Поздравляем с Новым годом, так как производители электромобилей и автомобилей празднуют поддержку политики, обзор недели

Неделя в обзоре

• У азиатских акций была ухабистая неделя после открытия, и распространение COVID в Китае продолжало привлекать внимание заголовков, а американские акции вернулись после рождественских праздников к снижению.
• Национальная комиссия здравоохранения объявила в понедельник, что прибывающим в Китай больше не нужно будет находиться на карантине в течение пяти дней в государственном учреждении, а только три дня дома, начиная с 8 января.^th. Между тем, количество выездных международных поездок из Китая, похоже, снова увеличилось.
• Многочисленные одобрения игр на этой неделе принесли пользу разработчикам игр, в том числе Tencent и Meituan, поскольку акции первой, зарегистрированные в Гонконге, стали чаще покупаться через Southbound Stock Connect.

Ключевые новости пятницы

Азиатские фондовые рынки завершили неделю и год на позитивной ноте, несмотря на то, что Южная Корея была закрыта в связи с ранним празднованием Нового года, а Филиппины были закрыты в связи с Днем Ризала в память о национальном герое Хосе Ризале, казненном в этот день в 1896 г. подстрекательство к восстанию против испанцев.

У юаня был сильный день, он прибавил почти +1% по отношению к доллару США и закрылся на отметке 6.89 юаня за доллар, в то время как индекс азиатского доллара прибавил 0.57%, а иена выросла на 0.85% по отношению к доллару США.

Гонконгу удалось немного подняться, хотя интернет-акции не выросли так сильно, как вчера их американские коллеги. К сожалению, котирующиеся в США китайские акции сегодня переживают спад. Наиболее активно торгуемыми в стоимостном выражении акциями Гонконга были акции Tencent, акции которых упали на -0.36% в очередной умеренный день чистых покупок у инвесторов из материкового Китая, акции Meituan, акции которых упали на -4.95%, и Alibaba, акции которых выросли на 0.82%.

У автомобилей и электромобилей (EV) был хороший день после вчерашнего отчета Министерства торговли: BYD +0.84%, Geely Auto +0.35%, NIO +0.45%, Li Auto +3.09% и Xpeng +2.13%.

Hang Seng не смог закрыться выше уровня 20,000 2.65. Между тем, сектор недвижимости был самым прибыльным сектором в Гонконге, прибавив +1.52% и +XNUMX% в Китае благодаря комментариям поддержки со стороны Народного банка Китая. На мой взгляд, рынок высокодоходных облигаций в долларах США в Азии — отличный способ сыграть на этом отскоке, хотя у меня очень мало соинвесторов! Продавцы коротких позиций в Гонконге были относительно спокойными в течение последних двух месяцев, хотя на прошлой неделе мы наблюдали небольшой всплеск активности. Материковый Китай показал небольшой рост на небольших новостях, так как все секторы в течение дня росли. Вспышка COVID-XNUMX в Южном Китае все еще довольно острая, поскольку мы добавили карту, показывающую новые случаи заболевания Covid, в то время как ситуация в Северном Китае смягчается.

Как вы позиционируете себя в 2023 году? Согласно опросу экономистов Bloomberg, ВВП Китая прогнозируется на уровне 4.8%, а индекс потребительских цен - 2.3%, в то время как прогноз ВВП США составляет 0.3% и индекс потребительских цен - 4%. По данным Copley Fund Research Стива Холдена, «за последние три квартала глобальные управляющие акциями уделяли меньше внимания Китаю. Средние веса находятся в нижней части 10-летнего диапазона, при этом 18% фондов вообще не имеют никаких рисков». Согласно данным EPFR, на конец ноября активные фонды развивающихся рынков имели на 2.4% меньше веса, чем Китай. Торговля болью выше!

С Новым Годом!

Индексы Hang Seng и Hang Seng Tech прибавили +0.2% и +0.52% соответственно при объеме, который упал на -4.11% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 70% от среднего показателя за 1 год. 353 акции выросли, а 136 акций упали. Оборот коротких продаж Main Board снизился на -13.63% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 67% от среднего показателя за 1 год, поскольку 17% оборота приходилось на короткие обороты. Факторы роста и стоимости были смешанными, поскольку малые капитализации опережали крупные. Самыми успешными секторами были недвижимость, которая прибавила 2.67%, промышленность, прибавившая 1.08%, и технология, прибавившая 0.91%. Между тем, товары первой необходимости упали на 1.17%, здравоохранение упало на 0.79%, а потребительские товары упали на 0.42%. Наиболее эффективными подотраслями были средства массовой информации, продукты питания/основные товары и страхование, в то время как розничная торговля, продукты питания/напитки/табачные изделия и фармацевтика были одними из худших. Объемы Southbound Stock Connect были небольшими, поскольку инвесторы из материкового Китая купили гонконгские акции на солидную сумму в 849 миллионов долларов, поскольку Tencent была умеренной чистой покупкой, Kuaishou была небольшой чистой покупкой, а Meituan была небольшой чистой продажей.

Шанхай, Шэньчжэнь и STAR Board закрылись на +0.51%, +0.37% и -0.24% соответственно при объеме, который упал на -1.67% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 65% от среднего показателя за год. 1 акций выросли, а 3,190 акций упали. Факторы стоимости превзошли факторы роста, в то время как крупные капитализации превзошли мелкие. Все секторы были положительными: коммунальные услуги выросли на 1,399%, финансы — на 2.15%, а потребительские товары — на 1.82%. Самыми результативными подотраслями были страхование, культурные СМИ и Интернет, в то время как химическая промышленность, цветные металлы и телекоммуникации были одними из худших. Объемы Northbound Stock Connect были небольшими, поскольку иностранные инвесторы купили акции материкового Китая на сумму 1.73 миллионов долларов. У китайского юаня был сильный день по отношению к доллару США, он прибавил 13% и закрылся на уровне 0.95 юаня за доллар, кривая казначейских обязательств немного выровнялась, а медь упала на -6.90%.

Отслеживание мобильности основных китайских городов

Тенденция к росту трафика сохраняется, в то время как использование метро восстанавливается медленнее. Вспышка в Южном Китае продолжается, в то время как ситуация улучшается в Северном Китае.

Выступление прошлой ночью

Курсы валют прошлой ночью, цены и доходность

• CNY за доллар 6.90 против 6.96 вчера
• CNY за EUR 7.36 против 7.42 вчера.
• Доходность по однодневным государственным облигациям 1% против 1.05% вчера
• Доходность 10-летних государственных облигаций 2.84% против 2.84% вчера
• Доходность 10-летних облигаций Банка развития Китая 3.01% против 3.02% вчера
• Цена на медь -0.30% за ночь