Верхняя строка
Федеральная резервная система в среду объявила о крупнейшем повышении процентной ставки с начала века и обнародовала дополнительные подробности о том, как он еще больше ослабит денежно-кредитное стимулирование, усилив борьбу с самым высоким уровнем инфляции за 40 лет, поскольку фондовый рынок потрясен потенциальными последствиями. для экономического роста.
Федеральная резервная система в среду повысила процентные ставки на 50 базисных пунктов — максимально с мая 2000 года.
© 2022 Bloomberg Finance LP
Ключевые факты
По завершении своего двухдневного политического заседания Федеральный комитет по открытым рынкам — сказал Во второй половине дня в среду он повысит ставку по федеральным фондам, которая представляет собой целевую процентную ставку, по которой коммерческие банки занимают и ссужают резервы, на 50 базисных пунктов до целевого диапазона от 0.75% до 1% — широко ожидаемый шаг после поход 25 базисных пунктов 16 марта.
Увеличение — самое большое с мая 2000 года — было одобрено единогласно и произошло после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл признанный инфляция «слишком высока» в конце марта и пообещала «действовать оперативно… для восстановления ценовой стабильности».
В течение нескольких месяцев политики ФРС сигнализировали о том, что они начнут повышать ставки в марте, но темпы и интенсивность ожидаемого повышения ставок выросли на фоне неуклонно высокой инфляции и критики в адрес центрального банка. подождал слишком долго, чтобы начать поднимать ставки.
Стремясь еще больше ослабить меры экономического стимулирования, ФРС объявило он начнет сокращать размер своего баланса на целых 47.5 миллиардов долларов в месяц, начиная с 1 июня, и на 95 миллиардов долларов в месяц, начиная с сентября.
Несмотря на неспокойный торговый день, акции выросли сразу после объявления: промышленный индекс Доу-Джонса поднялся на 138 пунктов, или 0.4%, до 33,266 2 пунктов к 10:0.4 по восточному времени, в то время как S&P также прибавил XNUMX%.
Важная цитата
«Хотя общая экономическая активность снизилась в первом квартале, расходы домохозяйств и инвестиции в основной капитал остались высокими. Прирост рабочих мест в последние месяцы был устойчивым, а уровень безработицы существенно снизился», — заявили в среду представители ФРС, сославшись на продолжающееся ценовое давление как на сохраняющуюся экономическую проблему и добавив, что они ожидают, что инфляция, которая в апреле составила 8.5%, вернется. до целевого уровня 2% «при соответствующем ужесточении денежно-кредитной политики».
Ключевой фон
Государственные меры стимулирования и исторически низкие процентные ставки во время пандемии помогли подпитывать один из самых сильных бычьих рынков за всю историю, но в этом году акции столкнулись с трудностями, поскольку ФРС повышает ставки и сворачивает экономическую поддержку, чтобы ослабить десятилетия инфляция. Неопределенность достигла апогея в последние недели, когда высокотехнологичный Nasdaq проводка худший месяц с 2008 года в апреле, и экономика США неожиданно сокращение 1.4% в прошлом квартале. «В настоящее время происходит переоценка акций из-за повышения процентных ставок, что с математической точки зрения делает акции менее привлекательными», — объясняет Дэвид Бансен, главный инвестиционный директор консалтинговой компании Bahnsen Group стоимостью 3.6 млрд долларов.
Удивительный факт
После роста на 27% в 2021 году S&P упал на 13% в этом году. Nasdaq упал почти на 22%.
Главный критик
«Резкое движение вниз, которое мы наблюдали в некоторых акциях, красноречиво говорит о пузыреобразных условиях, которые ФРС вызвала своими стимулами», — заявила в среду по электронной почте Даниэль ДиМартино Бут, генеральный директор и главный стратег Quill Intelligence из Далласа. «Окно для ФРС, чтобы спланировать мягкую посадку, вероятно, закрылось, поскольку экономика уже начинает ухудшаться до того, как были приняты основные меры ужесточения ФРС по борьбе с инфляцией».
Что смотреть
В пятничной записке для клиентов экономист Bank of America Итан Харрис сказал, что основной риск для экономики заключается в том, что в следующем году инфляция останется высокой. «Риски рецессии в настоящее время низкие, но возрастут в 2023 году, поскольку инфляция может заставить ФРС повышать ставку до тех пор, пока она не станет болезненной», — сказал он. Отчет об индексе потребительских цен за прошлый месяц будет опубликован 11 мая, а следующее заседание ФРС по политике завершится 15 июня.
Дальнейшее чтение
Источник: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/05/04/fed-authorizes-biggest-interest-rate-hike-in-22-years-to-fight-inflation-amid-violent- распродажа акций/