Анализ прямых инвестиций Family Office на 2023 год и далее

Семейные офисы сталкиваются с растущими проблемами, поскольку изменения в инвестиционном ландшафте усиливаются. Инфляция, рецессия, геополитические риски и их влияние на мировую экономику возглавляют растущий список угроз, влияющих на как семейные офисы инвестируют в 2023 и далее.

В октябре 2022 года в мероприятии приняли участие 188 человек из 32 стран. Исследование прямых инвестиций семейного офиса Dentons. Результаты показывают, что, хотя многие семейные офисы готовятся к худшему как инвесторы, они также ищут лучшие возможности для прямых инвестиций и частных рынков. В предыдущие годы прямые инвестиции в портфели семейных офисов привлекали все больше внимания и остаются в центре внимания.

По словам Эдварда Маршалла, глобального руководителя семейного офиса Dentons, «отчет предоставляет действенную, дифференцированную и ценную информацию для наших клиентов и более широкого сообщества семейных офисов по мере уточнения инвестиционных стратегий на 2023 год». Маршалл также отмечает, что данные часто несопоставимы: «Семейные офисы теперь имеют данные, с помощью которых они могут сравнить свою деятельность, связанную с прямыми инвестициями, с аналогами их собственного размера и географии».

Ключевые выводы открыли некоторые интересные идеи

Ниже приведены пять ключевых выводов, экстраполированных на основе данных опроса, которые заслуживают внимания тех, кто занимается стратегиями прямых инвестиций семейного офиса.

1. Прямые инвестиции в стратегическое распределение активов по сравнению с наклонным и тактическим распределением активов

Стратегическое распределение активов (SAA) часто является отправной точкой при рассмотрении архитектуры портфеля. Тем не менее, текущие условия подчеркивают растущую важность распределения активов семейного офиса как на стратегическом, так и на тактическом уровне для обеспечения институционального, но динамичного инвестиционного подхода. Это защищает долгосрочные инвестиционные стратегии и высвобождает активы для перенаправления на краткосрочные инвестиции, которые могут принести более высокую прибыль.

Для семейных офисов, анализирующих стратегии, используемые в их портфелях, в этом сложном сочетании могут быть заслуживают рассмотрения два подхода. Их следует выбирать в соответствии с инвестициями семьи и общими целями.

Наклонное стратегическое распределение активов, при котором семья направляет прямые инвестиции в определенный регион или ключевую компетенцию для дальнейшего снижения риска или оптимизации доходов. Тактическое распределение активов также может помочь в корректировке долгосрочных распределений, чтобы минимизировать риск или получить выгоду от краткосрочных движений рынка.

2. Прямой контроль и операционный риск

Данные опроса Dentons показывают, что многие респонденты борются с операционным риском и контролем. Это распространяется и на деятельность семейных офисов по прямому инвестированию.

Когда дело доходит до стратегий прямого инвестирования, те, кто их формулирует и реализует, должны четко понимать цели финансового окупаемости семейного офиса, устойчивость к риску и то, как эти инвестиции впишутся в текущий портфель семьи. Диверсификация инвестиций в этой категории также жизненно важна для снижения риска.

Риск прямых инвестиций может быть дополнительно снижен путем выявления возможностей стратегического взаимодействия с семьей или основной деятельностью семейного офиса. Это позволяет семье использовать жизненно важные компетенции, опыт, сеть и многое другое, чтобы помочь своим прямым инвестициям в трудные времена.

3. Возможность стать партнером в уникальных инвестиционных инструментах, выйдя за рамки основной сферы деятельности.

В отчете Dentons указывается, что семейные офисы обращаются за глубокими знаниями к внешним партнерам при изучении прямых инвестиций. Там, где семейные офисы накопили значительный отраслевой опыт, появляется возможность объединить этот опыт в уникальные фонды.

Затем семейные офисы могут открывать свои собственные фонды, чтобы другие могли инвестировать в них. Это позволяет семейным офисам выйти за пределы своей основной сферы деятельности и еще больше диверсифицировать свои портфели.

4. Полагаться только на рекомендации прямых инвестиций в долгосрочной перспективе нецелесообразно.

Ключевым компонентом успеха стратегии прямых инвестиций любого семейного офиса является привлечение нужных сделок на нужных этапах. Поскольку это критический фактор успеха, существует настоятельная необходимость перейти от рекомендаций из тесной сети к более формализованным возможностям поиска и оценки сделок. построить и обеспечить устойчивость конвейера потока сделок.

Активный поиск инвестиционных перспектив, которые соответствуют интересам и опыту семейного офиса за пределами сети ближайших рефералов семейного офиса, может быть достигнут несколькими способами, включая прямые инвестиции, партнерства с ограниченной ответственностью, краудфандинг акций, синдицирование и присоединение к ангельским группам и сетям. Кроме того, вступление в отраслевые ассоциации в сфере интересов и влияния семьи также может привести к установлению связей, которые откроют возможности для прямого инвестирования.

5. Успешные прямые инвестиции требуют достаточных ресурсов и должной осмотрительности

Прямые инвестиции, даже через фонды, требуют от семейного офиса значительных ресурсов и возможностей. Согласно исследованию Дентона, способность проводить надлежащую проверку на благонадежность является важнейшей задачей для семейных офисов.

Для тех, кто сталкивается с проблемами должной осмотрительности, практическим решением может стать совместное инвестирование с другими семейными офисами, которые могут взять на себя инициативу в этом отношении. Тем не менее, привлечение и удержание лучших специалистов остается решающим фактором успеха. В условиях растущей конкуренции семейные офисы должны работать усерднее, чем когда-либо прежде, чтобы привлекать лучших людей, партнеров и инвестиционные возможности. Креативность, прозрачность и взаимосвязь, когда речь идет о наборе персонала, гибкость, когда дело доходит до вариантов поощрения, и согласование интересов являются ключевыми в этом отношении.

В неспокойные времена, подобные нынешним, прямые инвестиции могут также предложить наиболее жизнеспособные пути возможностей, роста и прибыли для семейных офисов. При стратегическом планировании и осуществлении на основе интересов и опыта семейного офиса прямые инвестиции дают семейному офису много преимуществ. К ним относятся экономия на комиссиях, больший контроль и прозрачность в отношении инвестиций, расширенные возможности настройки подверженности рискам и взаимодействие нового поколения.

Семейные офисы, которые учитывают выводы, полученные из данных Dentons, и инвестируют необходимые ресурсы, проводят должную проверку и внедряют эффективное управление, окажутся в сильном положении в 2023 году и далее.