(Bloomberg) — Управляющий Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил, что хочет продолжать повышать процентные ставки с шагом в полпроцента до тех пор, пока инфляция не снизится обратно к цели центрального банка США.
Самые читаемые от Bloomberg
«Я поддерживаю ужесточение политики еще на 50 базисных пунктов для нескольких встреч», — заявил он в понедельник во Франкфурте. «В частности, я не откажусь от повышения на 50 базисных пунктов до тех пор, пока не увижу, что инфляция приближается к нашему целевому показателю в 2%», — заявил он на мероприятии, организованном Институтом денежно-кредитной и финансовой стабильности.
Руководители центральных банков США в этом месяце подняли ставки на полпункта, чтобы охладить самую высокую инфляцию за последние 40 лет, и дали понять, что снова повысят на ту же сумму на своих заседаниях в июне и июле. Они также начнут сокращать свой огромный баланс ежемесячно на 47.5 миллиардов долларов со среды, а в сентябре они достигнут 95 миллиардов долларов, в рамках процесса, также называемого количественным ужесточением.
Чиновники рассчитывают на сочетание более высоких ставок и QT, чтобы восстановить баланс спроса и предложения, который был нарушен во время пандемии. Уоллер сказал, что различные экономические модели предполагают, что общее сокращение баланса будет эквивалентно «паре повышений ставок на 25 базисных пунктов», при этом предупредив, что такие оценки очень неопределенны.
Данные, опубликованные в пятницу, показали, что предпочтительный для ФРС показатель ценового давления, индекс цен расходов на личное потребление, вырос в прошлом месяце на 6.3% по сравнению с апрелем 2021 года, что более чем в три раза превышает целевой показатель ФРС в 2%. Данные также показали, что потребительские расходы в США остаются на прежнем уровне, поскольку домохозяйства сокращают сбережения.
Высокая инфляция разозлила американцев и нанесла ущерб рейтингу Джо Байдена. Согласно заявлению Белого дома, во вторник президент проведет редкую встречу с Пауэллом в Овальном кабинете, чтобы обсудить состояние американской и мировой экономики.
Уоллер, который стал одним из наиболее воинственно настроенных членов Центрального банка США с тех пор, как стал управляющим в декабре 2020 года, заявил, что никто не должен сомневаться в приверженности ФРС сдерживанию ценового давления.
'Сделать больше'
«К концу этого года я поддерживаю сохранение учетной ставки на уровне выше нейтрального», — сказал Уоллер, имея в виду уровень процентных ставок, которые не ускоряют и не замедляют экономику. «Если данные свидетельствуют о том, что инфляция остается высокой, я готов сделать больше».
В марте официальные лица прогнозировали, что нейтральная ставка составит около 2.4%, согласно средней оценке их квартальных прогнозов, которые будут обновлены в июне.
В последние недели финансовые рынки сильно колебались, поскольку инвесторы недовольны риском того, что ФРС может спровоцировать рецессию из-за слишком агрессивного ужесточения политики, даже несмотря на то, что ценовое давление ухудшает перспективы корпоративных прибылей.
Но разговоры о сентябрьской паузе – которая, как предположил 23 мая глава ФРС Атланты Рафаэль Бостик, «может иметь смысл», если инфляция остынет – породили слухи о том, что ФРС, возможно, в конечном итоге не увеличит стоимость заимствований так высоко, как некоторые опасались.
Эти надежды усилились после того, как протокол заседания ФРС, состоявшийся 3-4 мая, опубликованный на прошлой неделе, показал, что большинство чиновников готовы к более гибкому подходу позднее в этом году после «ускорения» прекращения их политической поддержки.
Уоллер заявил, что его собственный план повышения ставок «примерно соответствует» ожиданиям финансовых рынков.
«Рынки ожидают ужесточения политики примерно на 2.5 процентных пункта в этом году», — сказал он. «Эти ожидания представляют собой значительную степень ужесточения политики в соответствии с обязательством FOMC вернуть инфляцию под контроль, и, если нам нужно будет сделать больше, мы это сделаем».
Чиновники ФРС надеются, что смогут добиться мягкой посадки экономики за счет снижения цен, не вызывая при этом резкого скачка безработицы, которая находится вблизи 50-летнего минимума в 3.6%.
Уоллер выразил уверенность, что это возможно, поскольку уровень спроса на рабочую силу чрезвычайно высок — на каждого человека, ищущего работу, приходится две вакансии — с такой проблемой, по его словам, США никогда раньше не сталкивались.
«Поскольку мы находимся в действительно экстремальной ситуации, я думаю, мы можем поднять ставки», — сказал он. «Я выступаю за то, чтобы мы сделали это сейчас, пока экономика сильна и может выдержать более высокие ставки».
(Обновления с комментариями Уоллера в виде вопросов и ответов в последних абзацах.)
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/fed-waller-backs-half-point-150000356.html.