Компания для онлайн-креаторов столкнулась с стечением факторов, которые охладили ее бизнес. Без вливания финансирования FaZe Clan может ожидать Game Over.
WКогда Снуп Догг вышел на сцену во время перерыва между таймами Суперкубка 2022 года, одетый в золотую цепочку с логотипом FaZe Clan, это стало важным моментом для киберспортивной организации, превратившейся в бренд стиля жизни, который мнит себя образцом молодежной культуры: FaZe Clan прибыл.
Ювелирные украшения стали сигналом того, что Snoop стал «членом» FaZe Clan, пополнив ряды профессиональных геймеров, создателей онлайн-контента и других знаменитостей, таких как Lil Yachty, Kyler Murray и Bronny James, которые составляют непревзойденный вдохновляющий крутой детский клуб. Визитная карточка FaZe — это способность сотрудничать с этими талантами, чтобы продвигать как соревновательный киберспорт, так и казуальные игры в мейнстрим. Будь то на Суперкубке, на обложке Sports Illustrated или на шумных вечеринках в штаб-квартире компании в Лос-Анджелесе, FaZe усердно работала над созданием репутации.
Но уговорить Снуп Догга присоединиться к клубу было недешево. За использование его имиджа и репутации FaZe согласился предоставить ему акции на 1.9 миллиона долларов и место в совете директоров компании, а также акции на сумму 248,000 2024 долларов каждому его сыну и компаниям, контролируемым его супругой и его менеджером. Акции будут полностью переданы, когда их первоначальное двухлетнее партнерство закончится в начале XNUMX года. Представители Snoop Dogg не ответили на запросы о комментариях.
Как и в случае с другими киберспортивными предприятиями, найти способ превратить влияние интернета в законный бизнес. было основной проблемой для FaZe, которая зарабатывает деньги на выигрышах в киберспорте, распределяет доходы за счет своих талантов и партнерских отношений с такими компаниями, как McDonald's и DoorDash. Давление усилилось, когда в июле компания решила стать публичной в результате слияния SPAC с B. Riley Principal 150. С момента дебюта на NASDAQ акции FaZe прошли через тернистый путь, который, тем не менее, удерживал их выше начальной цены в 10 долларов в течение нескольких месяцев. Акции достигли своего пика в 20.08 долларов в августе, окупившись хвастовством о том, что они стали первой киберспортивной организацией с оценкой в 1 миллиард долларов в конце сентября.
Затем 26 сентября отчет регулирующих органов показал, что примерно 71.4 миллиона долларов из 100-миллионных инвестиций PIPE, используемых для финансирования операций, не оправдались и должны быть покрыты Б. Райли. Также стало известно, что 92% акционеров SPAC решили выкупить свои акции за наличные во время слияния, а не конвертировать их в новые обыкновенные акции FaZe, в результате чего с трастового счета компании было потрачено почти 159 миллионов долларов.
Акции резко упали. Менее чем за неделю акции FaZe упали с 14.75 доллара до менее 5 долларов, упав до 1.78 доллара в какой-то момент в ноябре после публикации финансовых результатов компании за третий квартал.
Сейчас цена колеблется в районе 2 долларов, что дает компании рыночную капитализацию чуть более 150 миллионов долларов.
«Как мы описали в нашем объявлении за третий квартал, FaZe наблюдает сильный импульс бизнеса с брендами, талантами и игровым сообществом после нашего выхода на публичные рынки, и наши показатели доходов и ожидания за весь год отражают это», — сказал генеральный директор FaZe Ли Тринк. Forbes в письменном заявлении. «Учитывая более широкую экономику, а также более низкую, чем ожидалось, выручку от публичной сделки, мы агрессивно движемся к управлению нашим капиталом, ища способы улучшить наш баланс, чтобы использовать открывающиеся перед нами возможности роста». Тринк отказался от дальнейших комментариев.
Финансовый отчет за третий квартал рисует картину компании, у которой быстро заканчиваются деньги. Поскольку FaZe никогда не была прибыльной, она всегда использовала внешние инвестиции для финансирования своей деятельности. Массовая распродажа акций означала, что FaZe Holdings привлекла около 100 миллионов долларов капитала в результате слияния SPAC, что составляет менее половины от 218 миллионов долларов, которые планировалось прошлой осенью.
По состоянию на 30 сентября FaZe сообщает, что у нее есть наличные в размере 43.9 млн долларов, что достаточно для финансирования текущих операций только до ноября 2023 года.
«Эти условия вызвали серьезные сомнения в нашей способности продолжать деятельность в обозримом будущем», — говорится в сообщении компании. ежеквартальная нормативная отчетность, «что зависит от нашей способности генерировать значительный доход и нашей способности привлекать дополнительные средства за счет наших усилий по финансированию долгового и акционерного капитала».
С этой целью FaZe объявила о партнерстве с метавселенной Xfinity и The Sandbox, а также о возобновлении сделки с McDonald's в последние месяцы, повесив шляпу на 11 активных спонсоров на сумму более 500,000 XNUMX долларов за первые три квартала, по сравнению с восемью на данный момент в прошлом году.
