Билл Экман говорит, что ФРС нужно «шокировать и трепетать» рынок одним большим повышением ставки

Акман сказал, что центральный банк США потерял доверие на Уолл-стрит, что может повредить его способности влиять на инфляционные ожидания, что некоторые считают значительным тормозом настроений.

«Неразрешенный слон в комнате — это потеря воспринимаемого авторитета ФРС как борца с инфляцией и будет ли достаточно 3 к 4», — написал он.

Рынки в целом ожидают, что Федеральная резервная система повысит ставки на 25 базисных пунктов на своем мартовском заседании. Согласно данным, собранным CME Group Inc.
CME,
-0.24%,
шансы указывают на вероятность такого повышения в 79%, и всего в 3% вероятность увеличения на 50 базисных пунктов ставок по федеральным фондам, которые в настоящее время находятся в диапазоне от 0% до 0.25%.

ФРС разработала план повышения базовой процентной ставки до 2.1% к концу 2023 года. Бывший президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли и другие считают, что центральному банку, вероятно, придется поднять базовую процентную ставку ближе к 4%, чтобы развернуться. мягкая денежно-кредитная политика в основном сохранялась из-за пандемии COVID-19.

Ранее в январе председатель ФРС Джером Пауэлл заявил Банковскому комитету Сената, что всплеск инфляции, достигший максимума за последние 40 лет, вызван дисбалансом спроса и предложения. По его словам, хотя ФРС может снизить спрос, она получит некоторую помощь, поскольку ограничения предложения ослабнут.

Читайте: Забудьте о повышении ставок. То, как ФРС распоряжается своими активами на $9 трлн, — это то, что действительно важно, и ФРС взвешивает предложения по возможному сокращению вложений в облигации.

Однако некоторые рыночные экономисты и стратеги утверждают, что политики ФРС совершили ошибку, не справившись с инфляцией раньше и назвав ее временной, а исследователи Deutsche Bank охарактеризовали центральный банк США как «намного отстающий» с самого начала. в прошлом году в ужесточении политики, что теперь вынуждает его действовать быстрее и быстрее, чем ожидалось.

Читайте: Вот как Федеральная резервная система может сократить свой баланс на 8.77 триллиона долларов для борьбы с высокой инфляцией, по словам бывшего сотрудника ФРС.

Deutsche Bank's
DB,
-0.43%
экономисты ожидают четыре повышения в 2022 году, как и в Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.52%.
JPMorgan Chase & Co.
ДПМ,
-6.15%
Генеральный директор Джейми Даймон предположил, что ФРС, возможно, придется повышать ставки целых семь раз, что будет гораздо более быстрыми темпами повышения ставок, чем предполагают участники рынка.

Акман сказал, что ФРС может многое сделать для восстановления любого уличного доверия, которое она могла потерять, удивив рынок гораздо большим повышением, чем ожидалось, что может устранить необходимость в длинной серии повышений или более агрессивных действиях.

См.: Приготовьтесь к восхождению. Вот что история говорит о доходности фондового рынка во время циклов повышения ставок ФРС.

«Первоначальное движение на 50 базисных пунктов имело бы рефлекторный эффект снижения инфляционных ожиданий, что уменьшило бы потребность в более агрессивных и экономически болезненных шагах в будущем. Просто мысль», — написал менеджер хедж-фонда в Твиттере.

Рынки были встревожены перспективой ужесточения финансовых условий, при этом основные фондовые индексы снизились в пятницу отчасти из-за перспективы повышения процентных ставок, в то время как доходность 2-летних казначейских облигаций
TMUBMUSD02Y,
0.960%,
которая отражает краткосрочную политику ФРС, поднялась до самого высокого уровня почти за два года на 0.965%, в то время как ставка 10-летних казначейских облигаций TMUBMUSD10Y, 1.792% выросла на 6.3 базисных пункта до 1.771% к концу недели.

Все три основных фондовых индекса на прошлой неделе завершились снижением и резко снизились в начале 2022 года, при этом промышленный индекс Доу-Джонса
DJIA,
-0.56%
упал на 1.2%, индекс S&P 500
SPX,
+ 0.08%
от 2.2% и индекс Nasdaq Composite
КОМП,
+ 0.59%
вниз на 4.8%, пока в январе.

Экман руководит Pershing Square Capital Management и является видным и откровенным инвестором, чей собственный капитал, по данным Forbes, составляет около 3.3 миллиарда долларов.