GE — это не безнадежное дело, поскольку дочерняя компания в сфере здравоохранения готовится присоединиться к S&P 500

В среду вечером стало известно, что GE Healthcare войдет в S&P 500, когда она отделится от General Electric (GE) и начинает торговаться на Nasdaq под символом GEHC. Это произойдет в следующую среду, 4 января 2023 года.

По цепочке событий GEHC выбьет Vornado Realty Trust (ВНО) до S&P MidCap 400. Затем VNO выбьет RXO, Inc (РХО) до S&P SmallCap 600. Наконец, The Joint (ДЖИНТ) будет покидать S&P 600, и ему будет некуда идти.

проверка данных

Более важные новости о том, что промышленный конгломерат General Electric в конечном итоге разделится на три отдельные независимые публично торгуемые компании, появились в ноябре 2021 года. Только в среду, 30 ноября 2022 года, Совет GE одобрил разделение GE Healthcare.

Акционеры GE получат одну акцию GE Healthcare за каждые три акции GE. В настоящее время GE имеет в обращении около 1.1 млрд акций. Это должно привести к тому, что количество акций GEHC составит около 367 миллионов по состоянию на следующую среду.

После отделения сегмента здравоохранения GE рассчитывает создать еще одну новую компанию, вероятно, в начале 2024 года, которая объединит GE Power, GE Renewable Energy и GE Digital под одной крышей и будет известна как GE Verona. То, что останется на тот момент, сохранит бренд GE и сосредоточится на авиации.

Немногим более недели спустя подразделение Healthcare GE провело День инвестора перед разделением. GE Healthcare ожидает, что органический рост выручки составит среднее однозначное число, скорректированная маржа EBIT в старшем подростковом возрасте составит 20%, а конверсия свободного денежного потока составит 85%+. Компания сосредоточится на скрининге, диагностике, терапии и мониторинге. Бизнес будет состоять из четырех сегментов: визуализации, ультразвука, решений для ухода за пациентами и фармацевтической диагностики. GE Healthcare возглавит генеральный директор Питер Ардуини. Ларри Калп останется генеральным директором и председателем GE.

На девять месяцев до 30 сентября!

Во-первых, спин-офф на следующей неделе…

Ассоциация GE Healthcare В этом сегменте количество заказов выросло на 2% по сравнению с прошлым годом на сумму 14.582 млрд долларов, а выручка составила 13.494 млрд долларов (+3%). Прибыль сегмента составила 1.901 млрд долларов по сравнению с 2.203 млрд долларов за аналогичный период прошлого года, когда рентабельность сегмента составила 14.1% по сравнению с 16.8%.

Теперь что касается сегментов, которые будут включать GE Verona…

Ассоциация GE Power В сегменте наблюдался рост заказов на 2% в годовом исчислении на сумму 12.384 млрд долларов, что принесло доход в размере 11.233 млрд долларов (-8%). Прибыль сегмента составила 524 млн долл. США по сравнению с 416 млрд долл. США годом ранее, сравнив рентабельность сегмента с маржой прибыли 4.7% по сравнению с 3.4%.

Ассоциация Возобновляемая энергия GE сегмент сократился на 28% в годовом исчислении заказов на сумму 9.628 млрд долларов, что принесло доход в размере 9.564 млрд долларов (-17%). Прибыль/убыток сегмента составила -1.786 млрд долларов по сравнению с -484 млн долларов за аналогичный период прошлого года, когда рентабельность сегмента составила -18.7% по сравнению с -4.2%.

Проверь это…

Ассоциация Дженерал Аэроспейс В сегменте наблюдался 20-процентный рост заказов на сумму 21.425 млрд долларов США по сравнению с прошлым годом, а выручка составила 18.434 млрд долларов США (+21%). Прибыль сегмента составила 3.341 млрд долл. США по сравнению с 1.164 млрд долл. США за аналогичный период прошлого года, когда рентабельность сегмента составила 18.1% по сравнению с 10.9%.

Я даже не рассматриваю вышеизложенное как какое-то соревнование. Медицинский бизнес рос медленно, а рентабельность снижалась. Предприятия «Вероны», похоже, находятся в состоянии серьезного упадка. Аэрокосмическая отрасль или авиация — это жемчужина компании. Вот где рост. Вот где маржа.

Знаешь что?

GE должна представить отчет в конце января. Я хотел бы видеть, что эти сегменты сделали в течение всего года. Считаю ли я, что инвесторам нужно бежать и хватать немного GE в преддверии сплита на следующей неделе? Нет, я не. Я думаю, я могу подождать и посмотреть, как он торгуется. Что касается того, что осталось от GE на весь 2023 год, то у вас есть двигатель фирмы, авиация, но нагруженный частями фирмы, которые старая фирма больше не считает достойными запуска.

Я действительно думаю, что унаследованная фирма, вероятно, будет отличной фирмой, которая привлечет много инвестиций. Возможно, вы можете работать в GE Healthcare. Не ждите фейерверков, но присутствие в S&P 50 действительно привлекает при определенном уровне отслеживания инвестиций. Тем не менее, я не уверен, стоит ли владеть GE Aviation за год до второго разделения, чтобы владеть сегментами электроэнергии и возобновляемых источников энергии.

GE не является безнадежным делом. Не в списке. Я просто думаю, что инвесторы могут быть терпеливы.