Основным преимуществом FaZe Clan для привлечения новых инвесторов и рекламодателей является обширная аудитория последователей Gen-Z. Но даже эти цифры при ближайшем рассмотрении выглядят менее благоприятными для бренда. Наиболее распространенная статистика, продвигаемая компанией, — это ее «общий охват» — совокупное количество подписчиков всех членов FaZe на всех социальных и видеоплатформах — которое составляет невероятные 526 миллионов. Для сравнения, все население США составляет 332 миллиона человек.
Тем не менее, почти 200 миллионов подписчиков FaZe принадлежат популярным знаменитостям, таким как Snoop Dogg, чьи аккаунты FaZe по контракту согласилась не монетизировать напрямую. Оставшаяся сумма по-прежнему завышена, по собственному признанию компании, потому что каждый фанат, который следит за несколькими авторами на разных платформах — например, в Instagram, YouTube и Twitch — может быть засчитан несколько раз.
Более точной оценкой фан-базы FaZe может быть ее общее количество подписчиков на YouTube, которое по состоянию на 30 сентября составляло чуть менее 136 миллионов, хотя этот показатель также будет дважды учитывать любого человека, подписавшегося на несколько каналов, связанных с FaZe.
Каким бы ни было фактическое число, FaZe по-прежнему имеет значительную фан-базу. Его деловые трудности свидетельствуют о продолжающейся тенденции в игровой индустрии, когда ведущие организации и, в частности, таланты, которые они нанимают, захватили большую аудиторию в Интернете, но еще не нашли способ получать значительный доход от отношений. Вместо этого они полагались на крупные внешние инвестиции. В список первых инвесторов FaZe вошли такие знаменитости, как Pitbull и Offset, а также профессиональные спортсмены, такие как Джамал Мюррей.
«Это почти техническая модель, а не спортивная модель сбора средств и разработки способов монетизации в будущем», — говорит Малф Миннс, управляющий директор консалтинговой фирмы по киберспорту Strive Sponsorship. «Теперь деньги влились в уровень, где инвесторы теперь говорят, хорошо, как мы увидим доход? И я думаю, что в киберспортивной индустрии до сих пор нет четкого ответа на этот вопрос».
В отличие от традиционных видов спорта, киберспортивные организации обычно не участвуют в договорах о правах на СМИ киберспортивных трансляций, а создатели контента полностью зависят от сторонних платформ для распространения своего контента. На YouTube, согласно ежеквартальному отчету, средний доход на одного подписчика в сети FaZe составил всего 36 центов.
Тогда возникает вопрос, сколько из 36 центов останется у FaZe. Процент оговаривается в индивидуальном порядке с талантами, которые работают как независимые подрядчики, но в 2019 году компания — сказал максимальная сумма выигрыша в турнирах и доходов от контента, полученная компанией, составляла 20%.
Это важное различие в балансе. Из 48.6 млн долларов общей выручки за первые три квартала 2022 года сама компания принесла только 14 млн долларов.
На ноябрьском отчете о прибылях и убытках новый финансовый директор Кристоф Пахлер объявил о годовой экономии в размере 7 миллионов долларов, но в отчете утверждается намерение FaZe в отношении затрат и расходов «увеличить в будущих периодах» по мере продвижения своей стратегии роста, включая приобретения. Это сигнализирует о необходимости дополнительного финансирования в ближайшем будущем. Продажа новых акций кажется маловероятной на данный момент, учитывая, что их потенциальная стоимость упала более чем на 80% за последние несколько месяцев.
«Если мы привлечем дополнительное заемное финансирование, от нас может потребоваться принять условия, которые ограничивают нашу способность брать на себя дополнительную задолженность, вынуждают нас поддерживать определенные показатели ликвидности или другие коэффициенты или ограничивают нашу способность выплачивать дивиденды или совершать приобретения», — говорится в ежеквартальном отчете. .
В последние годы быть компанией с планами на будущее и амбициозной стратегией роста, работающей с огромными убытками, как Netflix, было своего рода парадоксальным рецептом успеха. Тем не менее, FaZe публично вступила в среду фондового рынка, где убыточные технологические компании внезапно возвращались на землю, особенно если невозможно было легко объяснить путь к прибыльности.
FaZe по-прежнему привержена своему долгосрочному видению. Объявляя о доходах за третий квартал, Тринк назвал свою модель, ориентированную на таланты, «будущим развлечений». Следующее испытание этого оптимизма произойдет в середине января, когда таланты, сотрудники и владельцы FaZe будут освобождены от своих шестимесячных соглашений о блокировке в качестве условия слияния и получат возможность продать свои акции.
«Было признано, что они пытаются построить что-то ценное, и вам нужно инвестировать, прежде чем вы сможете получить прибыль», — говорит Миннс. «Но главный вопрос заключается в том, сколько вы продолжаете вкладывать, прежде чем сможете рассчитывать на возврат?»
БОЛЬШЕ ОТ FORBES
Источник: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive—five-months-after-going-public/