Для Exxon и Chevron упущенная выгода может создать возможность для покупки

Акции Chevron упали более чем на 1%. бит для его международной разведки и производства компенсируется худшими, чем ожидалось, результатами международного нефтеперерабатывающего бизнеса и более высокими административными расходами.

Chevron обычно является лучшим выбором аналитиков среди энергетических компаний, и в этом году акции выросли почти на 35%. Это подтолкнуло ее к тому, чтобы стать одной из самых дорогих мировых интегрированных энергетических компаний.

Связанный: Почему американские автомобилисты подозревают взвинчивание цен на заправке — и какую прибыль заправочные станции на самом деле получают от галлона бензина

Высокая оценка «возможно, понятна, исходя из портфеля, четких сообщений и доходности капитала», — сказал аналитик Citi Аластер Сайм в пятничной заметке. Но это «не оставляет больших возможностей для роста капитала», сказал Сайм.

Результаты Chevron продемонстрировали «впечатляющие результаты добычи», сказал Райан Тодд из Пайпер Сэндлер.

Но помимо более слабых, чем ожидалось, доходов от продаж и более высоких корпоративных расходов, еще одним вероятным разочарованием для инвесторов стал уровень денежных потоков, который составил около 9.5 млрд долларов по сравнению с ожиданиями в размере около 10.8 млрд долларов, сказал Тодд.

Exxon, в свою очередь, продемонстрировала более высокие продажи природного газа и сырой нефти, которые оказались лучше, чем ожидалось, а также лучше, чем у аналогов, что несколько смягчило остроту. отставание от своего восходящего бизнеса.

Компания также увеличила свою программу выкупа акций до 30 миллиардов долларов к 2023 году.

«Благодаря очень хорошему исполнению и резкому макроэкономическому восстановлению Exxon продолжает восстановление после катастрофы в энергетическом секторе 2020 года», — сказал Джастин Дженкинс с Рэймондом Джеймсом. «Балансовый отчет уже лучше, чем уровни до COVID, темпы обратного выкупа все больше увеличиваются с сегодняшним объявлением об авторизации на 30 миллиардов долларов…. и доходность инвестиций улучшается.

«В условиях продолжающегося глобального дефицита энергии и нестабильности, вызванной геополитическими факторами, история Exxon становится гораздо более интересной для инвесторов», — сказал Дженкинс.

Хотя потенциал роста мог быть и больше, на данный момент Рэймонд Джеймс сохранял рейтинг акций Exxon, эквивалентный нейтральному.

Нил Мехта из Goldman Sachs пошел еще дальше. В то время как квартальная прибыль Exxon оказалась ниже, чем ожидалось, в основном из-за более слабого нефтеперерабатывающего бизнеса, «учитывая значительное улучшение условий нефтепереработки во 2 квартале и более высокую доходность капитала, мы будем рассматривать любую слабость в печати как возможность для покупки».

Exxon объявила об обесценении своих активов в России на сумму 3.4 миллиарда долларов.

Спустя 25 лет работы в России, Exxon объявила в прошлом месяце, что выходит из крупного российского предприятия и не будет инвестировать в новые разработки. в стране после вторжения в Украину.

«Самой большой новостью» для Exxon было, «конечно», увеличение выкупа акций компании, сказал в записке Фейсал Херси из Edward Jones. Это было результатом «стратегии сокращения долга и
улучшилась капитальная дисциплина», — сказал Херси.

Exxon в феврале объявила радикальные изменения в способах ведения бизнеса, чтобы сократить расходы, объединение химических и нефтеперерабатывающих подразделений под одной крышей и перенос штаб-квартиры в Хьюстон.

«Компания генерировала сильный денежный поток, более чем достаточный для покрытия капитальных затрат и дивидендов. Несмотря на сегодняшние неоднозначные результаты, мы считаем акции справедливо оцененными, учитывая наши ожидания скромного роста денежных доходов акционеров», — сказал Херси.

Акции Exxon выросли в этом году на 41%, а акции Chevron — на 35%. Это контрастирует с потерей 12% для индекса S&P 500.
SPX,
-3.63%
в тот же период.