В среду Управление финансового надзора Великобритании вместе с Банком Англии и рабочей группой обратились к финансовым компаниям, использующим синтетическую ставку LIBOR, с просьбой принять постоянную и надежную альтернативу спорной ставке LIBOR.
FCA прекратило действие большей части LIBOR в конце 2021 года. Это побудило большую часть отрасли перейти на SONIA, поскольку в декабре прошлого года контракты со ссылкой на LIBOR на сумму 13 триллионов фунтов стерлингов были преобразованы в SONIA. Он также добавил, что больше нет клиринговых деривативов, привязанных к фунту стерлингов LIBOR.
Но британское агентство ввело синтетическую ставку LIBOR в ноябре для двух валют, фунта стерлингов и иены, для ее временного использования в существующих контрактах. «FCA ясно дал понять, что синтетическая ставка LIBOR является временной
мост
Мост
Мост или мост ликвидности является важным компонентом для брокеров, которые позволяют своим клиентам торговать по межбанковским ставкам напрямую через Prime Broker или Prime-of-Prime (PoP). В то время как маркет-мейкерам не требуется мост для обслуживания своих клиентов, брокерам, которые отправляют заказы поставщику ликвидности или месту электронного исполнения, нужен мост для подключения их торговой платформы к межбанковскому рынку. Мосты широко используются в торговле на рынке Форекс. , специально для Metatrader, самой популярной в мире торговой платформы. Мосты могут соединять брокера с прайм-оф-праймом или с прайм-брокером. Поставщики услуг связи предоставляют решения, в основном ориентированные на самые популярные платформы на рынке — MetaTrader 4 (MT4) и MT5. Компонент является еще одной важной частью надлежащего снижения рисков для брокерской деятельности. Потребность в мостах в розничной торговле Учитывая рост платформ MT4 и MT5, с тех пор возникла потребность в технологии мостов. Это связано с тем, что Metaquotes, компания, стоящая за MT4, предполагала, что их платформа будет использоваться исключительно в качестве интерфейса клиентской брокерской торговли. Это означает, что брокер устанавливает котировки, устанавливает спред и торгует против клиента. Однако на самом деле у трейдера не было прямого доступа к оптовому рынку форекс, однако многие брокеры не желали отказываться от MT4 в пользу других платформ, которые уже изначально поддерживали доступ к рынку через электронные коммуникационные сети (ECN) из-за огромной популярности MT4. и, таким образом, потенциальная потеря клиентов. MetaTrader не был предназначен для связи с банками или поставщиками ликвидности, потому что Metaquotes не поддерживает протокол FIX (обмен финансовой информацией). Протокол FIX представляет собой протокол электронной связи, созданный в начале 1990-х годов для обеспечения обмена информацией по всему миру в режиме реального времени в отношении транзакций на финансовых рынках и финансовых инструментов. В результате третьи лица разработали программное обеспечение, позволяющее MetaTrader подключать трейдеров к межбанковскому обмену.
Мост или мост ликвидности является важным компонентом для брокеров, которые позволяют своим клиентам торговать по межбанковским ставкам напрямую через Prime Broker или Prime-of-Prime (PoP). В то время как маркет-мейкерам не требуется мост для обслуживания своих клиентов, брокерам, которые отправляют заказы поставщику ликвидности или месту электронного исполнения, нужен мост для подключения их торговой платформы к межбанковскому рынку. Мосты широко используются в торговле на рынке Форекс. , специально для Metatrader, самой популярной в мире торговой платформы. Мосты могут соединять брокера с прайм-оф-праймом или с прайм-брокером. Поставщики услуг связи предоставляют решения, в основном ориентированные на самые популярные платформы на рынке — MetaTrader 4 (MT4) и MT5. Компонент является еще одной важной частью надлежащего снижения рисков для брокерской деятельности. Потребность в мостах в розничной торговле Учитывая рост платформ MT4 и MT5, с тех пор возникла потребность в технологии мостов. Это связано с тем, что Metaquotes, компания, стоящая за MT4, предполагала, что их платформа будет использоваться исключительно в качестве интерфейса клиентской брокерской торговли. Это означает, что брокер устанавливает котировки, устанавливает спред и торгует против клиента. Однако на самом деле у трейдера не было прямого доступа к оптовому рынку форекс, однако многие брокеры не желали отказываться от MT4 в пользу других платформ, которые уже изначально поддерживали доступ к рынку через электронные коммуникационные сети (ECN) из-за огромной популярности MT4. и, таким образом, потенциальная потеря клиентов. MetaTrader не был предназначен для связи с банками или поставщиками ликвидности, потому что Metaquotes не поддерживает протокол FIX (обмен финансовой информацией). Протокол FIX представляет собой протокол электронной связи, созданный в начале 1990-х годов для обеспечения обмена информацией по всему миру в режиме реального времени в отношении транзакций на финансовых рынках и финансовых инструментов. В результате третьи лица разработали программное обеспечение, позволяющее MetaTrader подключать трейдеров к межбанковскому обмену.
