ФРС повышает ставки на 75 базисных пунктов — вот почему это не все гибель и мрак для инвесторов

В среду Федеральная резервная система завершила двухдневное заседание по вопросам политики, что было широко ожидаемым шагом. объявляющий третье подряд повышение процентных ставок на 75 базисных пунктов, что привело к повышению стоимости заимствований до самого высокого уровня со времен Великой рецессии.

Акции сразу же упали на волатильных торгах после этой новости, а доходность облигаций продолжила расти в ожидании дальнейшего повышения ставок. Доходность 2-летних казначейских облигаций превысила 4% в среду впервые с 2007 года, а доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 3.6% в начале этой недели — это самый высокий уровень с 2011 года.

Что все это значит для инвесторов? Короче говоря, не так уж и много, если они думают о долгосрочной перспективе. «В то время как долгосрочные шансы становятся более благоприятными с точки зрения снижения стоимости акций, краткосрочные шансы благоприятствуют высокому риску», поскольку ФРС продолжает повышать ставки, а «бурные моря» все еще впереди, говорит Джеймс Стэк, президент по исследованиям InvestTech и финансовому менеджменту.

Поскольку инвесторы пытаются выяснить, насколько высоко центральный банк поднимет ставки и как это может повлиять на экономику, многие смотрят на «конечную ставку» или точку, в которой чиновники центрального банка думают, что они могут прекратить повышать процентные ставки. Центральный банк теперь прогнозирует, что ставка по федеральным фондам достигнет 4.4% к концу этого года и 4.6% к концу 2023 года. Это выше его предыдущего прогноза в 3.4% и 3.8% соответственно.

«На данном этапе процесса ужесточения мы считаем, что потолок гораздо важнее, чем темпы: рынок хочет знать, куда движется ФРС, а не то, как быстро она планирует этого достичь», — говорит Адам Крисафулли, основатель Vital Knowledge. .

По мнению экспертов, есть хорошие новости для инвесторов, которые смогут выдержать краткосрочную волатильность и сосредоточиться на долгосрочных возможностях. Более того, год после промежуточных выборов исторически является лучшим для рынков: индекс S&P 500 вырос в среднем на 16%, согласно данным CFRA.

Хотя рынки могут продолжать испытывать трудности до конца года, «история показывает улучшение показателей рынка после промежуточных выборов, поэтому мы призываем инвесторов сохранять целевые ассигнования», — говорит Джон Линч, директор по инвестициям Comerica Wealth Management.

Хотя он предсказывает, что акции, скорее всего, повторно протестируют свою июньскую низкую точку, особенно если принять во внимание тревожные заголовки вокруг выборов и войны на Украине, инвесторам все же следует признать важность соблюдения долгосрочных целевых распределений, утверждает Линч. «Рынки могут быть нестабильными, но они часто оказываются устойчивыми для терпеливых инвесторов», — добавляет он.

Однако в краткосрочной перспективе инвесторы могут ожидать исторически нестабильного периода для рынков, поскольку в ноябре приближаются промежуточные выборы. По данным CFRA Research, второй год президентского цикла приносит самую низкую среднюю доходность S&P 500 — всего 4.9% со средним снижением на 1.8% и 0.5% во втором и третьем квартале соответственно. Волатильность рынка обычно на 70% выше, чем в среднем для всех остальных кварталов четырехлетнего президентского цикла.

Совет Стэка инвесторам: будьте терпеливы, сохраняйте позиции и сосредоточьтесь на защитных секторах, таких как коммунальные услуги, которые имеют меньший риск снижения в условиях спада. «Важно сосредоточиться на долгосрочной перспективе и сохранять оптимизм — у этой долины будет и другая сторона, но также было бы опасно игнорировать краткосрочный риск ужесточения политики ФРС как в отношении экономики, так и в отношении чрезмерно раздутого рынка жилья. — говорит Стэк. Тем временем инвесторам следует «поддерживать оборону и держать порох сухим» для будущих возможностей.