Ожидается, что Федеральная резервная система повысит свою базовую процентную ставку на три четверти процентного пункта на четвертом заседании подряд в среду после двух дней заседаний Федерального комитета по открытым рынкам.
И после этого рынки ожидают, что центральный банк откажется от своей ястребиной позиции по снижению инфляции и замедлит темпы повышения ставок, если только данные продолжают показывать упорно горячая инфляция.
«Мы действительно ожидаем, что председатель Джером Пауэлл… воспользуется пресс-конференцией после заседания ФРС, чтобы заложить основу для снижения темпов повышения ставок», — написал Майкл Пирс, старший экономист из США Capital Economics, в записке для клиентов. «Он мог бы сделать это, признав уже происходящее замедление реальной экономики и подчеркнув задержку между замедлением экономической активности и ослаблением ценового давления».
Некоторые официальные лица на сентябрьском заседании сочли, что центральный банк может в какой-то момент замедлить темпы повышения ставок и оценить влияние предыдущих повышений ставок на инфляцию. протокол встречи.
По словам Пирса, поскольку процентные ставки поднимаются выше нейтрального уровня — уровня, который не стимулирует и не замедляет экономический рост, — он ожидает, что чиновники ФРС будут говорить о балансировании повышения ставок для сдерживания инфляции с риском слишком высокого повышения ставок и ускорения рецессии.
Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли недавно предложила ФРС замедлить темпы повышения ставок, заявив, что ФРС следует говорить об «уходе в отставку» в какой-то момент, когда данные по инфляции покажут признаки снижения.
«Мы могли бы оказаться, и рынки, безусловно, оценили это, с еще одним увеличением на 75 базисных пунктов», — сказал Дейли на собрании Калифорнийского университета, Консультативного совета по политике Центра недвижимости и экономики города Фишера в Беркли. неделя. «Но я бы действительно рекомендовал людям не забирать это и думать, ну, это 75 навсегда».
Данные, похоже, указывают на признаки того, что внутренний спрос снижается из-за более высоких процентных ставок. Окончательные продажи частным покупателям на внутреннем рынке — мера потребительских и деловых расходов, используемая для оценки базового спроса в экономике — медленно поднялся по годовой ставке 0.1% в третьем квартале после роста на 0.5% во втором квартале и на 2.1% в первом квартале.
Тем временем импорт упал в третьем квартале почти на 7%, что указывает на вялые потребительские расходы.
Рынок труда также охлаждается: количество вакансий резко сократилось в августе, а количество уволенных с работы имеет тенденцию к снижению, в то время как ежемесячно появляется меньше новых рабочих мест. Экономисты прогнозируют, что пятничный отчет о занятости покажет, что в октябре было создано 200,000 263,000 рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, что меньше по сравнению с 420,000 2022 рабочих мест, созданных в сентябре, и по сравнению со среднемесячным показателем в XNUMX XNUMX в XNUMX году.
На поверхности также есть признаки того, что инфляционное давление ослабевает. Индекс затрат на занятость показал, что заработная плата в частном секторе выросла на 1.2% в третьем квартале по сравнению с 1.6% во втором, в результате чего годовой темп роста снизился с 5.7% до 5.2%.
ФРС также известно об отставании в учете ренты в индексе потребительских цен. В то время как арендная плата и эквивалентная арендная плата владельцев продолжают расти в официальных данных CPI, Apartment List, частный поставщик данных об арендной плате, показал снижение роста арендной платы до 6% в октябре с пикового значения 18%.
«Это все еще слишком быстро для комфорта, — отметил Пирс, — но направление движения ясно и убедительно свидетельствует о том, что в конечном итоге произойдет значительное замедление инфляции жилья ИПЦ».
Официальные показатели инфляции снижаются не так быстро, как надеются чиновники. Предпочтительный показатель инфляции ФРС — индекс потребительских расходов (PCE) без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители — вырос на 5.1% в сентябре и на 6.2% в среднем. Это ниже 7%, но все еще далеко от целевого показателя инфляции ФРС в 2%. А индекс потребительских цен, за исключением волатильных цен на продукты питания и энергоносители, которые являются более гибким показателем инфляции, вырос на 6.6% в сентябре, ускорившись с 6.3% в августе и 5.9% в июле.
«Ноябрьское заседание FOMC не касается ноябрьского решения по учетной ставке», — написал аналитик Bank of America Майкл Гапен в аналитической записке для клиентов. «Вместо этого на встрече речь пойдет о будущем руководстве по директивной ставке и о том, чего ожидать в декабре и далее».
ФРС прогнозирует, что в следующем году процентные ставки должны будут вырасти до 4.5-5%, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня 2%, установленного центральным банком. Как только учетная ставка достигнет того уровня, который, по мнению ФРС, является достаточно ограничительным, она будет поддерживать этот уровень в течение «некоторого времени», пока не появятся «убедительные» доказательства того, что инфляция вернется к 2%.
«Все данные PCE и ВВП указывают на направление замедления до 50 базисных пунктов к декабрьскому собранию», — сказал Yahoo Finance главный экономист Wilmington Trust Люк Тилли. «Есть даже возможность замедления до 25 базисных пунктов в зависимости от данных. Я ожидаю от председателя Пауэлла формулировок, которые направят рынки к замедлению».
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android
Следуйте Yahoo Finance на Twitter, что его цель, Instagram, Flipboard, LinkedInкачества YouTube
Источник: https://finance.yahoo.com/news/fed-expected-to-again-raise-rates-223821317.html.