Рынки США демонстрируют некоторые противоречивые признаки, что затрудняет прогнозирование. Основной встречный ветер, инфляция, снижается, но рынок труда силен, безработица падает, а заработная плата растет. Федеральная резервная система повысила процентные ставки самыми быстрыми темпами с 1980-х годов, доведя их с почти нуля до более чем 5% за последние 12 месяцев, рискуя рецессией, чтобы попытаться удержать цены.
Но сойдут ли усилия ФРС на нет? Повышение процентных ставок, как правило, влияет на рынки с задержкой от 12 до 18 месяцев, и сейчас мы наблюдаем снижение инфляции — последние данные за апрель показали темпы роста на 4.9% в годовом исчислении, что намного ниже прошлогодних 9.1%. вершина горы. Но эти 4.9% по-прежнему более чем вдвое превышают целевую ставку ФРС.
Это фон для недавних комментариев главы Goldman Sachs Дэвида Соломона, который считает, что инфляция по-прежнему представляет собой серьезную проблему для экономики.
«Я чувствую, что он будет более вязким, он сойдет с пика, но он будет более устойчивым и устойчивым, поэтому мы ожидаем, что, хотя ФРС может сделать паузу и будет зависеть от данных, вам, возможно, придется увидеть более высокие ставки, чтобы в конечном итоге еще больше контролировать его», — высказал мнение Соломон.
В такой жесткой инфляционной среде инвесторы, естественно, перейдут к защитным акциям — тем, которые могут оказать сопротивление спаду. Используя платформу TipRanks, мы получили информацию о двух компаниях, которые аналитики Goldman Sachs рекомендуют в качестве защитных акций. Вот подробности.
Корпорация Flywire (ПОЛЕТ)
Первым в нашем списке стоит Flywire, служба обработки онлайн-платежей. Компания выбрала интересный путь в переполненную нишу онлайн-платежей, начав со специалиста в сфере образования. С тех пор он расширил свои услуги, включив в них обработку платежей в глобальной сети, обслуживая не только образование, но и здравоохранение, путешествия и B2B-индустрию. Flywire оборудована для удовлетворения потребностей клиентов в проверке и соблюдении требований безопасности, работая в более чем 140 валютах.
Flywire может похвастаться по-настоящему глобальным охватом: более 3,300 бизнес-клиентов в 240 странах и территориях. Компания предлагает круглосуточное обслуживание и поддержку на десятках языков, что делает процесс оплаты беспрепятственным с любой точки зрения. Помимо таких крупных компаний, как Mastercard, Visa и AMEX, Flywire также сотрудничает с PayPal и Venmo.
В качестве защитной акции Flywire извлекает выгоду из глобального перехода к цифровым транзакциям и безбумажному офису. Предприятия всех масштабов, от самых маленьких магазинов Mom & Pop до гигантов отрасли, таких как Mastercard, могут повысить эффективность, переключившись с бумажных транзакций на цифровую обработку. Будучи специалистом по электронным платежам, Flywire выгодно позиционируется в нужное время и в нужном месте. Акции компании выросли примерно на 21% в этом году, что значительно превзошло годовой прирост S&P 500, составивший 8%. Имея четкие признаки продолжающегося расширения в секторе цифровых платежей, Flywire имеет прочные позиции для поддержания своего роста вместе со своей клиентской базой.
Главный результат финансового отчета компании за 1 квартал 23 года говорит об этом так: выручка Flywire выросла на 46% по сравнению с прошлым годом и достигла 94.4 млн долларов США, превзойдя прогноз почти на 11.48 млн долларов США. Как и многие технологические фирмы, Flywire несет чистый убыток, но ее убыток на акцию в первом квартале в размере 1 центов выгодно отличается от убытка в размере 3 центов на акцию в квартале прошлого года — и это на 10 цента на акцию лучше, чем ожидалось. Скорректированный показатель EBITDA Flywire значительно увеличился по сравнению с прошлым годом, с 4 млн долларов до 1.9 млн долларов. Важнейшими событиями первого квартала Flywire стали подписание 7 новых клиентов, что сделало 170 квартал 1 года крупнейшим кварталом продаж компании.
Для Goldman Sachs ключевыми моментами здесь являются сильная защитная база Flywire и ее способность обеспечивать рост в современной экономике. Аналитик Уилл Нэнс пишет: «Заглядывая вперед, мы считаем, что сильный послужной список FLYW в области NRR в сочетании с ее стремлением к постоянному операционному левериджу должен обеспечить компании хорошие позиции, чтобы продолжать опережать результаты в ближайшей перспективе. В частности, мы видим, что защитная структура бизнеса компании в сфере образования и здравоохранения также способна поглотить потенциал макроэкономической слабости до конца этого года».
