Инфляция остается высокой, и об этом думал Джером Пауэлл, когда председатель Федеральной резервной системы сегодня давал показания банковскому комитету Сената. Пауэлл ясно дал понять, что центральный банк, вероятно, поднимет процентные ставки выше, чем ожидалось ранее. В настоящее время ключевая ставка по фондам ФРС установлена в диапазоне от 4.5% до 4.75%.
«Несмотря на то, что инфляция в последние месяцы замедляется, процесс возврата инфляции к 2% предстоит пройти долгий путь и, вероятно, будет ухабистым… Последние экономические данные оказались сильнее, чем ожидалось, что говорит о том, что предельный уровень процентных ставок, вероятно, будет выше, чем предполагалось ранее», — сказал Пауэлл.
Его комментарии вновь разожгли опасения, что ФРС спровоцирует рецессию, чтобы убить инфляцию. На рынках облигаций доходность 2-летних облигаций выросла почти до 5%, что намного выше 10% 3.9-летних облигаций, расширение инверсии доходности обычно рассматривается как индикатор рецессии.
В то время как политика ФРС по более жестким деньгам и более высоким ставкам выжимает капитал и угрожает более серьезными экономическими проблемами, а акции обычно падают в ответ на это, это не означает, что инвесторы не могут найти оптимистичные перспективы акций. Многие акции вырастут по мере повышения процентных ставок, и аналитики Уолл-стрит помогают нам их найти.
Мы использовали База данных TipRanks чтобы узнать подробности о двух из этих вариантов, акции которых готовы извлечь выгоду из более высоких процентных ставок. Давайте посмотрим поближе.
Партнеры BGC (BGCP)
BGC Partners — компания с небольшой капитализацией, предоставляющая финансовые услуги, базирующаяся в Нью-Йорке и образованная в 2004 году, когда ее материнская компания Cantor Fitzgerald выделила брокерский бизнес. С тех пор BGC является независимой организацией и в настоящее время предлагает клиентам ряд брокерских услуг и исполнение сделок с голосовыми, электронными или гибридными вариантами брокерских услуг. Продукты компании включают ценные бумаги с фиксированным доходом, процентные свопы, акции и сопутствующие продукты, кредитные деривативы, товары и фьючерсы.
В недавних комментариях, рассматривая текущие экономические и рыночные условия, председатель и главный исполнительный директор компании Говард Лютник сказал, что, по его мнению, режим более высоких процентных ставок, введенный ФРС, подтолкнет возвращение к более нормальным рыночным условиям, когда высокий уровень корреляции между выдачей кредитов и их объемами. Результатом, по его мнению, будут благоприятные рыночные условия, которые дадут попутный ветер компаниям, способным ориентироваться в них.
Последний квартальный отчет BGC за 4 квартал 22 года может подтвердить комментарии генерального директора. BGC сообщила о выручке в размере 436.5 млн долларов, что на 5.4% меньше по сравнению с прошлым годом, но на 2% лучше, чем прогнозировалось. Скорректированная прибыль на акцию в размере 16 центов снизилась на 1 цент в годовом исчислении, но превзошла прогноз на 6.6%. Что еще более важно, прогноз компании на первый квартал с выручкой в размере 1-515 миллионов долларов был намного выше консенсус-прогноза в 565 миллионов долларов.
Анализируя эти акции для Credit Suisse, аналитик Гаутам Савант придерживается оптимистичной точки зрения и пишет: «Снижение волатильности и более высокие процентные ставки способствуют созданию благоприятной операционной среды для BGCP в 2023 году… Макроэкономические факторы улучшают фундаментальную историю для голоса фирмы. /гибридный междилерско-брокерский бизнес. Мы отмечаем, что платформа FMX также готовится к запуску во 2 квартале 23 года. Мы считаем, что BGCP по-прежнему имеет хорошие возможности для роста выручки благодаря более сильной торговой среде по ставкам, кредитным и валютным, энергетическим и фондовым продуктам в 2023 году».
На этом фоне неудивительно, что Савант рекомендует BGCP покупать, а его целевая цена в 8 долларов подразумевает, что потенциал роста в течение одного года составляет 56% (чтобы посмотреть послужной список Саванта, нажмите здесь.)
BGC Partners выпала из поля зрения большинства аналитиков; Савант сейчас единственный бык на картинке, поскольку акции демонстрируют консенсус аналитиков «Умеренная покупка». (Видеть Прогноз запасов BGCP)
Корбридж Финансовый (КРБГ)
Вторая акция, которую мы рассмотрим, — это еще одна фирма, предоставляющая финансовые услуги. В прошлом году Corebridge отделилась от страхового гиганта AIG и вышла на IPO. В настоящее время компания предлагает ряд пенсионных решений и страховых продуктов для клиентов на рынках США. Среди предложений Corebridge — аннуитеты, управление активами и страхование жизни.
В ходе IPO на рынок вышло 80 миллионов акций по цене предложения 21 доллар каждая. IPO привлекло 1.68 миллиарда долларов, что сделало его одним из крупнейших первичных публичных размещений в году. Corebridge не привлек новый капитал в ходе мероприятия, так как все доходы пошли в AIG.
В феврале этого года Corebridge сообщила о своих результатах за 4 квартал и весь год за 2022 год, превзойдя все ожидания. Компания показала операционную прибыль после уплаты налогов в размере 574 миллионов долларов за квартал, что составило 88 центов на акцию. Этот показатель EPS был намного выше прогноза в 69 центов, что составляет 27%.
Отчет Corebridge, который должен заинтересовать инвесторов, показал, что с момента IPO компания выплатила дивиденды в размере 296 миллионов долларов. Это произошло из-за трех последовательных объявлений о выплате дивидендов по 23 цента на обыкновенную акцию с момента начала выплат в октябре. В самой последней декларации, сделанной в прошлом месяце, мартовский платеж установлен на 31 число месяца. По текущему курсу дивиденды в годовом исчислении составляют 92 цента и доходность 4.6%; это более чем в два раза превышает среднюю доходность по дивидендам среди компаний, котирующихся на S&P.
Corebridge привлек внимание 5-звездочного аналитика Марка Двелла из RBC, который пишет о компании: «Corebridge хорошо зарекомендовал себя в плане повышения процентных ставок, поскольку это положительно влияет на спреды чистых инвестиций, а также обеспечивает гибкость в улучшении характеристик продукта для управлять дополнительными новыми бизнес-потоками… мы ожидаем, что положительные результаты станут все более очевидными в 23-м году».
«Мы ожидаем, что компания может начать программу обратного выкупа акций, начиная со 2/23 квартала (дивиденды уже были назначены в прошлом году). Мы по-прежнему позитивно оцениваем акции CRBG и считаем, что оценка (0.6x без учета AOCI) не в полной мере отражает способность компании получать прибыль», — добавил Двелле.
По мнению Двелла, Corebridge как публичная организация имеет хороший старт, и он оценивает акции как «лучше рынка» (т. е. «покупать»). Он устанавливает целевую цену на уровне 26 долларов, что предполагает потенциал роста акций примерно на 30% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы просмотреть послужной список Двелле, нажмите здесь.)
За короткое время пребывания на публичных рынках 6 аналитиков подали обзоры акций CRBG, в том числе 4 — «покупать» и 2 — «держать» для консенсус-рейтинга «умеренная покупка». Акции продаются за 20.04 доллара, а средняя целевая цена в 27.67 доллара указывает на потенциал роста стоимости акций на 38% от этого уровня. (Видеть Прогноз акций CRBG)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, инструмент, который объединяет все аналитические данные TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/high-rates-pain-others-gain-004241804.html.