Fidelity открыть прямую индексацию в массы

Управляющая активами Fidelity планирует развернуть инструмент прямой индексации в США, который потребует инвестиций всего в 1 доллар за акцию, что является важным шагом, чтобы открыть эту концепцию для мелких инвесторов.

Концепция прямой индексации, которая позволяет инвесторам создавать индивидуальные портфели с учетом их личных предпочтений, широко рассматривается как долгосрочная угроза традиционным объединенным инструментам, таким как взаимные и биржевые фонды.

Этот шаг Fidelity, когда-то ограниченный богатыми инвесторами, является последним признаком того, что прямая индексация расширяется на массовый рынок, особенно в США.

Ежемесячная плата за платформу Fidelity Solo FidFolios составляет всего 4.99 доллара США. Это позволит инвесторам создавать собственные индексы, либо создавая их с нуля, либо выбирая одну из 13 тематических моделей акций Fidelity. Затем инвесторы могут настраивать модели, добавляя или удаляя акции или корректируя их веса.

Доступные тематические модели: облачные вычисления, кибербезопасность, «будущее подключение» 5G, электромобили, чистая энергия, финтех, цифровое здравоохранение, биотехнологии и открытие лекарств, основные продукты, коммунальные услуги, инвестиционные фонды недвижимости, «качественный» доход, робототехника и искусственные интеллект.

Эта статья была ранее опубликована зажигает, название, принадлежащее FT Group.

По данным сайта Solo FidFolios, модели содержат обыкновенные акции, американские депозитарные расписки и привилегированные ценные бумаги. Иностранные акции, опционы и другие ценные бумаги, не связанные с акциями, такие как ETF и взаимные фонды, изначально не будут доступны.

Новая платформа, которую Fidelity планирует развернуть «в ближайшие недели», позволит пользователям перебалансировать, покупать и выкупать весь портфель акций одним щелчком мыши, говорится в сообщении Fidelity.

Менеджер из Бостона сказал, что растущая сфера прямого индексирования стала следующим «изменением правил игры» для розничных инвесторов.

«Введение взаимных фондов изменило правила игры для среднего инвестора, позволив им получить доступ к финансовым рынкам, когда доступ к ним был только у богатых», — сказали в Fidelity. «Затем появились ETF и помогли с диверсификацией и потенциальной налоговой эффективностью при внутридневной торговле. Что дальше? Прямая индексация».

В последние годы в пространстве прямого индексирования наблюдается взрывной рост, поскольку многие магазины стремятся найти фирмы, обладающие технологиями для предоставления услуг.

В январе UBS объявил о покупке робота-консультанта Wealthfront за 1.4 млрд долларов. Технология сбора налоговых убытков и прямого индексирования Wealthfront была ключевыми мотивами для приобретения, Кирт Гарднер, тогдашний финансовый директор UBS, сказал аналитикам в феврале.

В декабре компания Pershing из BNY Mellon объявила, что купит Optimal Asset Management, поставщика услуг прямого индексирования, и интегрирует этот инструмент в новое подразделение Pershing X, предназначенное для управления «многочисленными и разрозненными технологическими инструментами и наборами данных».

В ходе других недавних сделок Франклин Темплтон приобрел O'Shaughnessy Asset Management, аналитическую компанию стоимостью 6.4 миллиарда долларов, которая управляет платформой прямого индексирования; Vanguard приобрела компанию прямого индексирования Just Invest; и JPMorgan Chase купила поставщика пользовательских индексов OpenInvest.

Согласно августовскому отчету Cerulli Associates, в течение следующих пяти лет прямая индексация будет расширяться более быстрыми темпами, чем взаимные фонды и ETF.

Ожидается, что активы будут расти в годовом исчислении на 12.4%, что быстрее прогнозируемых темпов роста ETF на 11.3% и паевых инвестиционных фондов на 3.3% за тот же период, согласно Церулли.

В октябре Сет Бернштейн, исполнительный директор AllianceBernstein, назвал прямое индексирование «реальной возможностью», которая будет продолжать расти.

Новая услуга Fidelity доступна в качестве «расширения» существующих брокерских счетов. Нет никаких сборов за счет или торговых комиссий.

В апреле компания запустила Fidelity Managed FidFolios, платформу прямого индексирования, которая требует минимальных инвестиций в размере 5,000 долларов США, имеет комиссию за управление в размере 40 базисных пунктов и использует профессионально управляемые портфели.

Управляемый FidFolios стремился «открыть дверь для следующего поколения клиентов, у которых еще нет ни уровня активов, ни желания работать с консультантом», — сказал Barron's Рам Субраманиам, глава отдела управления активами и цифрового консультирования Fidelity.

Услуги Fidelity дешевле, чем у большинства конкурентов, и требуют более низкого порога активов. Чарльз Шваб, например, недавно запустил Schwab Personalized Indexing, для которого требуется минимум 100,000 40 долларов на счете, а также взимается комиссия в размере 250,000 базисных пунктов. Для услуги Schwab требуется менее половины минимума, необходимого для Vanguard Personalized Indexing и Goldman Sachs с налоговыми льготами, оба из которых требуют минимальных инвестиций в размере XNUMX XNUMX долларов США.

Fidelity заявила, что ее существующее предложение прямой индексации имеет активы на сумму более 33 миллиардов долларов. Они хранятся на отдельно управляемых счетах, которые имеют «высокий минимум для инвестиций», говорится в сообщении.

Сольные пользователи FidFolios могут начать инвестировать с 1 доллара США за акцию и выбрать до 50 ценных бумаг в каждом портфеле, включая дробные акции.

По словам Скотта Смита, директора отдела консультационных услуг в Cerulli, этот шаг Fidelity, скорее всего, будет «игрой по сбору активов», поскольку он пытается стать крупным игроком в сфере недорогого прямого индексирования. Он добавил, что предложение индивидуальных портфелей, соответствующих целям инвесторов, — это «то, как движется отрасль».

Согласно недавнему исследованию, около 58% розничных инвесторов заинтересованы в объединении всех своих инвестиционных активов в одном учреждении. отчет Церулли.

«FidFolios, безусловно, может стать отличительной чертой, подтолкнувшей Fidelity к вершине списка поставщиков консолидации некоторых инвесторов», — сказал Смит.