Акции Goodyear Tire переживают худший день со времен «черного понедельника» после пессимистичных прогнозов FCF

Финансовый директор Даррен Уэллс примерно через 28 минут после начала телефонной конференции с аналитиками, которая должна была начаться в 9 часов утра по восточному времени, сказал, что компания «нацелена на свободный денежный поток в 2022 году до безубыточности». Это сопоставимо с денежным потоком от операционной деятельности в 2021 году в размере 1.06 миллиарда долларов.

Уэллс сказал, что руководство FCF учитывает увеличение затрат на сырье и инфляцию заработной платы, пособий, транспортных и энергетических затрат «на уровнях, превышающих те, которые мы могли бы компенсировать за счет эффективности», согласно расшифровке FactSet.

Акции упали на 27.6% на очень активных дневных торгах до пятимесячного минимума. Это привело к самой большой однодневной процентной распродаже с рекордного падения на 28.6% 19 октября 1987 года, дня, известного как «черный понедельник» для промышленного индекса Доу-Джонса.
DJIA,
-1.43%
рекордное падение на 22.6% в тот день.

По данным FactSet, объем торгов вырос до более чем 49.4 млн акций в ходе недавних торгов по сравнению со средним показателем за последние 30 дней, составляющим около 3.9 млн акций.

Когда аналитик Эммануэль Рознер из Deutsche Bank спросил о прогнозе FCF «ниже, чем ожидалось», акции упали примерно на 11%. Финансовый директор Уэллс ответил, что прогноз начался с того факта, что компания смогла показать более сильный, чем ожидалось, баланс в 2021 году, но это не оказало большой поддержки акциям.

Когда в феврале 2021 года было объявлено о приобретении Cooper Tire & Rubber Co., Уэллс отметил, что ожидается, что пройдет два года, прежде чем чистый долговой левередж вернется к уровню до сделки, но компания фактически достигла этой цели к концу 2021, на год раньше.

«И тот факт, что наш баланс был в лучшей форме ранее, я думаю, заставил нас почувствовать, что уместно быть немного более агрессивным в отношении инвестиций», — сказал Уэллс.

В частности, он сказал, что инвестиции направлены на то, чтобы заводы имели возможность поддерживать шины, которые Goodyear будет разрабатывать и производить для платформ электромобилей, «что является растущей частью наших побед в [оригинальном оборудовании]».

Причина прогноза безубыточности свободного денежного потока, похоже, не имела значения для инвесторов, поскольку распродажа акций продолжалась.

Между тем, акции первоначально выросли после того, как компания сообщила о чистой прибыли, которая увеличилась до 553 миллионов долларов, или 1.93 доллара на акцию, с 63 миллионов долларов, или 27 центов на акцию, за тот же период год назад. За исключением разовых статей, таких как налоговая льгота в размере 379 миллионов долларов, скорректированная прибыль на акцию выросла до 57 центов с 44 центов, превзойдя консенсус FactSet в 32 цента.

Продажи выросли на 38.2% до 5.05 млрд долларов благодаря приобретению Cooper Tire, что превысило консенсус-прогноз FactSet в 5.01 млрд долларов.

Себестоимость продаж увеличилась на 42.1% до 3.97 млрд долларов, что фактически снизило валовую прибыль до 21.5% с 23.6%.

«Мы достигли самого высокого дохода в четвертом квартале почти за 10 лет, поскольку спрос на нашу продукцию оставался высоким, и мы достигли более высоких продажных цен», — сказал генеральный директор Ричард Крамер. «Заглядывая вперед, мы ожидаем, что инфляционное давление сохранится в течение следующих нескольких кварталов».

Акции Goodyear упали на 32.9% за последние три месяца, в то время как индекс S&P 500
SPX,
-1.90%
снизился на 5.0%.