Несмотря на недавний всплеск доходности облигаций, некоторые альтернативные инвестиции обеспечивают гораздо более высокую доходность с разной степенью надежности.
К ним относятся казначейские сберегательные облигации, многолетние гарантированные аннуитеты от страховщиков и — для инвесторов, желающих взять на себя больший риск — интервальные фонды, инвестирующие в кредитные инструменты.
Цель облигаций — сбалансировать акции в вашем портфеле. Вот почему мы не учитываем акции, приносящие дивиденды, которые имеют тенденцию падать, когда ваши акции идут вниз, не обеспечивая никакого балласта.
Напротив, сберегательные облигации и большинство многолетних гарантированных аннуитетов должны пережить рецессию практически без колебаний. Интервальные фонды пострадают, когда экономика сократится, но они все же менее волатильны, чем акции.
Вот три высокодоходных инвестиции, о которых стоит подумать вместо облигаций:
Казначейские сберегательные облигации серии I. Для тех, кто действительно не любит риск, эти облигации гарантированы государством и настолько безопасны, насколько это возможно. В настоящее время они платят 7.12% потому что их ставки привязаны к инфляции. Ставка корректируется каждые шесть месяцев - в мае и ноябре - и, вероятно, не будет сохраняться, но в настоящее время они по-прежнему являются отличным вложением.
Действительно, самая большая проблема с облигациями I заключается в том, что правительство ограничивает вас до 10,000 XNUMX долларов в год. Вы можете купить их в электронном виде на Казначейство Директ.
Я облигации приходят с ограничениями. Вы не можете прикасаться к своим деньгам в течение года после того, как купили их. В течение первых пяти лет вы будете платить штраф в размере трехмесячного процента за использование ваших денег. После этого штрафов нет.
Текущие процентные ставки делают их выгодной сделкой, даже если вам нужно получить доступ к деньгам до истечения пяти лет.
«Даже если вы потеряете проценты за три месяца, ваши дела все равно будут лучше, чем с другими инвестициями», — говорит Майкл Финке, профессор управления активами в Американском колледже финансовых услуг.
Проценты, которые вы получаете от I-облигаций, облагаются федеральным налогом, но не налогами штата или местными налогами, что делает их вдвойне привлекательными в местах с высокими налогами, таких как Нью-Йорк или Калифорния.
Многолетняя гарантированная рента.Это эквиваленты банковских депозитных сертификатов, за исключением того, что они продаются страховщиками. По состоянию на утро пятницы вы можете получить 5-летнюю MYGA от страховой компании с рейтингом А с доходностью до 3.15%. Напротив, 5-летние казначейские облигации принесли 2.532%, а доходность большинства банковских депозитных сертификатов значительно превышает эту сумму. Доходность аналогичных 3-летних MYGA выросла до 2.65%, но в последние недели она стала менее выгодной, поскольку доходность 3-летних казначейских облигаций подскочила до 2.501%.
MYGA не поддерживаются правительством США, как банковские сертификаты. Однако они обеспечены государственными страховыми гарантийными фондами. Даже если страховщик, продавший вам MYGA, разорится, что случается редко, вы получите обратно свою основную сумму, хотя проценты могут быть уменьшены. «Пока вы находитесь в пределах лимита государственной гарантии, кредитный риск практически отсутствует», — говорит Ларри Сведро, главный научный сотрудник Buckingham Strategic Wealth.
В разных штатах действуют разные лимиты, и их можно найти в отчете Национальной организации ассоциаций гарантирования страхования жизни и здоровья. веб-сайт.
Если вы хотите инвестировать больше, чем лимит штата, в котором вы живете, вы можете купить MYGA более чем у одного оператора, чтобы оставаться в пределах лимита, говорит страховой агент Стэн Хейткок, который называет себя «Стэном-аннуитетом». Его сайт предоставляет котировки MYGA по всей стране плюс кредитные рейтинги страховщика, предлагающего их. Несмотря на государственные гарантии, чтобы уберечь себя от горя, вы хотите купить MYGA у финансово сильных страховщиков.
