Экономисты говорят, что ФРС повысит ставки независимо от того, подтвердятся ли кандидатуры Байдена

Может быть много причин для утверждения кандидатов президента Джо Байдена в Федеральную резервную систему, но экономисты говорят, что среди них не должно быть беспокойства по поводу того, что центральный банк не будет действовать для сдерживания инфляции.

Практически гарантировано, что ФРС повысит процентные ставки в следующем месяце, чтобы бороться с ростом цен, даже если Сара Блум Раскин, Лиза Кук и Филип Джефферсон еще не утверждены Сенатом, по словам трех экономистов, которые говорили с CNBC.

ФРС «собирается повысить ставки в марте», заявил Джейсон Фурман, занимавший пост председателя Совета экономических консультантов в администрации Обамы. «Вопрос только в том, на 25 базисных пунктов или на 50 базисных пунктов они повысятся?»

Белый дом и ведущие демократы в последние дни выразили обеспокоенность тем, что без полностью укомплектованного совета управляющих ФРС центральный банк потеряет преимущество в условиях роста цен. Но экономисты предположили, что срочность этого сообщения политически мотивирована и что шансы ФРС подавить инфляцию не связаны с этим процессом подтверждения.

Демократы в Банковском комитете Сената разочарованы продолжающимся бойкотом республиканцев, который не позволяет им выдвинуть всех пятерых кандидатов президента от ФРС, включая нынешних членов совета директоров Джерома Пауэлла и Лаэль Брейнард.

Республиканская партия говорит, что основной причиной их блокады является беспокойство по поводу Раскин, ее взглядов на климатическую политику и ее предыдущей работы в финтех-компании Reserve Trust.

Но экономисты, отслеживающие перспективы инфляции, говорят, что ФРС способна обуздать инфляцию, даже если политика останется грязной.

Фурман сказал, что законодателям следует утешиться тем фактом, что ФРС уже телеграфировала о нескольких предстоящих повышениях ставок.

«Я не думаю, что [номинанты] радикально изменят курс денежно-кредитной политики в ту или иную сторону в ближайшем будущем», — сказал Фурман, ныне профессор экономики Гарвардского университета, о Раскине, Куке и Джефферсоне.

В ответ на просьбу о комментарии Белый дом сослался на январское заявление министра финансов Джанет Йеллен о кандидатах в президенты.

«Я уверен, что эти кандидаты будут развивать этот прогресс. Я также знаю, что эти люди будут уважать традицию независимой ФРС, поскольку они работают над борьбой с инфляцией, поддерживают сильный рынок труда и гарантируют, что наш экономический рост принесет пользу всем работникам», — сказала Йеллен 14 января.

«Я твердо верю, что полностью укомплектованный Федеральный резерв имеет решающее значение для нашего экономического успеха, и я призываю Сенат действовать быстро, чтобы утвердить этих кандидатов», — добавила она тогда.

Конгресс поручил ФРС, самому могущественному центральному банку в мире, максимизировать занятость и контролировать инфляцию посредством корректировки процентных ставок. Он имеет тенденцию повышать стоимость заимствований, когда чувствует, что экономика может перегреться, и снижает ставки в периоды экономического кризиса.

Весной 2020 года он снизил ставки практически до нуля, когда пандемия Covid-19 охватила весь мир и вынудила закрыть тысячи предприятий по всей стране. Но теперь, когда вакцины широко доступны, а годовая инфляция превышает 7%, многие ожидают, что ФРС сделает кредиты более дорогими в течение 2022 года.

Инвесторы говорят, что существует 71% вероятность того, что ФРС повысит размер кредита овернайт на 25 базисных пунктов на своем мартовском заседании, в то время как 29% делают ставку на рост на 50 базисных пунктов, согласно инструменту FedWatch CME Group.

Но поскольку республиканцы задерживают утверждение кандидатов в президенты, некоторые демократы в последние дни предположили, что ФРС может остаться без достаточной огневой мощи для сдерживания резкой инфляции.

«Все понимают, что нам нужен полноценный совет Федеральной резервной системы — первый за почти десятилетие — для борьбы с инфляцией и снижения цен для американских семей», — заявила в среду пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки.

Это мнение было поддержано днем ​​​​позже сенатором Шерродом Брауном, председателем банковского комитета Сената, который пытается рекомендовать кандидатуры президента более широкому сенату.

Браун, штат Огайо, также сослался на продолжающийся бойкот Республиканской партии и требование сенатора-республиканца Пэта Туми удержать Раскина для дальнейшего допроса.

«Член рейтинга Туми задерживает нашу борьбу с инфляцией, потому что мисс Блум Раскин не помнит телефонного звонка пятилетней давности», — сказал Браун в пресс-релизе в четверг.

Экономист Moody's Analytics Марк Занди заявил в четверг, что ему нравятся все кандидатуры Байдена, но добавил, что он уверен, что ФРС повысит свою кандидатуру в следующем месяце.

"О, да. Это слэм-данк. Вопрос лишь в том, сколько раз в этом году будет повышена ставка, а на мартовском заседании следует ли повышать ставку на 50 базисных пунктов, а не на четверть», — заявил Занди, главный экономист Moody's Analytics, в четверг. .

«Я думаю, что есть много причин, по которым эти кандидатуры должны быть одобрены», — сказал Занди. «Но я бы не поставил борьбу с инфляцией на первое место».

Майкл Фероли, главный экономист JPMorgan, пошел еще дальше.

В четверг вечером он предположил, что добавление Раскина, Кука и Джефферсона в руководящий орган ФРС сделает центральный банк более «голубиным» или в целом более склонным к смягчению денежно-кредитной политики и снижению ставок.

«Правление и комитет могут нормально работать без подтверждений», — написал он в электронном письме. «Не похоже, чтобы добавление трех голубей ускорило пеший цикл».