Прочтите этот термин к RFR, и его доступность не гарантируется после конца 2022 года», — пояснил регулятор.
Будет рассмотрен вопрос об отказе от 1-месячного и 6-месячного синтетического фунта стерлингов.
ЛИБОР
ЛИБОР
Libor означает лондонскую межбанковскую ставку предложения. Это отраслевой термин, о котором большинство из нас никогда не слышало, пока в 2012 году не стал популярен «скандал с Libor». Libor считается одной из самых важных процентных ставок в финансах, на которой основаны триллионы финансовых контрактов. Ставка Libor влияет на финансовые сделки на сумму более 800,000,000,000,000 10 15 12 2012 долларов. Банки просто не могут ссужать деньги друг другу, когда захотят, поскольку существует система. Каждый день группа ведущих банков представляет процентные ставки, по которым они готовы кредитовать другие финансовые дома. Они предлагают ставки в 2003 валютах, покрывающие 9 различных сроков кредита, от овернайт до 300 месяцев. Наиболее важной ставкой является трехмесячная долларовая ставка Libor. Представленные ставки - это то, что, по оценкам банков, они заплатили бы другим банкам за кредит в долларах на три месяца, если бы они заняли деньги в день установления ставки. Затем вычисляется среднее значение. Долгосрочные последствия скандала с LiborСкандал с Libor продемонстрировал высокомерное пренебрежение правилами и то, что трейдеры в течение многих лет вступали в сговор, чтобы фальсифицировать Libor, кредитную ставку банков. Libor устанавливается самостоятельным комитетом крупнейших мировых банков. Начиная с 2015 года, международное расследование Libor выявило общий заговор нескольких банков, в частности Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank и Royal Bank of Scotland, с целью манипулирования этими процентными ставками для получения прибыли, начиная еще с XNUMX года. Расследования продолжают вовлекать крупные институты, подвергая их судебным искам и подрывая доверие к мировой финансовой системе. Регулирующие органы в США, Великобритании и Европейском Союзе оштрафовали банки на сумму более XNUMX миллиардов долларов за фальсификацию Libor, которая лежит в основе кредитов на сумму более XNUMX триллионов долларов по всему миру. С XNUMX года власти Великобритании и США выдвинули уголовные обвинения против отдельных трейдеров и брокеров за их роль в манипулировании ставками. Скандал вызвал призывы к более глубокой реформе всей системы установления ставок LIBOR, а также к ужесточению наказаний за правонарушения отдельных лиц и организаций, но пока изменения остаются частичными.
Libor означает лондонскую межбанковскую ставку предложения. Это отраслевой термин, о котором большинство из нас никогда не слышало, пока в 2012 году не стал популярен «скандал с Libor». Libor считается одной из самых важных процентных ставок в финансах, на которой основаны триллионы финансовых контрактов. Ставка Libor влияет на финансовые сделки на сумму более 800,000,000,000,000 10 15 12 2012 долларов. Банки просто не могут ссужать деньги друг другу, когда захотят, поскольку существует система. Каждый день группа ведущих банков представляет процентные ставки, по которым они готовы кредитовать другие финансовые дома. Они предлагают ставки в 2003 валютах, покрывающие 9 различных сроков кредита, от овернайт до 300 месяцев. Наиболее важной ставкой является трехмесячная долларовая ставка Libor. Представленные ставки - это то, что, по оценкам банков, они заплатили бы другим банкам за кредит в долларах на три месяца, если бы они заняли деньги в день установления ставки. Затем вычисляется среднее значение. Долгосрочные последствия скандала с LiborСкандал с Libor продемонстрировал высокомерное пренебрежение правилами и то, что трейдеры в течение многих лет вступали в сговор, чтобы фальсифицировать Libor, кредитную ставку банков. Libor устанавливается самостоятельным комитетом крупнейших мировых банков. Начиная с 2015 года, международное расследование Libor выявило общий заговор нескольких банков, в частности Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank и Royal Bank of Scotland, с целью манипулирования этими процентными ставками для получения прибыли, начиная еще с XNUMX года. Расследования продолжают вовлекать крупные институты, подвергая их судебным искам и подрывая доверие к мировой финансовой системе. Регулирующие органы в США, Великобритании и Европейском Союзе оштрафовали банки на сумму более XNUMX миллиардов долларов за фальсификацию Libor, которая лежит в основе кредитов на сумму более XNUMX триллионов долларов по всему миру. С XNUMX года власти Великобритании и США выдвинули уголовные обвинения против отдельных трейдеров и брокеров за их роль в манипулировании ставками. Скандал вызвал призывы к более глубокой реформе всей системы установления ставок LIBOR, а также к ужесточению наказаний за правонарушения отдельных лиц и организаций, но пока изменения остаются частичными.
