Инвесторы, которые сделали ставку против индустрии электромобилей, должны принять это к сведению. Пять из 25 американских компаний, которым занималась короткая продажа исследовательской фирмы Партнеры S3 идентифицированы как находящиеся под угрозой сжатия, в бизнесе электромобилей, присоединяясь к фаворитам акций мемов
Проблема в том, что короткие позиции могут быть трудным способом заработать деньги. Акции имеют тенденцию расти со временем. И шорт несет свои риски, в том числе риск сжатия.
Если слишком много инвесторов имеют одну и ту же идею и продают одни и те же акции, то любые хорошие новости, влияющие на эти акции, могут привести к резкому росту, поскольку медведи спешат закрыть свои позиции. Это сжатие.
Возьмем запуск электромобиля
Кану
(тикер: ГОЕВ). Многие медвежьи инвесторы продали его акции без покрытия, которые на прошлой неделе подскочили примерно на 65%. Акции были даже вверх более 100% на какое-то время 12 июля, после того как Canoo объявила о сделке по продаже электрических фургонов доставки Walmart (ВМТ). Через пару дней Кану объявил, что американские военные согласились проверять некоторые из его электромобилей. Акции закрылись на 29% в день этого объявления.
Новости были хорошими, но это торговое действие было похоже на короткое сжатие.
«Недавнее ралли от минимумов 16 июня… сделало некоторые переполненные короткие позиции более сжимаемыми», — написал управляющий директор S3 Игорь Дусанивский в отчете, опубликованном в понедельник. С 7 июня индекс S&P вырос примерно на 16%.
Другие автомобильные фирмы в его списке акций, которые можно продать, — это стартапы по производству электромобилей:
Лордстаун Мотор
(ПОЕЗДКА),
Фарадей Будущее Интеллектуальный Электрический
(ФФИ),
Fisker
(FSR) и
доходчиво
(ЖКИД).
Остальные 20 акций:
Паутина Био
(ГОСС),
Верве Терапия
(ВЕРВ),
Световая логика
(ДВЛГ),
Лучевая терапия
(ЛУЧ),
Коуэн
(КОРОНА),
Веру
(ВЕРУ),
Помимо мяса
(БАЙНД),
Судьба терапии
(СУДЬБА),
Аллогенная терапия
(АЛЛО),
Спрингворкс Терапевтика
(СВТХ),
Микровидение
(МВИС),
Цифровой марафон
(МАРА), AMC Entertainment (AMC),
Эраска
(ЭРАС),
Ракетные компании
(РКТ),
Спортивные товары Дика
(ДКС),
Микростратегия
(МСТР),
Теладок Здоровье
(ТДОК),
Голландские братья
(BROS) и GameStop (GME).
Самый простой способ увидеть, может ли акция упасть, — это проверить коэффициент коротких процентных ставок. То есть, по сути, количество акций, взятых взаймы и проданных без покрытия, по сравнению со всеми акциями, доступными для торговли.
Среднее короткое процентное соотношение для акций в
S & P 500
составляет менее 2%, но S&P представляет собой набор крупных акций. Средний коэффициент коротких процентов по акциям в
Рассел 2000 индекс
компаний малой капитализации составляет около 7%. Средний коэффициент коротких процентов по 25 акциям, определенным S3 Partners, составляет около 27%, что примерно в четыре раза больше, чем в среднем по акциям с малой капитализацией.
При оценке риска сжатия S3 рассматривает не только коэффициент коротких процентных ставок. Он также учитывает стоимость заимствования акций и ежедневные объемы торгов, среди других факторов.
Независимо от математики, медвежьи инвесторы могут подумать о списке S3. То, что произошло с акциями Canoo, подчеркивает опасность оказаться не на той стороне кризиса.
Напишите Al Root по адресу [электронная почта защищена]