Прогнозы валютных курсов, основанные на терминальных ставках центральных банков

Когда мы вступаем во вторую половину торгового месяца, Валютный рынок участники готовятся к повышению волатильности до конца торгового года. В 2020 году центральные банки стремились повысить ставки перед лицом растущей инфляции.

Так поступили все крупные центральные банки, кроме Банка Японии.

Вы ищете быстрые новости, полезные советы и анализ рынка?

Подпишитесь на рассылку новостей Invezz сегодня.

В условиях цикла ужесточения в большинстве стран с развитой экономикой большой вопрос, который волнует каждого инвестора, заключается в том, какой будет окончательная ставка.

По определению, конечная ставка — это уровень, при котором центральный банк больше не повышает ставки. Знание конечной ставки важно для форекс-трейдеров, потому что рынок форекс сводится к интерпретации изменений процентных ставок.

Таким образом, прогнозируемая конечная ставка сообщает трейдерам, чего ожидать в ближайшие месяцы, чтобы занять соответствующую позицию.

Прогнозы курсов валют на ближайшие месяцы

Четыре основных центральных банка ужесточают свою денежно-кредитную политику: Федеральная резервная система (ФРС), Банк Англии (BOE), Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Швейцарский национальный банк (SNB). По прогнозам, первые три центральных банка достигнут предельных ставок в декабре 2022 года, а ШНБ — только в марте.

Таким образом, ФРС поднимет предельную ставку до 4%, Банк Англии — до 3.25%, ЕЦБ — до 2%, а ШНБ — до 1.25%.

Чем выше процентная ставка, тем лучше для валюты. Следовательно, исходя из этих прогнозов, сила доллара США должна оставаться доминирующей темой на валютном рынке.

Однако разрыв между ставкой по фондам ФРС и ставками других центральных банков сокращается. Например, повышая ставку до 2%, ЕЦБ значительно сокращает разрыв с ФРС, учитывая, что ставка по депозитам составляла -0.5% в начале летних месяцев.

Было сказано, что, EUR/USD должны находить покупателей на каждом падении. Так же EUR / GBP обменный курс, скорее всего, будет двигаться в боковом направлении с небольшим медвежьим уклоном, поскольку окончательная ставка Банка Англии выше ставки ЕЦБ.