ФРС санкционирует самое большое повышение процентной ставки за 28 лет, поскольку эксперты опасаются, что ее борьба с инфляцией спровоцирует рецессию

Верхняя строка

Федеральная резервная система в среду ввела крупнейшее повышение процентной ставки за 28 лет, поскольку она усиливает свою борьбу с самой сильной инфляцией за четыре десятилетия и парирует критику в отношении того, что она слишком медленно двигалась в смягчении мер стимулирования в эпоху пандемии, что заставляет экспертов все чаще сомневаться в том, что экономика движется к рецессии.

Ключевые факты

По завершении своего двухдневного политического заседания Федеральный комитет по открытым рынкам — сказал Во второй половине дня в среду он повысит ставку по федеральным фондам, которая является целевой процентной ставкой, по которой коммерческие банки занимают и ссужают резервы, на 75 базисных пунктов до целевого диапазона от 1.5% до 1.75%.

Хотя председатель ФРС Джером Пауэлл — сказал В прошлом месяце чиновники не «активно» рассматривали вопрос о повышении ставки на 75 базисных пунктов, а вместо этого ввели бы еще одно повышение на полпункта. неожиданно достигли 40-летнего максимума в 8.6%.

Политики ФРС начали повышать ставки в марте, как они сигнализировали в течение нескольких месяцев, но ожидания темпов и интенсивности будущих повышений ставок стали более агрессивными на фоне упорного роста цен и критики в адрес центрального банка. подождал слишком долго, чтобы начать походы.

Повышение ставок делает займы более дорогими и помогает бороться с инфляцией за счет сдерживания спроса, но «растущие опасения» того, что повышение ставок спровоцирует рецессию, подорвав экономический рост, являются «движущими силами» недавней слабости рынка, сказал клиентам аналитик Том Эссей из Sevens Report. в заметке во вторник.

Важная цитата

«Приведут ли действия ФРС к заметному замедлению или прямому сокращению, станет ясно в ближайшие кварталы», — сказал Анджей Скиба, глава отдела фиксированного дохода в BlueBay Asset Management, в комментариях по электронной почте в среду, отметив, что ФРС «не может позволить себе быть рассматривается как отставание, когда его доверие к борьбе с инфляцией находится под вопросом», и добавляя: «Многое будет зависеть от того, достаточно ли быстро отреагирует инфляция».

Что смотреть

Следующее заседание ФРС завершится 27 июля — через две недели после публикации данных по инфляции за июнь. В записке для клиентов на этой неделе экономисты Goldman Sachs заявили, что теперь они ожидают, что ФРС повысит ставки еще на 75 базисных пунктов в июле. Новые ожидания подразумевают «значительное дальнейшее замедление роста, которое несколько выходит за рамки того, на что должны ориентироваться политики, чтобы иметь наилучшие шансы снизить инфляцию без рецессии», — заявили они.

Ключевой фон

Экономика быстро и возвращаться после рецессии Covid-19 в 2020 году, но отмена ФРС мер стимулирования пандемии в этом году ударила по акциям и вызвала новые опасения по поводу рецессии. В последние недели неопределенность достигла апогея, когда все основные фондовые индексы погружение на этой неделе на территорию медвежьего рынка, а экономика США неожиданно сокращение 1.4% в прошлом квартале. «Работа ФРС становится все более сложной с каждым днем ​​из-за инфляции на новом 40-летнем максимуме в сочетании с более широким ослаблением экономики», — сказала Даниэль ДиМартино Бут, генеральный директор и главный стратег Quill Intelligence, предупреждая, что центральный банк « заигрывание с ожидающим несчастным случаем».

Удивительный факт

После роста почти на 27% в прошлом году S&P упал на 21% в этом году, а высокотехнологичный Nasdaq упал на 30.5%.

Дальнейшее чтение

Вот как рынки отреагировали на прошлый раз, когда ФРС повысила ставку на 75 базисных пунктов (Forbes)

«Бойня» на фондовом рынке будет ухудшаться по мере приближения решения ФРС по ставке — вот насколько все может быть плохо (Forbes)