Расчеты аналитиков, кажется, показывают, что GE стоит больше по частям, чем как единица. Баррон пришел к тому же бычьих вывод после изучения отдельных предприятий GE и их оценки по отдельности. Мы завершили процесс, полагая, что базовая стоимость компании составляет около 125 долларов за акцию, что более чем на 65% больше, чем недавние уровни.
Дженерал Аэроспейс
Авиационный бизнес GE, который будет называться GE Aerospace, оценивается аналитиками наиболее высоко. Он также кажется наименее спорным. Оценки, которые мы видели, колеблются от 83 до 96 миллиардов долларов. Разница в 13 миллиардов долларов между этими цифрами составляет около 15% Баррон оценивается в 85 миллиардов долларов.
Аналитик Уильяма Блэра Николас Хейман оценивает Aerospace примерно в 83 миллиарда долларов. Его колл по сумме частей составляет около 125 долларов за акцию. Хейман рекомендует покупать акции, но не имеет официальной целевой цены.
GE HealthCare
Аналитики считают деятельность GE в области здравоохранения вторым по значимости бизнесом. Это также тот, который сначала станет отдельной организацией через спин-офф, который должен быть завершен в начале 2023 года.
Приблизительные цены Баррон GE HealthCare колеблется от 43 до 65 миллиардов долларов. Аналитик Melius Research Скотт Дэвис находится на более высоком уровне, около 65 миллиардов долларов. Его общая оценка SOTP составляет около 118 долларов за акцию, но у него есть целевая цена в 108 долларов. Дэвис рекомендует покупать акции GE.
Спред в 22 миллиарда долларов между самой высокой и самой низкой колл-опцией составляет около 40% от оценки в 55 миллиардов долларов. Баррон присваивает GE HealthCare.
GE Вернова
Возобновляемая энергия GE, производство электроэнергии на газе, цифровые и сеточная технология предприятия будут размещены в здании, которое GE назовет GE Vernova. Это самая сложная для Уолл-стрит оценка. Некоторые аналитики, например, присваивают ветроэнергетике GE нулевую стоимость.
Оценки Vernova варьируются от 10 до 33 миллиардов долларов. Спред в 23 миллиарда долларов составляет около 82% от оценки в 28 миллиардов долларов. Баррон используется для оценки энергетического бизнеса GE.
Аналитик RBC Дин Дрей оценивает электроэнергию и возобновляемые источники энергии в нижней части диапазона, примерно в 11 миллиардов долларов в совокупности. Его общая оценка SOTP составляет около 94 долларов за акцию — тот же уровень, что и его целевая цена акций. Дрей также рекомендует покупать акции GE.
Баланс и целевые цены
Грубо говоря, средняя оценка трех предприятий составляет около 158 миллиардов долларов, но обязательства на балансе GE уменьшают эту сумму. Неудивительно, что каждый аналитик рассматривает пенсии GE, обязательства по страхованию на случай длительного ухода и корпоративные расходы немного иначе, чем другие.
После поправки на эти факторы стоимость всей компании в размере 158 миллиардов долларов становится целевой рыночной капитализацией около 115 миллиардов долларов. GE имеет около 1.1 миллиарда акций в обращении, поэтому стоимость в 115 миллиардов долларов превращается в цену акций около 105 долларов.
Это средняя оценка акций SOTP, но целевые цены аналитиков, основанные на сумме частей, варьируются от 82 до 125 долларов за акцию.
Время покажет, как поведет себя каждый из бизнесов и как будет торговаться каждая из трех акций. Но на данный момент расчеты SOTP показывают, что аналитики считают, что руководство GE находится на правильном пути в разделении компании. Средняя оценка SOTP в размере 105 долларов США значительно выше средней целевой цены аналитиков, составляющей около 89 долларов за акцию.
Уолл-стрит настроена оптимистично в отношении компании. Около 69% аналитиков рекомендуют акции «Покупать». в среднем Коэффициент покупательной способности акций в
S & P 500
составляет около 58%.
Напишите Al Root по адресу [электронная почта защищена]