Недавно принятый Закон о снижении инфляции (IRA) может влиять, а может и не влиять на инфляцию, но он содержит положения, которые наверняка повлияют на чистую энергию, в частности на жилой и коммерческий сегменты солнечной энергетики.
На самом деле, банковский гигант Goldman Sachs считает, что IRA является одним из наиболее значимых политических событий для сектора солнечной энергетики и хранения энергии в США и расчищает путь как минимум на десятилетие для стабильного роста установок во всех жилых, коммерческих и коммунальных предприятиях. масштабные рынки.
Глядя на 2026 год, команда Goldman видит совокупный ежегодный темп роста солнечных установок на уровне 18%, который, по крайней мере, частично подпитывается поддерживающими положениями IRA.
На этом фоне мы использовали База данных TipRanks получить три рекомендации по солнечной энергии от 5-звездочного аналитика Goldman Брайана Ли. Ли использовал эти акции как предложения для покупки и видит, что они приносят 50% -ный потенциал роста - или даже больше - к столу. Давайте посмотрим поближе.
Энфаз Энерджи, Инк. (ЭНФХ)
Мы начнем с Enphase Energy, ведущего разработчика и производителя инверторов солнечной энергии, жизненно важного оборудования для всех установок солнечной энергии. Солнечная энергия, собираемая фотоэлектрическими панелями, представляет собой энергию постоянного тока (DC), которую нельзя использовать в обычной электросети и другой энергетической инфраструктуре; Инверторы, основная линейка продуктов Enphase, преобразуют мощность постоянного тока в полезную мощность переменного тока (AC), подходящую для бытового и коммерческого распределения. Enphase была одной из первых компаний, выпустивших на рынок промышленные инверторы.
Эта компания не почивала на лаврах как лидер в важной нише; она также производит, в дополнение к своим многочисленным линейкам микроинверторной технологии, системы накопления энергии для использования с солнечными энергетическими установками. В линейке аккумуляторов IQ используются «умные» технологии для управления силовыми нагрузками и установки приоритетов распределения между энергоемкими устройствами.
За последние несколько лет, когда сочетание социальной и политической воли способствовало продвижению солнечной энергии, Enphase добилась неуклонного роста доходов и доходов. В последнем отчетном квартале, за 3 квартал 22 года, выручка компании составила 634.7 млн долларов, что на впечатляющие 80% больше, чем квартальный рекорд компании.
В итоге Enphase показала чистую прибыль по GAAP в размере 114.8 млн долларов США по сравнению с 21.8 млн долларов США, о которых сообщалось в третьем квартале предыдущего года. Доход не по GAAP составил 175.5 млн долларов. В расчете на акцию разводненная прибыль на акцию по GAAP составила 80 центов; это было выше всего на 15 центов за акцию годом ранее.
Enphase также хорошо генерировала денежные средства за счет операционной деятельности и сообщила о свободном денежном потоке в третьем квартале в размере 3 млн долларов. По состоянию на конец третьего квартала компания располагала денежными средствами и ликвидными активами на сумму 179.1 миллиарда долларов.
Анализируя операции этой компании в контексте IRA, аналитик Брайан Ли пишет: «Мы рассматриваем ENPH как потенциального прямого и краткосрочного бенефициара производственных кредитов в IRA. В частности, IRA включает кредиты на отечественное производство солнечных микроинверторов (0.11 долл. США в год). По словам руководства, если предположить, что ENPH создаст мощности в США, ENPH сможет получить всю сумму этих кредитов. Кроме того, мы считаем, что ENPH имеет хорошие возможности для получения выгоды от расширения солнечной ITC, которая, по нашему мнению, будет способствовать более стабильной среде спроса как на жилые, так и на коммерческие солнечные установки и аккумулирующие установки в США».
С этой целью Ли дает акциям Enphase рекомендацию «Покупать», а его целевая цена, установленная на уровне 379 долларов, предполагает годовой потенциал роста акций примерно на 54%. (Чтобы посмотреть послужной список Ли, нажмите здесь.)
В целом, по акциям Enphase доступно 17 недавних обзоров аналитиков, в том числе 14 «покупок» и 3 «удержания» для консенсус-рейтинга «сильная покупка». Акции торгуются по цене 245.87 доллара, а их средняя целевая цена 330.59 доллара предполагает рост примерно на 35% на годовом горизонте. (См. прогноз запасов Enphase на TipRanks)
Первая солнечная, Inc. (FSLR)
Следующий выбор Goldman, на который мы смотрим, — это First Solar, еще одна высокотехнологичная производственная фирма в отрасли солнечной энергетики. First Solar, которая работает с 1999 года и является крупнейшим производителем фотоэлектрических панелей в США, специализируется на передовых фотоэлектрических технологиях, от производства тонкопленочных фотоэлектрических модулей в промышленных масштабах до технического обслуживания и переработки отработанных панелей. . Компания может похвастаться тем, что может ежегодно производить панели мощностью более 20 гигаватт, и за эти годы в общей сложности потратила 1.5 миллиарда долларов на исследования и разработки.
