, вы вернетесь к нему в будущем. Если он работает хорошо и рыночные условия хорошие, добавьте еще немного. Воспользуйтесь рутинной волатильностью. Не обязательно имеет значение, покупаете ли вы ниже или выше, пока график остается здоровым.

3. Будьте терпеливы. Теперь, когда я закрепился на акции, я хочу посмотреть, как она действует. Держится ли этот низкий уровень? Если нет, я бы, вероятно, сделал частичную продажу. Чем дольше держится минимум, тем больше я склоняюсь к дополнительным дополнительным покупкам.

4. Оставайтесь дисциплинированными. Если ценовое действие ослабевает и в игру вступает поддержка, сократите немного и попробуйте еще раз. Не просто сидите и надейтесь, что сделка сработает. Быстро сократите его, если ценовое действие ухудшится.

На худшем медвежьем рынке большинство пробных сделок изначально не сработают, но такой подход ограничивает ваш риск и дает вам возможность пробовать снова и снова, пока все не начнет работать. Медвежьи рынки создают большие возможности, и если вы подойдете к ним с правильной стратегией, вы не будете их бояться.