Эта статья впервые появилась в Morning Brief. Получайте утреннюю сводку прямо на ваш почтовый ящик с понедельника по пятницу до 6:30 утра по восточному времени. Подписаться
Четверг, Январь 6, 2021
Повышение рейтингов больше не теоретическое, а «впереди и в центре»
На Уолл-стрит есть старая поговорка, которая относится к реакции рынка на политику Федеральной резервной системы, которая может быть негативной для акций, и подразумевает, что инвесторы наслаждаются жизнью.
«Вырвать чашу с пуншем у вечеринки» - старый афоризм трейдеров, который в основном предвещает более высокие ставки и ужесточение денежно-кредитной политики, - лучший способ описать рыночные действия в среду после публикации протокола последнего заседания ФРС.
Эта новость подтвердила большую часть нынешнего предвзятого отношения рынка к ограничительной денежно-кредитной политике, а также агрессивную позицию ФРС в отношении растущей инфляции. Но это также кристаллизовало угрозу чего-то, что для инвесторов когда-то было далеким, но уже не может быть отсрочено или разделено.
С условиями труда более жесткими, чем барабан, и неуклонно растущими ценами, эпоха легкого денежного урегулирования подходит к концу. Как однажды пели The Chambers Brothers, «время пришло сегодня» - и вряд ли его остановит Омикрон или что-то еще.
«Повышенная инфляция - это не новая история, но ФРС постоянно развивается», - отметил Падраик Гарви, региональный руководитель исследования ING: «Теперь, когда наступил 2022 год, прошлогодние опасения, в том числе сокращение покупок облигаций и повышение ставок, исчезли». по центру, что помогает сконцентрировать умы ».
Акции сразу же получили сообщение о том, что вечеринка подходит к концу: у S&P 500 (^ GSPC) худший день с ноября, а у Nasdaq (^ IXIC) худшая сессия с конца марта.
«Нет никаких сомнений в том, что членов ФРС все больше беспокоит более высокая инфляция, которую они так настойчиво пытались разжечь», - заявил в среду Питер Боквар, главный инвестиционный директор Bleakley Advisory Group.
В частности, опытный наблюдатель за рынком неожиданно назвал обеспокоенность ФРС тем, что инфляция опережает возможности людей с более низкими доходами. И, что, возможно, более зловеще, компании кажутся уверенными в том, что «они смогут переложить более высокие затраты на рабочую силу и материалы на клиентов [результат, о котором говорилось в The Morning Brief в прошлом году]», - говорится в протоколе.
Центральный банк не только открыто размышляет о более высоких ставках и более быстром прекращении стимулов к покупке облигаций, но и политики занимаются некогда немыслимым: сокращением баланса, который раздулся после финансового кризиса 2008 года.
Взятые вместе, это означает, что рынки активов, которые были «изрядно испорчены» ликвидностью ФРС, вот-вот станут холодными.
«Мы считаем, что доминирующей темой для рынка в 2022 году будет не повышение ставок ФРС, а, скорее, сокращение вливаний ликвидности, которые ФРС завершит к концу первого квартала», - отметил Джей Хэтфилд, ИТ-директор Infrastructure Capital Management.
«Беспрецедентное вливание ФРС ликвидности на рынки капитала в размере 120 миллиардов долларов в месяц в значительной степени способствовало более высокому риску, спекулятивным инвестициям, таким как акции мемов, концептуальные акции с убытками и криптовалюта», - добавил Хэтфилд.
В результате акции, криптовалюты и облигации, которые являются скорее убежищем, но реагируют на инфляционные ожидания, распродаются одновременно. Это побудило некоторых инвесторов вернуться к другому активу, когда-то оставленному умирать: золоту (GC = F), которое приближается к прошлогоднему максимуму, превышающему 1,900 долларов за унцию.
«Сейчас золото для меня недооцененный актив», - сказал Yahoo Finance Live в среду президент и финансовый директор InTheMoneyStocks Гарет Солоуэй.