Прочтите этот термин в конце 2022 года, а также примет решение о дате прекращения трехмесячной синтетической ставки LIBOR в фунтах стерлингов.
Доминирование Сони
Решение FCA положить конец LIBOR также побудило другие глобальные регуляторы призвать компании найти альтернативы широко используемому эталону. На сегодняшний день SONIA является наиболее используемой альтернативой в Великобритании. Выпуск облигаций с плавающей процентной ставкой на наличных рынках с 120 года превысил 2018 миллиардов фунтов стерлингов, а новое кредитование SONIA превысило 100 миллиардов фунтов стерлингов в различных секторах.
По данным Bank of Estimates, осталось менее 2 процентов от общего количества старых акций LIBOR в фунтах стерлингов, а банкноты все еще остались, и фирмы уже решают проблему этого остаточного риска.
«Трудно представить себе более далеко идущие и существенные сдвиги на рынке в последние годы, чем отказ от LIBOR, — сказал Эндрю Бейли, управляющий Банка Англии. «Тот факт, что большинство настроек LIBOR закончились в конце 2021 года с минимальными сбоями, является свидетельством сотрудничества в широком диапазоне секторов промышленности и юрисдикций».
В среду Управление финансового надзора Великобритании вместе с Банком Англии и рабочей группой обратились к финансовым компаниям, использующим синтетическую ставку LIBOR, с просьбой принять постоянную и надежную альтернативу спорной ставке LIBOR.
FCA прекратило действие большей части LIBOR в конце 2021 года. Это побудило большую часть отрасли перейти на SONIA, поскольку в декабре прошлого года контракты со ссылкой на LIBOR на сумму 13 триллионов фунтов стерлингов были преобразованы в SONIA. Он также добавил, что больше нет клиринговых деривативов, привязанных к фунту стерлингов LIBOR.
Но британское агентство ввело синтетическую ставку LIBOR в ноябре для двух валют, фунта стерлингов и иены, для ее временного использования в существующих контрактах. «FCA ясно дал понять, что синтетическая ставка LIBOR является временной
мост
Мост
Мост или мост ликвидности является важным компонентом для брокеров, которые позволяют своим клиентам торговать по межбанковским ставкам напрямую через Prime Broker или Prime-of-Prime (PoP). В то время как маркет-мейкерам не требуется мост для обслуживания своих клиентов, брокерам, которые отправляют заказы поставщику ликвидности или месту электронного исполнения, нужен мост для подключения их торговой платформы к межбанковскому рынку. Мосты широко используются в торговле на рынке Форекс. , специально для Metatrader, самой популярной в мире торговой платформы. Мосты могут соединять брокера с прайм-оф-праймом или с прайм-брокером. Поставщики услуг связи предоставляют решения, в основном ориентированные на самые популярные платформы на рынке — MetaTrader 4 (MT4) и MT5. Компонент является еще одной важной частью надлежащего снижения рисков для брокерской деятельности. Потребность в мостах в розничной торговле Учитывая рост платформ MT4 и MT5, с тех пор возникла потребность в технологии мостов. Это связано с тем, что Metaquotes, компания, стоящая за MT4, предполагала, что их платформа будет использоваться исключительно в качестве интерфейса клиентской брокерской торговли. Это означает, что брокер устанавливает котировки, устанавливает спред и торгует против клиента. Однако на самом деле у трейдера не было прямого доступа к оптовому рынку форекс, однако многие брокеры не желали отказываться от MT4 в пользу других платформ, которые уже изначально поддерживали доступ к рынку через электронные коммуникационные сети (ECN) из-за огромной популярности MT4. и, таким образом, потенциальная потеря клиентов. MetaTrader не был предназначен для связи с банками или поставщиками ликвидности, потому что Metaquotes не поддерживает протокол FIX (обмен финансовой информацией). Протокол FIX представляет собой протокол электронной связи, созданный в начале 1990-х годов для обеспечения обмена информацией по всему миру в режиме реального времени в отношении транзакций на финансовых рынках и финансовых инструментов. В результате третьи лица разработали программное обеспечение, позволяющее MetaTrader подключать трейдеров к межбанковскому обмену.
