ФРС повышает процентные ставки еще на 75 базисных пунктов, что еще больше повышает стоимость заимствований до самого высокого уровня со времен Великой рецессии

Верхняя строка

Федеральная резервная система в среду дала понять, что вскоре может ослабить свою самую агрессивную кампанию по ужесточению экономической политики за последние три десятилетия, поскольку она повысила процентные ставки еще на 75 базисных пунктов, что еще больше повысило стоимость заимствований до самого высокого уровня со времен Великой рецессии, чтобы помочь смягчить экономический кризис. устойчиво высокая инфляция в стране.

Ключевые факты

По завершении своего двухдневного политического заседания в среду Федеральный комитет по открытым рынкам — сказал он единогласно проголосовал за повышение ставки по федеральным фондам (ставка, по которой коммерческие банки занимают и ссужают резервы) на 75 базисных пунктов на четвертом заседании подряд до целевого диапазона от 3.75% до 4% - самого высокого уровня с начала 2008 года.

В заявлении официальные лица сменили тон на голубиную, по-прежнему заявляя, что дальнейшее повышение ставки по федеральным фондам будет уместным, но также добавляя, что комитет примет во внимание «запаздывание, с которым денежно-кредитная политика влияет на экономическую активность» при определении темпы будущего возрастают.

Председатель ФРС Джером Пауэлл удвоил внимание к потенциальному замедлению на дневной пресс-конференции, заявив, что время для замедления повышения ставок может наступить уже на следующем заседании, но также настаивая на том, что он не думает, что ФРС переусердствовала, и что последние данные свидетельствуют о том, что чиновники могут в конечном итоге поднять ставки выше, чем они думали ранее.

Несмотря на то, что Пауэлл привел доводы в пользу замедления темпов ужесточения после последнего повышения в июле, политики изменили свою позицию после того, как инфляция, измеряемая индексом потребительских цен, выросла более резко, чем ожидалось, как в августе, так и в сентябре, предполагая, что центральный банк ей еще предстоит поработать, прежде чем укротить рост цен.

В заметке на выходных команда во главе с экономистом Goldman Sachs Яном Хациусом спрогнозировала, что в следующем году ФРС поднимет максимальную ставку до 5%, что превзойдет прогноз ФРС на уровне 4.9%. выпущенный в сентябре и намного выше декабрьских прогнозов центрального банка, предусматривающих максимальную ставку на уровне 3.1%.

Что смотреть

В этом году ФРС проведет еще одно заседание по вопросам политики, которое завершится 5 декабря. Goldman ожидает, что официальные лица снизят темпы повышения ставок до половины пункта, а в январе — еще на четверть пункта.

Ключевой фон

ФРС начала повышать ставки, когда в марте инфляция достигла 40-летнего максимума, но ожидания в отношении темпов и интенсивности предстоящих повышений ставок стали более агрессивными на фоне упорного роста цен и критики в адрес центрального банка. подождал слишком долго, чтобы начать походы. Увеличение, которое работает на замедление инфляции за счет сдерживания потребительского спроса, уже обрушило рынок жилья и фондовые рынки: S&P упал на 20% в этом году, а продажи существующего жилья упали на 24%. Тем не менее рынок труда и корпоративная прибыль оставались в значительной степени устойчивыми. «Поскольку большая часть экономики еще не продемонстрировала заметной реакции на более высокие процентные ставки, это, вероятно, вызовет обеспокоенность ФРС в будущем, поскольку она пытается сбалансировать риски недостаточного и чрезмерного ужесточения», — отмечает консультант по богатству Glenmede.

Большое количество

8.2%. Это был годовой уровень инфляции, измеренный индексом потребительских цен в сентябре. Это ниже пика в 9.1% двумя месяцами ранее, но все еще значительно выше долгосрочной цели ФРС в 2%.

Дальнейшее чтение

Рынок труда «действительно силен», но показывает признаки «разрушения»: вот как повышение ФРС изменило найм (Forbes)

Один индикатор рецессии еще не мигает предупреждающими знаками - вот почему это может измениться (Forbes)