Сосредоточьтесь на максимизации EBITDA, чтобы получить максимальную прибыль для вашего частного бизнеса

Часто владельцы малого бизнеса одержимы мыслью о том, сколько будет стоить их компания при продаже. В то время как несколько is важно — бизнес, проданный с коэффициентом EBITDA, равным 9, стоит на 50 процентов больше, чем если бы он был продан с коэффициентом, кратным 6, — такой акцент может быть ошибочным.

Это потому, что мультипликатор EBITDA, определяемый как прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации, по которой бизнес продается, откровенно говоря, находится вне их прямого контроля. Рынок определяет мультипликатор посредством процесса продажи, организованного инвестиционным банком или финансовым консультантом продавца, в котором в идеале участвует несколько потенциальных покупателей.

Что is под контролем владельца бизнеса находится EBITDA и шаги, предпринятые для ее максимизации. Увеличивая EBITDA, продавцы помогают максимизировать прибыль, которую они получат.

Сначала немного предыстории. EBITDA, а не чистая прибыль, является ключевым показателем для оценки частного бизнеса. Глядя на бизнес без влияния «ITDA» - интерес платежи, функция долга бизнеса; налогов, которые различаются в зависимости от юрисдикции, в которой находится бизнес и приносит доход; амортизация, что, как правило, больше для производителей, чем для тех, у кого мало физических активов; и амортизация, обычно больше для компаний, которые завершили серийные приобретения, — помогает нормализовать стоимость в разрозненных отраслях и структурах капитала.

Попробуйте это, если думаете о продаже бизнеса: поставьте себя на место покупателя и рассмотрите следующие шаги, которые напрямую повлияют на EBITDA и принесут бизнесу более качественную финансовую отдачу:

· Сократите личные расходы, указанные в отчете о прибылях и убытках. Выгодно отучить бизнес от финансирования ремонта дома или содержания ваших детей в прибылях и убытках. Если вы этого не сделаете, это сделает ваш покупатель.

· Получите проверенную финансовую отчетность. Аудит для малого бизнеса стоит недорого. Вы получите кратные 10,000 XNUMX долларов или около того, которые вы потратите, из-за снижения интереса покупателя.

· Заранее обсудите бонусную компенсацию. Малые предприятия часто используют большие бонусы после EBITDA, чтобы вознаграждать ключевых руководителей и возвращать капитал членам семьи. Если будущая компенсация руководству и семейные выплаты не будут отражены в отчете о прибылях и убытках, обсудите их перед продажей.

· Ликвидация льгот. Владельцы среднего рынка могут быть привязаны к лодкам, автомобилям, частным самолетам и членству в загородных клубах. Но признайте, что как только эти выгоды будут оценены по мультипликатору покупателя, они окажут непропорционально негативное влияние на воспринимаемую ценность бизнеса.

· Документировать единовременные расходы. В жизни каждого малого бизнеса случаются разные вещи, поэтому документируйте неудачи, падения и более высокие дискреционные расходы, чтобы гарантировать, что бизнес получит кредит на EBITDA, который окажется более надежным, чем в противном случае.

Эти предложения верны независимо от того, какой тип продажи вы рассматриваете — ESOP, M&A или IPO.

Прислушайтесь к нашему совету владельцу нескольких связанных предприятий, созданных в виде отдельных корпораций с разными названиями и отдельными финансовыми отчетами. Владелец нанял нас для продажи объединенной компании, но исторической финансовой информации по ней не существовало. Следовательно, он нанес ему три удара. Создание единой финансовой отчетности потребует от покупателя много работы. Отдельные предприятия вызывали подозрение в целостности целого. И у каждой организации были отдельные дополнения, такие как личные расходы и избыточная компенсация.

Мы порекомендовали ему инвестировать в отчет «Качество прибыли», подготовленный авторитетной фирмой, что позволило ему представить потенциальным покупателям четкие, последовательные и хорошо проверенные финансовые отчеты, отражающие бизнес как привлекательную инвестиционную возможность, которой он действительно был. Собственник реализовал успешный выход с экспоненциальной окупаемостью затрат на отчет о качестве заработка.

Принятие мер по максимизации EBITDA до начала процесса продажи дает мощную выгоду. Это психологический подъем, который эти действия обеспечивают покупателю. Подобно тому, как озеленение и кошение вашего двора свидетельствует о чистоте и обслуживании, которые положительно склоняют потенциального покупателя заплатить запрашиваемую вами цену, потенциальный покупатель будет более заинтересован в приобретении вашего бизнеса, если его или ее отчет о должной осмотрительности «качества доходов» обнаруживает несколько красных флажков. .

По правде говоря, эти упреждающие шаги являются единственным фактором, влияющим на мультипликатор вашего бизнеса. is под вашим контролем. Итак, улучшите «привлекательность» вашего бизнеса, прежде чем начинать процесс продаж. Вы извлечете выгоду из его высококачественной EBITDA и представите свой бизнес в наиболее привлекательном свете, что максимально увеличит его мультипликатор.