«На самом деле, в этом году он превзошел S&P 500, а также биткойн. … Биткойн и криптовалюты увидят свой момент доткомов в ближайшие год или два », - добавил он.
Исправление: In Выпуск вторника, я ошибочно упомянул о приближении Apple к Tesla для потенциальной связи, но на самом деле все было наоборот. Спасибо проницательному читателю, который это заметил.
By Хавьер Э. Дэвидредактор в Yahoo Finance, Следуйте за ним в @Teflongeek
Что смотреть сегодня
Экономика
7:30 утра по восточному времени: Челленджер сокращает работу, в годовом исчислении, декабрь (-77% ранее)
8:30 утра по восточному времени: Торговый баланс, Ноябрь (- ожидается 81 млрд долларов, - 67 млрд долларов)
8:30 утра по восточному времени: Первичные заявки на пособие по безработице, неделя, закончившаяся 1 января (195,000 198,000 ожидаемых, XNUMX XNUMX в течение предыдущей недели)
8:30 утра по восточному времени: Продолжающиеся претензии, неделя, закончившаяся 1 января (1,680,000 1,716,000 XNUMX ожидаемых, XNUMX XNUMX на предыдущей неделе)
10:00 утра по восточному времени: Индекс услуг ISM, Декабрь (67.0 ожидаемый, 69.1 предыдущий)
10:00 утра по восточному времени: Заводские заказы, Ноябрь (1.5% ожидалось, 1.0% ранее)
10:00 утра по восточному времени: Заводские заказы без учета транспортировки, Ноябрь (1.1% ожидалось, 1.6% ранее)
10:00 утра по восточному времени: Заказы на товары длительного пользования, Финал ноября (2.5% ожидаемых, 2.5% ранее)
10:00 утра по восточному времени: Товары длительного пользования, за исключением перевозки, Ноябрьский финал (ранее 0.8%)
10:00 утра по восточному времени: Заказы на капитальные товары Необоронного назначения, за исключением самолетов, Ноябрьский финал (-0.1%)
10:00 утра по восточному времени: Отгрузки капитальных товаров Необоронного назначения, за исключением самолетов, Ноябрьский финал (0.3%)
Заработок
Созвездие Брэндс Инк. (STZ), как ожидается, сообщит о прибыли в размере 2.73 доллара на акцию при выручке в размере 2.28 миллиарда долларов.
7:00 утра по восточному времени: Walgreens сапоги Альянс (WBA), как ожидается, сообщит о прибыли в размере 1.36 доллара на акцию при выручке в 33.014 миллиарда долларов.
8:15 утра по восточному времени: Кровать Bath & Beyond Inc. (BBBY), как ожидается, сообщит о прибыли в размере 0.00 долларов на акцию при выручке в 1.949 миллиарда долларов.
Политика
Вашингтон будет сосредоточен на годовщина нападения на Капитолий сегодня. День начнется с выступления Президент Байден в 9:00 утра по восточному времени. Помощники говорят, что он планирует сосредоточиться на бывшем президенте Дональд Трамп«Единственная ответственность» за насилие. День завершится молитвенным бдением на ступенях Капитолия, которое возглавят лидеры демократов в 5:30 по восточноевропейскому времени.
Главные новости
Европейские акции упали на 1% из-за агрессивных сигналов ФРС [Reuters]
Биткойн и эфир около многомесячных минимумов после ястребиных протоколов ФРС [Reuters]
WarnerMedia и ViacomCBS изучают возможность продажи CW Network: WSJ [Reuters]
Доллар греется в минуты накала ФРС; Австралийские раковины [Reuters]
Основные сведения о Yahoo Finance
Биткойн сейчас для спекулянтов: король облигаций Джеффри Гундлах
Домашние тесты на COVID-19: где найти эти востребованные продукты
GM представляет пикап Silverado EV на выставке CES
-
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Instagram, YouTube, что его цель, Flipboardкачества LinkedIn
Источник: https://finance.yahoo.com/news/fed-snatches-the-punch-bowl-away-from-wall-streets-party-morning-brief-101015183.html