Гигантские колебания акций стартуют в 2022 году

Технологический индекс Nasdaq Composite был особенно неспокойным. Согласно данным, около 39% акций индекса снизились как минимум вдвое по сравнению с их максимумами.

Джейсон Гёпферт

в Sundial Capital Research, в то время как индекс примерно на 7% ниже своего пика. По словам г-на Гёпферта, никогда еще с 1999 года — во время пузыря доткомов — столько акций Nasdaq не падали так низко, в то время как индекс был так близок к своему максимуму.  

Распродажа многих отдельных акций подчеркивает, насколько шатким был 2022 год для фондового рынка. Акции США на прошлой неделе продемонстрировали снижение второй раз подряд за неделю, в результате чего S&P 500 и Nasdaq упали на 2.2% и 4.8% соответственно с начала года. Некоторые акции и сектора изменились еще более резко. 

«Было много срывов и расхождений между победителями и проигравшими», — сказал

Илья Фейгин,

управляющий директор WallachBeth Capital. 

Процент

меняться от

52-недельные максимумы,

выберите S&P 500

акции

Источник: данные рынка Dow Jones.

Процент

меняться от

52-недельные максимумы,

выберите S&P 500

акции

Источник: данные рынка Dow Jones.

Процент

меняться от

52-недельные максимумы,

выберите S&P 500

акции

Источник: данные рынка Dow Jones.

Процент

меняться от

52-недельные максимумы,

выберите S&P 500

акции

Источник: данные рынка Dow Jones.

Процент

меняться от

52-недельные максимумы,

выберите S&P 500

акции

Источник:

Рыночные данные Dow Jones

Многие инвесторы ожидают перехода Федеральной резервной системы к повышению процентных ставок в этом году. Это привело к тому, что доходность казначейских облигаций достигла самого высокого уровня с 2020 года, в то время как цены на облигации упали, колеблясь по рынку. 

Поворотным моментом, по словам трейдеров, стало то, что Федеральная резервная система в ноябре предупредила о предстоящем ужесточении денежно-кредитной политики, отказавшись от представления о том, что нынешний всплеск инфляции будет недолгим. Это вызвало распродажу акций компаний спекулятивного роста, которые были популярны в начале 2021 года. 

Инвесторы продолжали переоценивать эти компании, наряду с акциями других технологических компаний, в новом году. Например,

Кэти Вуд

флагманский фонд,

Инновационный ETF ARK,

потерял 15% в этом году и снизился примерно на 50% по сравнению с 52-недельным максимумом, то есть на медвежьем рынке. 

Список компаний, которые на 20% ниже своих максимумов, также включает компании, которые стали публичными в 2021 году, такие как

Ривиан Автомотив Инк.

и

Коинбейс Глобал Инк.

Цены на акции S&P 500, разница с 52-недельным максимумом, по секторам

Источник: данные рынка Dow Jones.

Примечание. Нанесение некоторых кругов аппроксимировано из-за расстояния между ними.

Цены на акции S&P 500, разница с 52-недельным максимумом, по секторам

Источник: данные рынка Dow Jones.

Примечание. Нанесение некоторых кругов аппроксимировано из-за расстояния между ними.

Цены на акции S&P 500, разница с 52-недельным максимумом, по секторам

Источник: данные рынка Dow Jones.

Примечание. Нанесение некоторых кругов аппроксимировано из-за расстояния между ними.

цены на акции S&P 500,

разница с 52-недельным максимумом по секторам

Примечание. Нанесение некоторых кругов аппроксимировано из-за расстояния между ними.

Источник: данные рынка Dow Jones.

цены на акции S&P 500,

отличие от 52-недельного максимума,

по секторам

Примечание: построение некоторых кругов

аппроксимируется из-за интервала.

Источник: данные рынка Dow Jones.

«В 2022 году «пут ФРС» перестанет действовать», — говорится в сообщении.

Джастин Уайт,

портфельный менеджер All-Cap Opportunities Fund Т. Роу Прайса, ссылаясь на тенденцию ФРС снижать ставки или откладывать их повышение в ответ на рыночные потрясения. «Потребуется гораздо больше времени, чтобы заставить их моргнуть, чем раньше».

Г-н Уайт сказал, что покупает акции финансовых и энергетических компаний, которые, по его мнению, выиграют от повышения процентных ставок. До сих пор торговля работала: энергетический и финансовый секторы выросли на 16% и 4.5% соответственно в январе, что сделало их самыми результативными группами в S&P 500. Технологический сектор S&P 500, снизившийся примерно на 4.8%, один из самых больших отстающих.  

В некоторых случаях инвесторы разочаровались в компаниях, которые процветали в 2021 году, ожидая, что рост прибыли замедлится после рекордных доходов за последний год. Аналитики ожидают, что прибыль компаний S&P 500 вырастет на 22% в четвертом квартале по сравнению с прошлым годом, что намного ниже, чем в последние несколько кварталов, когда результаты сравнивались с большими потерями во время пандемии. Ожидается, что акции технологических компаний зафиксируют более низкий рост прибыли, чем более широкий индекс. 

Некоторые из отчетов о прибылях и убытках за прошлую неделю показали, что результаты корпораций снижаются или были ослаблены вариантом Covid-19 Omicron.

Дельта Эйр Лайнз Инк.

сказал, что вариант Omicron ухудшит результаты четвертого квартала и, вероятно, снизит спрос в ближайшем будущем. Результаты крупных банков показали, что прибыль от пандемии, которую они получили, начинает уменьшаться. Между тем, свежие экономические данные показали, что расходы и производственная активность замедлились к концу 2021 года, в то время как мнение потребителей об экономике ухудшается. На следующей неделе инвесторы будут анализировать результаты

Procter & Gamble Co.

и United Airlines Holdings Inc., чтобы понять, как компании справляются с ростом цен и нехваткой рабочей силы.

—Кен Хименес участвовал в написании этой статьи.

Пишите Гунджан Банерджи по адресу [электронная почта защищена] и Питер Сантилли в [электронная почта защищена]