(Блумберг) — Трейдеры с Уолл-стрит полностью оценили повышение на четверть пункта на обоих следующих двух заседаниях Федеральной резервной системы — и более высокий возможный пик процентных ставок.
Самые читаемые от Bloomberg
Майский индексный своп овернайт вырос до 5.11%, что более чем на 50 базисных пунктов выше текущей эффективной ставки по федеральным фондам. Рынок также оценил более высокую так называемую терминальную ставку: июльский контракт вырос до 5.31%, что отражает примерно 70%-ную вероятность повышения на третью четверть пункта в июне.
Эти шаги сопровождали последнее повышение доходности казначейских облигаций США до самого высокого уровня за год, при этом двухлетняя облигация выросла на 7 базисных пунктов до 4.71%, в пределах 10 базисных пунктов от многолетнего максимума, достигнутого в ноябре.
Доходность казначейских облигаций сгладила свой ранний рост и снизилась на 2–5 базисных пунктов по всей кривой в конце торгов в Нью-Йорке, при этом сдвиг отразил повышение перепроданности рынка перед длинными выходными. Чувствительные к политике двухлетние бумаги резко выросли на неделе с 4.52%.
«Я действительно думаю, что двухлетняя доходность может вернуться к своим ноябрьским максимумам», — сказала Прия Мишра, глобальный руководитель стратегии ставок в TD Securities. По ее словам, возможным катализатором на следующей неделе станут данные о личных доходах и расходах за январь, которые включают показатель инфляции, одобренный ФРС.
Выступая в пятницу, глава ФРС Мишель Боуман заявила, что центральный банк должен продолжать повышать процентные ставки, чтобы снизить инфляцию, которая остается «слишком высокой».
Повышение рыночных ожиданий в отношении курса политики ФРС было вызвано экономическими отчетами, свидетельствующими о напряженности на рынке труда и более жесткой инфляции, чем ожидал рынок в начале года.
Экономисты Bank of America и Goldman Sachs в четверг пересмотрели свои прогнозы политики ФРС, включив в них повышение ставки в июне вслед за изменениями в марте и мае.
Дальнейшие данные, показывающие, что рост в январе «не был аномалией», усилят давление на ФРС, чтобы она ускорила свои действия, сказал Сет Карпентер, главный глобальный экономист Morgan Stanley, телеканалу Bloomberg. По его словам, еще один отчет о занятости, сопоставимый с отчетом за прошлый месяц, побудит политиков рассмотреть возможность возврата к повышению на полбалла. Два чиновника в четверг дали понять, что готовы к этому.
ФРС восемь раз повышала учетную ставку с марта 2022 года, последний раз до диапазона 4.5–4.75% 1 февраля, после того как в начале пандемии нижний предел был снижен примерно до 0%. В конце прошлого года центральный банк указал на прогнозный пик в 5.1% для политики и отсутствие снижения ставок в 2023 году.
Трейдеры через свопы, освещающие декабрьское заседание ФРС, понизили вероятность снижения ставки на четверть пункта с пика к концу года примерно до 75%.
– При содействии Эдварда Болингброка.
(Обновляет рыночные данные.)
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/fed-swaps-price-march-may-154025367.html.