Мост или мост ликвидности является важным компонентом для брокеров, которые позволяют своим клиентам торговать по межбанковским ставкам напрямую через Prime Broker или Prime-of-Prime (PoP). В то время как маркет-мейкерам не требуется мост для обслуживания своих клиентов, брокерам, которые отправляют заказы поставщику ликвидности или месту электронного исполнения, нужен мост для подключения их торговой платформы к межбанковскому рынку. Мосты широко используются в торговле на рынке Форекс. , специально для Metatrader, самой популярной в мире торговой платформы. Мосты могут соединять брокера с прайм-оф-праймом или с прайм-брокером. Поставщики услуг связи предоставляют решения, в основном ориентированные на самые популярные платформы на рынке — MetaTrader 4 (MT4) и MT5. Компонент является еще одной важной частью надлежащего снижения рисков для брокерской деятельности. Потребность в мостах в розничной торговле Учитывая рост платформ MT4 и MT5, с тех пор возникла потребность в технологии мостов. Это связано с тем, что Metaquotes, компания, стоящая за MT4, предполагала, что их платформа будет использоваться исключительно в качестве интерфейса клиентской брокерской торговли. Это означает, что брокер устанавливает котировки, устанавливает спред и торгует против клиента. Однако на самом деле у трейдера не было прямого доступа к оптовому рынку форекс, однако многие брокеры не желали отказываться от MT4 в пользу других платформ, которые уже изначально поддерживали доступ к рынку через электронные коммуникационные сети (ECN) из-за огромной популярности MT4. и, таким образом, потенциальная потеря клиентов. MetaTrader не был предназначен для связи с банками или поставщиками ликвидности, потому что Metaquotes не поддерживает протокол FIX (обмен финансовой информацией). Протокол FIX представляет собой протокол электронной связи, созданный в начале 1990-х годов для обеспечения обмена информацией по всему миру в режиме реального времени в отношении транзакций на финансовых рынках и финансовых инструментов. В результате третьи лица разработали программное обеспечение, позволяющее MetaTrader подключать трейдеров к межбанковскому обмену.
Прочтите этот термин к RFR, и его доступность не гарантируется после конца 2022 года», — пояснил регулятор.
Будет рассмотрен вопрос об отказе от 1-месячного и 6-месячного синтетического фунта стерлингов.
ЛИБОР
ЛИБОР
Libor означает лондонскую межбанковскую ставку предложения. Это отраслевой термин, о котором большинство из нас никогда не слышало, пока в 2012 году не стал популярен «скандал с Libor». Libor считается одной из самых важных процентных ставок в финансах, на которой основаны триллионы финансовых контрактов. Ставка Libor влияет на финансовые сделки на сумму более 800,000,000,000,000 10 15 12 2012 долларов. Банки просто не могут ссужать деньги друг другу, когда захотят, поскольку существует система. Каждый день группа ведущих банков представляет процентные ставки, по которым они готовы кредитовать другие финансовые дома. Они предлагают ставки в 2003 валютах, покрывающие 9 различных сроков кредита, от овернайт до 300 месяцев. Наиболее важной ставкой является трехмесячная долларовая ставка Libor. Представленные ставки - это то, что, по оценкам банков, они заплатили бы другим банкам за кредит в долларах на три месяца, если бы они заняли деньги в день установления ставки. Затем вычисляется среднее значение. Долгосрочные последствия скандала с LiborСкандал с Libor продемонстрировал высокомерное пренебрежение правилами и то, что трейдеры в течение многих лет вступали в сговор, чтобы фальсифицировать Libor, кредитную ставку банков. Libor устанавливается самостоятельным комитетом крупнейших мировых банков. Начиная с 2015 года, международное расследование Libor выявило общий заговор нескольких банков, в частности Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank и Royal Bank of Scotland, с целью манипулирования этими процентными ставками для получения прибыли, начиная еще с XNUMX года. Расследования продолжают вовлекать крупные институты, подвергая их судебным искам и подрывая доверие к мировой финансовой системе. Регулирующие органы в США, Великобритании и Европейском Союзе оштрафовали банки на сумму более XNUMX миллиардов долларов за фальсификацию Libor, которая лежит в основе кредитов на сумму более XNUMX триллионов долларов по всему миру. С XNUMX года власти Великобритании и США выдвинули уголовные обвинения против отдельных трейдеров и брокеров за их роль в манипулировании ставками. Скандал вызвал призывы к более глубокой реформе всей системы установления ставок LIBOR, а также к ужесточению наказаний за правонарушения отдельных лиц и организаций, но пока изменения остаются частичными.