Самые последние финансовые результаты First Solar за третий квартал прошлого года показывают чистый объем продаж в размере 3 миллионов долларов по сравнению с 629 миллионами долларов годом ранее, что означает прирост по сравнению с прошлым годом на 583%. Компания сообщила о чистом убытке на акцию в размере 7.8 центов, что значительно отличается от прибыли на акцию в 46 цента, о которой сообщалось в 42 квартале 3 года.
Несмотря на резкие потери в квартале, инвесторы могут воодушевиться другими положительными показателями. На конец квартала у компании были ликвидные активы на сумму 1.9 миллиарда долларов, а также рекордный объем отгрузок, эквивалентный 58 гигаваттам.
Акции First Solar начали расти прошлым летом, незадолго до того, как IRA был подписан закон, но когда стало ясно, что закон будет принят и введен в действие. К концу 2022 года акции FSLR продемонстрировали устойчивый рост на 72% за 12 месяцев, отчасти благодаря волнению инвесторов по поводу того, что закон может означать для компании.
В августе прошлого года, вскоре после того, как президент Байден подписал IRA, компания объявила о плане на 1.2 миллиарда долларов по расширению производства фотоэлектрических панелей в Америке.
Забегая вперед, Брайан Ли из Goldman оценивает серьезное влияние IRA на деятельность First Solar. Он пишет: «В настоящее время FSLR имеет мощность около 3 ГВт в США, что делает компанию непосредственным бенефициаром производственных налоговых льгот IRA. FSLR рассчитывает достичь паспортной мощности ~7 ГВт в США к 2023 году и ~10 ГВт к 2025 году. Предполагая, что FSLR соответствует требованиям для кредитов в размере 0.17 долл. США в Вт, по нашим оценкам, эти кредиты составляют ~ 60% ASP FSLR, а мощность 10 ГВт будет означать прибыль после уплаты налогов в размере ~ 1.4 млрд долл. США в год».
Это подтверждает мнение аналитика о том, что акции FSLR можно «покупать», и их целевая цена составляет 231 доллар. На текущих уровнях эта цель предполагает потенциал роста на ~61% в предстоящем году.
Глядя на нарушение консенсуса, Уолл-стрит занимает бычью позицию в отношении First Solar. 12 заявок на покупку и 5 заявок на удержание за предыдущие три месяца делают акции «умеренными покупками». Акции продаются за 144.15 доллара, а средняя целевая цена составляет 182.13 доллара, что предполагает потенциал роста на 26% в предстоящем году. (См. прогноз акций FSLR на TipRanks.)
Массив технологий, Inc. (АРРИ)
Последняя акция, которую мы сейчас рассмотрим, — это Array Technologies. Array построила свою нишу вокруг технологии солнечных трекеров, необходимой для того, чтобы фотоэлектрические панели были должным образом ориентированы на солнце для максимальной выработки энергии. Технология отслеживания компании используется в проектах солнечной энергетики коммунального класса, а DuraTrack, ее флагманская линейка продуктов, имеет ведущую репутацию в отрасли.
Доходы Array были неустойчивыми в течение последних нескольких лет, но выручка неуклонно росла в течение последних четырех отчетных кварталов. Последний квартальный отчет за 3 квартал 22 года показал рекордную выручку компании в размере 515 миллионов долларов, что более чем вдвое превышает показатель 192 квартала 3 года, составляющий 21 доллара. Прибыль также была стабильно положительной в 3 квартале 22 г. и составила 19 центов на разводненную акцию по сравнению с консенсус-прогнозом в 11 центов. По состоянию на конец третьего квартала общая рабочая нагрузка компании по выполненным контрактам и выполненным заказам составила 3 миллиарда долларов.
Это еще одна компания, которая продемонстрировала немедленную реакцию акций на IRA; За несколько недель до подписания закона акции ARRY подскочили на 81% и остаются на этом уровне сегодня. После подписания IRA компания объявила о нескольких крупных новых проектах, в том числе о контракте на поставку солнечных трекеров для проекта солнечной электростанции мощностью 750 мегаватт в Огайо.
Брайан Ли пишет о возможностях Array в соответствии с Законом: «Мы рассматриваем ARRY как непосредственного бенефициара попутного спроса со стороны IRA, в частности, продление ITC на солнечную энергию на 30% в течение 10 лет. ITC должен дать разработчикам больше уверенности в следующем десятилетии в отношении удельной экономики солнечных проектов и, по нашему мнению, должен способствовать сильному и стабильному росту установок коммунального масштаба. IRA также предоставляет определенные дополнения к ITC, в соответствии с которыми проекты могут получить 10% бонус сверх 30% базовой ITC, если будут выполнены требования внутреннего содержания. Это может стать дополнительным преимуществом для ARRY, поскольку компания отметила, что может закупать 90% своей спецификации внутри страны, что может повысить спрос, в частности, на трекеры ARRY».
В итоге Ли дает акциям ARRY рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в 29 долларов, что предполагает прирост акций примерно на 52% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Ли, нажмите здесь.)
В целом, 9 недавних обзоров аналитиков на ARRY составляют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка»: 7 «покупок», 1 «держать» и 1 «продавать». Средняя целевая цена акций в размере 26 долларов США предполагает потенциал роста на 36% в течение одного года по сравнению с текущей торговой ценой в 19.05 долларов США. (См. прогноз акций Array на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, инструмент, который объединяет все аналитические данные TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-says-investors-buy-143001099.html.