Оценка моих энергетических прогнозов на 2022 год

В начале каждого года я делаю несколько прогнозов относительно энергетического сектора. Вы можете увидеть эти прогнозы и прочитать контекст для моего Прогнозы энергетического сектора на 2022 год.

До 2022 года осталось еще несколько дней, но я считаю, что доступной информации достаточно, чтобы оценить точность этих прогнозов.

Как всегда, я предоставил прогнозы, которые были конкретными и измеримыми. После каждого прогноза я обсуждаю, что на самом деле произошло в 2022 году, и делаю вывод, был ли прогноз верным или нет.

1. Средняя цена на WTI в 2022 году составит от 70 до 75 долларов за баррель.

Спотовая цена West Texas Intermediate (WTI) на 19 декабря 2022 года составляла 75.05 доллара за баррель (баррель). Это недалеко от того уровня, с которого мы начали год (75.99 долл. США за баррель). Но вторжение России в Украину привело к резкому скачку цен на нефть в 2022 году. Цены взлетели до более чем 120 долларов за баррель, что случалось только однажды (в 2008 году).

Таким образом, средняя цена WTI за год (до 12) составила 19 доллара за баррель, что значительно больше, чем я ожидал.

Я считаю, что это самый сложный прогноз, просто потому, что глобальные события могут сильно колебать цены на нефть. Я думаю, что прогноз был бы близок к правильному, если бы Россия не вторглась в Украину, но такого рода геополитические события всегда являются подсказкой при попытке предсказать цены на нефть.

2. Общая добыча нефти в США увеличится впервые за три года.

У нас не будет окончательных месячных данных от EIA до начала следующего года, но до сентября среднесуточная добыча нефти в США составляет 11.7 млн ​​баррелей в сутки (баррелей в сутки). Это уже выше, чем средний показатель в 11.3 млн баррелей в день в 2021 году, но он будет еще выше, когда будут известны окончательные цифры, поскольку еженедельные показатели за последние три месяца в среднем превышают 12 млн баррелей в день. Вполне вероятно, что среднесуточная добыча в 2022 году составит около 11.8 млн баррелей в день, что станет вторым по величине уровнем за всю историю наблюдений.

3. Средняя цена на природный газ будет ниже, чем в 2021 году.

В 2021 году средняя спотовая цена на природный газ в Генри-Хабе составляла 3.89 доллара за млн БТЕ, что было самым высоким среднегодовым показателем с 2014 года. Я полагал, что добыча в США увеличится в 2022 году, и это действительно произошло. Когда будут известны окончательные цифры, похоже, что в 2022 году добыча природного газа в США будет самой высокой за всю историю наблюдений.

Однако вторжение России в Украину в очередной раз нарушило энергетические рынки. Пока Европа пыталась восполнить дефицит российского природного газа, а американские производители экспортировали столько, сколько могли, цены на природный газ в среднем составляли 6.48 долл./млн БТЕ (до 12).

Это был значительный промах.

4. Администрация Байдена объявит о дополнительных выбросах нефти из SPR в преддверии промежуточных выборов.

Хотя Стратегический нефтяной резерв (SPR) предполагается использовать в случае чрезвычайной ситуации, политики исторически использовали его в политических целях. Прежде всего, когда избиратели жалуются на цены на бензин, президенты выпускают нефть в попытке вызвать падение цен. Тот факт, что это был год выборов, заставил меня сделать этот прогноз.

Это еще один прогноз, на который повлияло вторжение России в Украину. Чтобы свести к минимуму рыночные сбои, президент Байден объявил о крупнейшем выпуске SPR в истории. Так что это предсказание, безусловно, было верным, но высвобождение было гораздо большим, чем я мог себе представить.

5. Invesco Solar ETF (TAN) принесет не менее 20%.

Акции технологических компаний сильно пострадали в 2022 году, и большинство акций, входящих в состав Invesco Solar ETF (TAN), попадают в эту категорию.

В 2021 году TAN потеряла 27%, так как рост производственных затрат ударил по компаниям, работающим с возобновляемыми источниками энергии, по всем направлениям. Я чувствовал, что акции восстановятся в 2022 году. Я был прав, а потом ошибся.

TAN закрылся в 2021 году по цене 76.97 доллара. Акции достигли 91.12 доллара в августе, что составляет 18% с конца 2021 года. Однако рост процентных ставок сильно ударил по рынку во второй половине года, и этот 18-процентный прирост превратился в 4-процентный убыток с несколькими торговыми операциями. дней осталось в году.

Итак, этот был неправильным, но в какой-то момент он был в пределах 2% от правильного. Я отмечаю, что я не был достаточно конкретным на этом. Я не говорил, что TAN закроет год с 20-процентным приростом; только то, что он вернет не менее 20%. Он почти сделал это, но этот все еще попадает в колонку «промах».

В этом году я полностью угадал два из пяти, я был верен в прогнозах солнечных ETF на большую часть года, но у меня были значительные ошибки в ценах на нефть и газ из-за вторжения России в Украину и последующего нарушения мировые энергетические рынки.

Как всегда, я дам новые прогнозы в начале января.