Золото обновило исторические максимумы на фоне ослабления доллара США и основной инфляции PCE в США

• Цена на золото поднялась выше $2,220, демонстрируя силу перед данными базового индекса цен PCE в США.
• Доллар США падает после обновления шестинедельного максимума, несмотря на агрессивные прогнозы ФРС Уоллера по процентной ставке.
• Доходность 10-летних облигаций США выросла, поскольку ставки ФРС на снижение ставок в июне упали.

Цена на золото (XAU/USD) поднялась выше $2,220 в начале американской сессии в четверг. Драгоценный металл демонстрирует твердую позицию в преддверии основных данных индекса цен на личное потребление (PCE) США за февраль, которые будут опубликованы в пятницу. 

Федеральная резервная система (ФРС) может отказаться от ожиданий по снижению ставок, если базовые данные по инфляции предполагают, что ценовое давление сохранится. Такой сценарий приведет к увеличению доходности процентных активов, таких как казначейские облигации, привлекательность которых усиливается в условиях высокой инфляции. Напротив, более мягкая, чем ожидалось, инфляция может усилить ожидания снижения ставок ФРС на июньском заседании и поддержать общую идею о трех снижениях ставок в целом в 2024 году. 

Ожидается, что ФРС сохранит осторожный подход к снижению ставок, поскольку слишком раннее или слишком сильное снижение ставок может снова усилить ценовое давление. Между тем, отсрочка снижения процентных ставок может привести к ненужному давлению на рынок труда и экономику.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, снижается после обновления шестинедельного максимума на отметке 104.72. Индексу доллара США не удается сохранить силу, несмотря на то, что окончательная оценка Бюро экономического анализа США (BEA) за последний квартал 2023 года показала, что экономика выросла на 3.4%. По предварительным оценкам, экономика выросла на 3.2%.

Движущие силы рынка: цена на золото растет, а доллар США падает с нового шестинедельного максимума

• Цена на золото подскочила выше $2,220 в преддверии выхода базового индекса цен PCE в США за февраль. Ожидается, что предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы будет расти устойчивыми темпами на 2.8% в годовом исчислении. Прогнозируется, что ежемесячные данные по базовой инфляции вырастут на 0.3%, замедлившись по сравнению с ростом на 0.4% в январе. Инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции, чтобы определить, когда ФРС может начать снижать процентные ставки.
• Упорные данные по инфляции могут позволить ФРС продолжать агрессивную риторику. Политики ФРС повторяют, что снижение ставок уместно только тогда, когда они убеждены, что инфляция устойчиво вернется к целевому уровню в 2%. Жесткое ценовое давление, в свою очередь, ослабит привлекательность золота, поскольку увеличит альтернативные издержки инвестирования в него. 
• Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры оценивают вероятность того, что о снижении ставки будет объявлено в июне, 60%. Шансы на то, что ФРС пойдет на снижение ставок в июне, упали с 70% в четверг после слегка агрессивного прогноза управляющего ФРС Кристофера Уоллера.
• Кристофер Уоллер заявил в своем выступлении в Экономическом клубе Нью-Йорка в среду, что ФРС не нужно торопиться со снижением ставок. Тем не менее, он сохраняет надежды на снижение ставок, заявляя: «Ожидаемый дальнейший прогресс в снижении инфляции сделает целесообразным для ФРС начать сокращение целевого диапазона ставки по федеральным фондам в этом году», сообщает Reuters.

Технический анализ: Золото торгуется выше $2,220 

Цена на золото поднимается выше критического сопротивления в 2,220 долларов. Драгоценный металл стремится вернуть исторический максимум чуть выше $2,220. Все краткосрочные и долгосрочные экспоненциальные скользящие средние (EMA) имеют наклон выше, что указывает на сильный краткосрочный спрос.

Цена золота может столкнуться с препятствием около 2,250 долларов, что совпадает с расширением Фибоначчи на 161.8%, после преодоления сопротивления в 2,220 долларов. Инструмент Фибоначчи построен от максимума 4 декабря на уровне $2,144.48 до минимума 13 декабря на уровне $1,973.13. С другой стороны, максимум 4 декабря на уровне $2,144.48 поддержит быков по ценам на золото.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) восстанавливается после охлаждения до 64.00 из зоны чрезвычайной перекупленности.