У сектора финансовых технологий и цифровых платежей появился новый поклонник в Wells Fargo, который говорит, что пришло время их покупать.
Аналитик Джефф Кантуэлл собрал во вторник обзор 14 компаний группы «с бычьей позицией», что означает рейтинг «выше рынка» для всех них.
В состав компаний входят такие громкие имена, как
Shopify
(тикер: МАГАЗИН),
Заблокировать
(
SQ
), а также расширение
PayPal
(ПИПЛ). Другие варианты включают
Adyen (
АДЕЙ),
bill.com
(ЗАКОНОПРОЕКТ),
Национальные информационные службы Fidelity
(ФИС),
Fiserv
(ФИСВ),
Flywire
(ФЛИВ),
Глобальные платежи
(
ГПН
),
Marqeta
(МК),
Платеус Холдингс
(ПЛАТИТЬ),
Тост
(Стоять
Векс
(ВЕКС).
Кэнтуэлл видит возможность роста рынка для финтех-компаний на 1.5 триллиона долларов с годовым ростом в 6% в ближайшее десятилетие, пишет он.
Аналитик говорит, что сектор будет управляться комбинацией пяти тем. Первое место в его списке занимает оцифровка с более широким внедрением цифровых платежей. Он также ссылается на модернизацию, поскольку «и продавцы, и потребители… ищут современные инструменты, которые могут поддерживать их повседневную жизнь». Еще одна тема — переход некоторых финтех-компаний на облачную модель «как услуга» для обработки учетных записей, защиты от мошенничества, электронных кошельков и других услуг. Группа также увидит консолидацию и появление криптовалюты в качестве основного фактора, пишет он.
«Мы верим, что фундаментальные показатели компании будут сильными в будущем, несмотря на проблемы, вызванные текущей геополитической/макроэкономической обстановкой», — пишет Кантуэлл. Он прогнозирует, что группа может увеличить выручку в совокупности на 33% в этом году и на 26% в 2023 году — в среднем за два года около 30%, что почти на 3 процентных пункта быстрее, чем в 2019 году до пандемии. Акции финтех-компаний могут увеличить прибыль на 15% в этом году и на 17% в следующем году, намного опережая S&P.
500 при прогнозируемых 8% в этом году и 11% в следующем году, добавляет он.
Между тем оценки повышают привлекательность акций финтех-компаний. Кэнтуэлл отмечает, что группа торгуется примерно в 5.5 раз больше продаж за следующие 12 месяцев и в 16 раз больше прибыли на акцию, добавляя, что мультипликаторы значительно сократились за последние шесть месяцев. Группа торгуется с дисконтом к оценке S&P 500, которая в 20 раз превышает ожидаемую прибыль в 2022 году и в 18 раз превышает прогнозируемую прибыль в 2023 году, добавляет он.
Но эта скидка не будет длиться вечно, поэтому инвесторы должны воспользоваться ею сейчас, говорит он.
«Мы ожидаем, что фундаментальные показатели этих компаний укрепятся в 22/23 году и что текущий дисконт группы к более широкому рынку не сохранится», — пишет Кантуэлл. «Учитывая наши ожидания сильного роста выручки и прибыли, финтех-компании должны опережать рынок в течение следующих двух лет, и в результате мы видим, что текущий разрыв в оценке между финтех-компаниями и более широким рынком сокращается в пользу финтех-компаний».
Несмотря на оптимистичный прогноз, во вторник большинство акций группы торгуются с понижением на фоне широкой распродажи акций технологических компаний.
Nasdaq Composite
скидка 1.3%.
Напишите Эрику Дж. Савитцу по адресу [электронная почта защищена]