Вы можете получить еще более высокие процентные ставки, купив MYGA с более длительным сроком действия. Но многие финансовые эксперты выступают против этого. Если ставки будут продолжать расти, вы будете привязаны к более низкой ставке.
MYGA имеют потенциальную налоговую выгоду. Вам не нужно платить налоги с процентов, которые они выплачивают, пока вы не заберете деньги, а это означает, что вы можете пролонгировать их без уплаты налогов. Скажем, вы покупаете MYGA в возрасте 63 лет, когда вы все еще работаете и платите высокие налоги. Вы можете подождать, пока вы выйдете на пенсию и окажетесь в более низкой категории, чтобы забрать деньги.
В отличие от Treasuries, MYGA не являются ликвидными. По словам Хейткока, часто применяются значительные штрафы за сдачу, иногда 8% или 9%, если вы хотите получить все свои деньги до того, как они созреют. «Некоторые сборы за выдачу являются грабительскими», — говорит он.
Интервальные фонды. Для тех, кто хочет владеть более рискованными активами, рассмотрите интервальные фонды, которые инвестируют в кредитные инструменты. Многие платят доходность от 7% до 10% — доходность, подобная акциям, с меньшей волатильностью, чем у акций.
Их называют интервальными фондами, потому что они инвестируют в неликвидные активы, и вы можете получить доступ к своим деньгам только ежеквартально. И даже тогда фонды, как правило, обязаны выкупать не менее 5% своих акций каждый квартал. Это означает, что если группа инвесторов одновременно хочет получить свои деньги, они могут получить обратно только часть, а остальное придется ждать.
Различные интервальные фонды нацелены на разные уголки кредитного рынка. Корпоративный кредитный фонд Cliffwater стоимостью 6.2 миллиарда долларов (тикер: CCLFX) приносил 7.3% на конец года. Он инвестирует в частные кредиты, предоставленные компаниям среднего бизнеса. Фонд продается только через инвестиционных консультантов и другие учреждения.
Ему всего 2 года. По словам управляющего директора Cliffwater Брайана Рона, в марте 2.15 года он потерял 2020% в первые дни пандемии. Его не существовало во время рецессии 2007–09 годов, но Cliffwater построил индекс аналогичных кредитов и подсчитал, что он потерял бы 6.5% в 2008 году и вырос бы на 13.2% в 2009 году. Это приличная величина волатильности, но намного меньше, чем акции. Фондовый индекс S&P 500 показал отрицательную доходность на 37% в 2008 году и 26.5% в 2009 году.
Другие интервальные фонды используют стратегии с более высоким риском и не обеспечивают такой же стабильности портфеля, как облигации. Фонд гибкого кредитного дохода Pimco (PFLEX) стоимостью 2.9 миллиарда долларов может покупать любые долговые обязательства, включая жилищные кредиты и долговые обязательства развивающихся рынков. С точки зрения риска «я бы сказал, что это нечто среднее между облигациями и акциями», — говорит Кристиан Клейтон, исполнительный вице-президент Pimco.
С момента создания фонда в 6.3 году средняя доходность фонда составила 2017%. Но это включает снижение примерно на 20% в марте 2020 года, когда экономика сократилась из-за пандемии.
Но из-за структуры интервального фонда инвесторы не могли получить доступ к своим деньгам до мая 2020 года, когда фонд восстановил почти половину своих потерь. «В марте фонд смог пойти в атаку и купить активы по заниженным ценам, поскольку инвесторы не могли их выкупить», — говорит Клейтон.
Написать [электронная почта защищена]
Источник: https://www.barrons.com/articles/here-are-3-ways-to-get-better-yields-than-bonds-with-some-measure-of-safety-51648235275?siteid=yhoof2&yptr= йаху