Будучи гибридным драгоценным металлом, который функционирует и как валюта, и как товар, золото использовалось как средство обмена на протяжении тысячелетий. В то время как правительства могут сколько угодно печатать фиатную валюту, запасы золота ограничены количеством, добытым из земной коры.
Центральные банки, органы денежно-кредитного регулирования и правительства подтверждают роль золота в мировой финансовой системе, поскольку они держат драгоценный металл как неотъемлемую часть своих резервов в иностранной валюте. В последние годы правительства были нетто-покупателями металла.
Поскольку количество актива ограничено, золотые ETF быстро нашли место в отрасли как простой способ для инвесторов получить доступ к рынку. И в последние недели мы наблюдаем растущий аппетит инвесторов в ETF.
В конце июля золото продемонстрировало техническую модель, которая может привести к еще одному росту после того, как бычий рынок, продолжавшийся более двух десятилетий, достиг нового пика в начале марта 2022 года и скорректировался ниже. Когда цена на золото растет, компании, добывающие этот металл, имеют тенденцию опережать золото в процентном отношении.
Бычий разворот в золоте
Фьючерсный контракт на золото на COMEX достиг рекордной отметки в 2,072 доллара в начале марта 2022 года, когда у него закончился потенциал роста. Декабрьский фьючерсный контракт торговался по $2,091.40. Последовавшая за этим коррекция привела к тому, что непрерывный контракт достиг минимума в 1,679.80 долларов, а декабрьские фьючерсы — в 1,696.10 долларов 21 июля 2022 года.
21 июля 2022 г. декабрьские фьючерсы на золото упали ниже минимума от 20 июля и закрылись выше максимума предыдущего дня, что привело к бычьему ключевому паттерну разворота на дневном графике.
Долгосрочный снимок показывает, что минимум золота был выше критического уровня технической поддержки на уровне минимума в 2021 доллара в марте 1673.70 года, поскольку непрерывный контракт упал до 1,679.80 доллара за унцию. Ключевой бычий разворот выше минимума марта 2021 года был признаком того, что золото готово к восстановлению. Цена была на уровне 1,785 долларов 1 августа, при непрерывном контракте выше 1765 долларов.
Экспозиция ETF
Ассоциация ETF VanEck Gold Miners (GDX), которая владеет портфелем ведущих мировых публичных золотодобывающих компаний, остается самым ликвидным и ведущим золотодобывающим ETF-продуктом.
В топ-холдинги GDX входят:
В портфель GDX входят многие ведущие золотодобывающие компании мира. На уровне 26.31 доллара на 1 августа чистые активы GDX превышали 10.62 миллиарда долларов, и ежедневно торгуется в среднем почти 7.7 миллиона акций, что делает его высоколиквидным продуктом ETF. GDX взимает комиссию за управление в размере 0.51%.
Ранние этапы золотого ралли?
Последнее значительное ралли на рынке фьючерсов на золото подняло цену ближайших фьючерсов COMEX с 1673.70 доллара в начале марта 2021 года до 2,072 доллара в марте 2022 года, что на 23.8% больше.
График показывает, что GDX ETF вырос на 35.8% с $30.64 до $41.60 за акцию за тот же период, так как золотодобывающий ETF превзошел рынок фьючерсов на золото в процентном отношении. Падение до 24.38 доллара за акцию, когда золото достигло своего последнего минимума, было коррекцией на 41.4%, а фьючерсы на золото за этот период снизились на 18.9%.
GDX имеет тенденцию увеличивать движение цен на арене фьючерсов на золото в процентном отношении.
Если паттерн бычьего ключевого разворота от 21 июля и более высокий минимум на рынке золота приведут к более высоким максимумам в золоте, шансы на то, что золотодобывающий ETF GDX превзойдет результаты. Между тем, на протяжении более двух десятилетий тренд золота был бычьим.
На графике показано, что в конце 252.50 года фьючерсы на золото достигли дна на уровне 1999 доллара за унцию. С тех пор каждая коррекция представляла собой возможность для покупки драгоценного металла.
Источник диаграмм: Barchart
Продукт GDX начал торговаться только в 2006 году, поэтому его история отличается от истории рынка фьючерсов на золото. Тем не менее, три фактора предполагают, что ралли в золоте приведет к росту акций золотодобывающих компаний.
Во-первых, золотодобывающие компании вкладывают значительный капитал в проекты, которые приносят экспоненциальную отдачу при повышении цены на золото.
Во-вторых, настроения инвесторов на рынке золота, как правило, вызывают толпу покупателей акций золотодобывающих компаний, когда цена на металл растет. И, наконец, майнинг — это очень спекулятивный бизнес с использованием заемных средств.
Хотя отдельные акции майнинга могут предлагать такое же кредитное плечо, они могут подвергаться идиосинкразическим рискам, создаваемым конкретными свойствами майнинга и управленческими решениями. Продукт GDX диверсифицирует и снижает эти риски, инвестируя в портфель компаний.
Недавний отскок золота от более высокого минимума, бычья техническая торговая модель и историческое поведение цен на акции золотодобывающих компаний предполагают, что ралли золота может быть на ранних стадиях. Акции золотодобывающих компаний и продукт GDX ETF могут превзойти металл в ближайшие недели и месяцы.
Рекомендуемые истории
Постоянная ссылка | © Авторское право 2022 ETF.com. Все права защищены
Источник: https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html.