«Суммируя все это, — подытожил аналитик, — с учетом того, что акции торгуются в 47 раз больше нашей оценки EBITDA на 2024 год, мы считаем, что оценка является привлекательной в контексте темпов роста FLYW ~ 30-40%, впечатляющего увеличения процентной маржи и устойчивости его сильные NRR, поскольку его рекордные когорты за последние годы продолжают расти».
Учитывая это, Нэнси дает акциям FLYW рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в 38 долларов, что предполагает потенциал роста ~ 28% в предстоящем году. (Чтобы посмотреть послужной список Нэнси, нажмите здесь)
Взгляд Голдмана вряд ли можно назвать исключением. Из 8 недавних обзоров аналитиков наблюдается четкое соотношение 7 к 1 в пользу рекомендаций «Покупать» над «Держать», что указывает на консенсус-рейтинг «Сильная покупка». В настоящее время акции оцениваются в 29.72 доллара, средняя целевая цена составляет 35 долларов, что указывает на предполагаемый 12-месячный потенциал роста около 18%. (Видеть Прогноз запасов FLYW)
Уолмарт, Инк. (ВМТ)
Теперь мы сместим наше внимание с передовых финансовых технологий на одного из самых традиционных ритейлеров из всех: Walmart. Выросший из своих скромных арканзасских корней, Walmart стал крупнейшим в мире гигантом розничной торговли по выручке, заработав более 611 миллиардов долларов в 2023 финансовом году (за 12 месяцев, закончившихся 31 января этого календарного года). Компания владеет розничными сетями Walmart и Sam's Club, управляя широким спектром суперцентров, дисконтных универмагов и продуктовых магазинов в США и за рубежом. В общей сложности Walmart имеет более 10,500 24 магазинов в 46 странах и работает под XNUMX разными названиями.
Walmart недавно опубликовал финансовые результаты за первый квартал 2024 финансового года и показал, что сохраняет траекторию роста. Компания сообщила о совокупной квартальной выручке в размере 152.3 млрд долларов, что на 7.6% больше по сравнению с прошлым годом и на 4.39 млрд долларов выше оценок. Показатель EPS компании без учета GAAP в размере $1.47 оказался на 15 центов лучше, чем ожидалось.
Среди результатов были отмечены продажи компаундов в США, которые выросли на 7.4% в годовом исчислении; электронная коммерция, которая выросла на впечатляющие 27%; и глобальный рекламный бизнес, который увеличился на 30% в годовом исчислении.
Также в течение первого квартала финансового года Walmart вернул своим акционерам капитал в размере 1 миллиарда долларов. Большая часть этой суммы пришлась на дивиденды компании, которые в последний раз были объявлены на уровне 2.2 центов на обыкновенную акцию для выплаты 57 мая. надежность: Walmart выплачивает дивиденды с 30 года, не пропускает ни одного квартала и ежегодно повышает выплаты.
В дополнение к классическим защитным выплатам дивидендов акции Walmart продемонстрировали способность расти даже при сильном встречном ветре.
Ничто из этого не ускользнуло от внимания аналитика Goldman Кейт МакШейн, которая говорит о Walmart: «Мы считаем, что WMT — это акции, которыми инвесторы по-прежнему хотят владеть, учитывая их защитные качества в краткосрочной перспективе, а также улучшение профиля прибыльности в долгосрочной перспективе. ”
С этой целью 5-звездочный аналитик рекомендует покупать акции WMT, а ее целевая цена, установленная на уровне 176 долларов, предполагает, что акции вырастут на 20% в предстоящем году. (Чтобы посмотреть послужной список МакШейна, нажмите здесь)
Крупнейшие компании Уолл-стрит всегда вызывают интерес аналитиков, и Walmart не исключение. Акции получили 29 недавних обзоров аналитиков, в том числе 24 покупки и всего 5 удержаний, для консенсус-рейтинга Strong Buy. Акции Walmart в настоящее время торгуются на уровне 146.16 доллара, а средняя целевая цена составляет 165.64 доллара, что предполагает рост на 13% в течение одного года. (Видеть Прогноз акций WMT)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, который объединяет все аналитические данные TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/david-solomon-warns-inflation-stickier-004127652.html.