В то время как Уолл-стрит готовится к ключевым данным по инфляции, Михаэль Шумахер из Wells Fargo Securities считает, что ясно одно: «ФРС вам не друг».
Он предупреждает, что председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, вероятно, будет дольше удерживать процентные ставки на более высоком уровне, и это может оставить инвесторов на неправильной стороне сделки.
«Вы думаете об истории за последние 15 лет. Всякий раз, когда возникает слабость, ФРС спешит на помощь. Не в этот раз. ФРС заботит инфляция, и это все», — сказал глава макростратегии фирмы в интервью CNBC.Быстрые деньги" в понедельник. «Итак, идея множества послаблений — забудьте об этом».
Министерство труда опубликует отчет за январь. индекс потребительских цен, который отражает цены на товары и услуги, во вторник. индекс цен производителей занимает центральное место в четверг.
«Инфляция может немного снизиться. Но мы до сих пор точно не знаем, каков пункт назначения», — сказал Шумахер. «[Это] имеет большое значение для ФРС — если это 3%, 3.25%, 2.75%. В этот момент, это в воздухе.
Он предупреждает, что импульс в начале года не может сосуществовать с ФРС, которая непреклонна в борьбе с инфляцией.
«Более высокая доходность… не звучит хорошо для акций», — добавил Шумахер, который считает, что рыночный оптимизм в конечном итоге угаснет. Пока в этом году Nasdaq вырос почти на 14%, в то время как более широкий S & P 500 вырос примерно на 8%.
Шумахер также ожидает рисков, связанных с Падение воздушного шара-шпиона в Китае и напряженность в России для создания дополнительной волатильности.
Из-за относительной безопасности и некоторых преимуществ Шумахеру по-прежнему нравится 2-летние казначейские облигации. Он рекомендовал его во время Интервью «Fast Money» в сентябре 2022 г., говоря, что это хорошее место, чтобы спрятаться. Доходность заметки сейчас составляет 4.5%, что на 15% больше, чем в том интервью.
Его последний прогноз предусматривает еще три повышения ставок на четверть пункта в этом году. Таким образом, это должно поддерживать более высокие урожаи. Тем не менее, Шумахер отмечает, что все еще есть шанс, что глава ФРС Пауэлл изменит курс.
«Некоторые люди в комитете настроены довольно голубино, — сказал Шумахер. «Если экономика действительно выглядит немного слабее, если картина занятости действительно немного ухудшается, они могут поговорить с Джеем Пауэллом и сказать: «Послушайте, мы не можем согласиться с дополнительным повышением ставок. Нам, вероятно, понадобится парочка-другая довольно скоро. Он может проиграть этот спор.
Источник: https://www.cnbc.com/2023/02/13/wells-fargos-warning-ahead-of-cpi-report-fed-is-not-your-friend.html.