Чиновники ФРС обещают еще большее повышение ставок, пока не произойдет «значительное» снижение инфляции

Верхняя строка

Федеральная резервная система вновь подтвердила, что вряд ли снимет ногу с педали, поскольку продолжает повышать процентные ставки до тех пор, пока инфляция не снизится существенным образом, при этом официальные лица указали, что, по данным в минут на последнем заседании центрального банка.

Ключевые факты

Чиновники ФРС «подчеркнули», что замедление спроса «сыграет важную роль» в снижении инфляционного давления, при этом большинство участников заявили, что, вероятно, «потребуется некоторое время», прежде чем «основное» ужесточение денежно-кредитной политики окажет значимое влияние.

Хотя было мало конкретных указаний относительно будущего повышения ставок, некоторые официальные лица признали, что существует риск того, что центральный банк может повысить ставки и ужесточить финансовые условия больше, чем это необходимо.

Федеральная резервная система повысила процентные ставки на 75 базисных пунктов на своем последнем заседании по вопросам политики в июле — это второе такое повышение ставок за несколько месяцев — в попытке снизить инфляцию, которая остается «повышенной» и еще не снизилась «значительными темпами». " путь.

Хотя чиновники ФРС до сих пор были непреклонны в том, что они будут продолжать повышать процентные ставки до тех пор, пока растущую инфляцию не удастся взять под контроль, инвесторы не уверены, как быстро ФРС продолжит повышать ставки и как долго.

Некоторые эксперты предсказывают, что центральный банк замедлит или изменит темпы повышения ставок к следующему году на основании последних экономических данных, показывающих, что потребительские цены немного снизились в июле, увеличившись на 8.5% в годовом исчислении по сравнению с 9.1% в предыдущем месяце.

В среду трейдеры разделились почти поровну в отношении того, повысит ли ФРС ставки еще на 75 базисных пунктов в сентябре, в отличие от меньшего повышения на 50 базисных пунктов, согласно данным CME Group.

Важная цитата:

«Участники пришли к выводу, что переход к ограничительной политике был необходим» для обеспечения «максимальной занятости и стабильности цен», согласно ФРС. минут. Официальные лица также согласились с тем, что «по мере дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в какой-то момент, вероятно, станет целесообразным замедлить темпы повышения директивной ставки при оценке воздействия кумулятивных корректировок политики на экономическую активность и инфляцию».

Ключевой фон:

Фондовый рынок вырос в последние недели благодаря растущему оптимизму по поводу возможного поворота денежно-кредитной политики со стороны Федеральной резервной системы, особенно после того, как инфляция замедлилась в прошлом месяце. С момента падения рынка 16 июня индекс S&P 500 вырос почти на 17% в течение пяти недель подряд.

На что обращать внимание:

Эксперты в основном предсказывают, что потребуются более четкие доказательства — помимо данных за один месяц — снижения инфляции, прежде чем Федеральная резервная система сможет свернуть масштабное повышение ставок и ужесточить денежно-кредитную политику. «Чтобы привести доводы в пользу существенного краткосрочного потенциала роста [на рынках], нужно быть очень оптимистичным в отношении интенсивной дезинфляции и начала цикла смягчения ФРС» к началу 2023 года, — говорит основатель Vital Knowledge Адам Крисафулли, который считает этот сценарий «очень трудным». представить».

Дальнейшее чтение:

Goldman прогнозирует, что ФРС все еще предстоит «долгий путь», поскольку она пытается укротить инфляцию, не вызывая рецессии (Forbes)

Dow подскочил на 500 пунктов после того, как потребительские цены немного понизились в июле. Инфляция достигла своего пика? (Forbes)

Некоторые эксперты предупреждают о «медвежьем ралли» — вот почему акции могут достичь новых минимумов (Forbes)

Вот почему все больше чиновников ФРС предупреждают, что рынок опережает сам себя (Forbes)