Libor означает лондонскую межбанковскую ставку предложения. Это отраслевой термин, о котором большинство из нас никогда не слышало, пока в 2012 году не стал популярен «скандал с Libor». Libor считается одной из самых важных процентных ставок в финансах, на которой основаны триллионы финансовых контрактов. Ставка Libor влияет на финансовые сделки на сумму более 800,000,000,000,000 10 15 12 2012 долларов. Банки просто не могут ссужать деньги друг другу, когда захотят, поскольку существует система. Каждый день группа ведущих банков представляет процентные ставки, по которым они готовы кредитовать другие финансовые дома. Они предлагают ставки в 2003 валютах, покрывающие 9 различных сроков кредита, от овернайт до 300 месяцев. Наиболее важной ставкой является трехмесячная долларовая ставка Libor. Представленные ставки - это то, что, по оценкам банков, они заплатили бы другим банкам за кредит в долларах на три месяца, если бы они заняли деньги в день установления ставки. Затем вычисляется среднее значение. Долгосрочные последствия скандала с LiborСкандал с Libor продемонстрировал высокомерное пренебрежение правилами и то, что трейдеры в течение многих лет вступали в сговор, чтобы фальсифицировать Libor, кредитную ставку банков. Libor устанавливается самостоятельным комитетом крупнейших мировых банков. Начиная с 2015 года, международное расследование Libor выявило общий заговор нескольких банков, в частности Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank и Royal Bank of Scotland, с целью манипулирования этими процентными ставками для получения прибыли, начиная еще с XNUMX года. Расследования продолжают вовлекать крупные институты, подвергая их судебным искам и подрывая доверие к мировой финансовой системе. Регулирующие органы в США, Великобритании и Европейском Союзе оштрафовали банки на сумму более XNUMX миллиардов долларов за фальсификацию Libor, которая лежит в основе кредитов на сумму более XNUMX триллионов долларов по всему миру. С XNUMX года власти Великобритании и США выдвинули уголовные обвинения против отдельных трейдеров и брокеров за их роль в манипулировании ставками. Скандал вызвал призывы к более глубокой реформе всей системы установления ставок LIBOR, а также к ужесточению наказаний за правонарушения отдельных лиц и организаций, но пока изменения остаются частичными.
Прочтите этот термин в конце 2022 года, а также примет решение о дате прекращения трехмесячной синтетической ставки LIBOR в фунтах стерлингов.
Доминирование Сони
Решение FCA положить конец LIBOR также побудило другие глобальные регуляторы призвать компании найти альтернативы широко используемому эталону. На сегодняшний день SONIA является наиболее используемой альтернативой в Великобритании. Выпуск облигаций с плавающей процентной ставкой на наличных рынках с 120 года превысил 2018 миллиардов фунтов стерлингов, а новое кредитование SONIA превысило 100 миллиардов фунтов стерлингов в различных секторах.
По данным Bank of Estimates, осталось менее 2 процентов от общего количества старых акций LIBOR в фунтах стерлингов, а банкноты все еще остались, и фирмы уже решают проблему этого остаточного риска.
«Трудно представить себе более далеко идущие и существенные сдвиги на рынке в последние годы, чем отказ от LIBOR, — сказал Эндрю Бейли, управляющий Банка Англии. «Тот факт, что большинство настроек LIBOR закончились в конце 2021 года с минимальными сбоями, является свидетельством сотрудничества в широком диапазоне секторов промышленности и юрисдикций».
Источник: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/fca-asks-financial-firms-to-drop-synthetic-libor-for-robust-alternative/