Распространяется поддельный отчет об инфляции, что приводит к резкому росту акций

Основные выводы

• Фальшивая информация об инфляции появилась в сети за день до официального релиза, в которой говорилось, что индекс потребительских цен увеличился на 10.20%.
• Реальность оказалась не такой уж плохой: официальные данные на следующий день показали рост инфляции в годовом исчислении на 9.10%.
• Ожидается, что ФРС резко повысит ставки на своем следующем заседании 26-27 июля, при этом некоторые аналитики прогнозируют повышение на целых 1.00 процентных пункта.

Что ж, это необычно. Какое-то время мы привыкли иметь дело с фейковыми новостями, а теперь, похоже, нам приходится иметь дело и с фейковой статистикой. Инфляция была горячей темой в течение некоторого времени, и только что были опубликованы данные за этот месяц.

Инвесторы задаются вопросом, кому верить, поскольку официальный выпуск данных Бюро статистики труда США опережает фальшивый отчет об инфляции. Отчет просочился в Твиттер и быстро стал вирусным из-за его раннего выпуска и впечатляющих цифр инфляции.

В фальшивом отчете говорилось, что инфляция составляла 10.20%, выражаясь двузначными числами, и этот релиз даже вызвал запоздалую распродажу на рынках.

Поддельный отчет CPI публикуется до официального объявления

Именно во вторник фальшивый отчет начал распространяться в Интернете. Это действительно кое-что говорит об окружающей среде, в которой мы находимся, когда новость, которая обычно столь же скучна, как и последние данные об инфляции, может вдохновить на розыгрыш.

Мы все слышали о поддельных сумках Gucci, но мы не привыкли подделывать документ, чтобы он выглядел точно так же, как пресс-релиз Бюро статистики труда США.

И распространялся как лесной пожар. Цифра, объявленная в поддельном документе, заключалась в том, что инфляция увеличилась на 10.20% в годовом исчислении. Это много, но в пределах возможного, учитывая некоторые цифры, которые мы наблюдаем в последнее время.

Блумберг сообщил что выпуск фактически вызвал распродажу на рынках в конце дня, несмотря на некоторые довольно очевидные признаки того, что документ был поддельным. Помимо того, что детали были обнародованы на день раньше, в релизе также был ряд ошибок, в том числе диаграмма, на которой были показаны цифры, не совпадающие с текстом документа.

Фальшивого релиза было достаточно, чтобы убедить многих людей. Настолько, что настоящее Бюро трудовой статистики США было вынуждено опубликовать заявление во вторник вечером, в котором говорилось, что им известно о подделке, и подтверждалось, что реальные цифры будут опубликованы в среду утром.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 50 долларов.

Что говорится в отчете о реальной инфляции

Когда были обнародованы реальные цифры, они были еще совсем плохи. Цены выросли на 9.1% за последние 12 месяцев, что является дальнейшим ростом по сравнению с уже заоблачным показателем в 8.60% по сравнению с прошлым месяцем.

Это поднимает инфляцию до самого высокого уровня за 41 год, и нет никаких признаков замедления. Эта цифра была не только высокой в ​​историческом плане, но и выше оценок многих аналитиков.

Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, инфляция достигла 8.8%, при этом JPMorgan ожидал цифру 8.7%, а Goldman Sachs прогнозировал 8.88%.

В официальном сообщении говорилось, что причины инфляции были самыми разными, но наибольший вклад в рост внесли жилье, газ и еда. Почти все компоненты индекса инфляции выросли, и только два из них снизились — это стоимость авиабилетов и проживание вдали от дома.

Некоторые из выдающихся повышений по сравнению с 12 месяцами ранее включают бензин, который вырос на 59.9%, продукты питания для дома, которые выросли на 12.2%, бытовой газ, который подскочил на 38.4%, и даже стоимость новых автомобилей, которая выросла на 11.4%.

Увеличение стоимости продуктов питания на 12.2% также примечательно как самое большое увеличение за 12 месяцев с апреля 1979 года, при этом масло и маргарин выросли на 26.3%, а зерновые и хлебобулочные изделия выросли на 13.8% в годовом исчислении.

В общем, данные подтверждают то, что чувствует большинство из нас. Жизнь дорожает.

Что вызывает инфляцию?

Цены могут повышаться по нескольким причинам, но в основном они относятся к одной из двух категорий. Во-первых, когда чего-то не хватает, и это стало одним из основных факторов инфляции на фоне пандемии.

Возьмем, к примеру, автомобили. С введением ограничений по всему миру заводы, производящие автомобили, и компании, поставляющие все их детали, прекратили работу. Поскольку многие тысячи заказов уже находятся в системе, а новые заказы продолжают поступать, это создает узкое место в цепочке поставок.

В частности, после того, как блокировки начали ослабевать, это создало ситуацию, когда покупателей, ищущих новый автомобиль, больше, чем новых автомобилей производится. В результате дилеры могут перестать давать скидки и даже повышать цены, потому что клиентов у них больше, чем автомобилей.

Эта ситуация является одной из причин, по которой центральные банки изначально предсказывали, что высокая инфляция будет временной. Идея заключалась в том, что как только цепочка поставок преодолеет отставание и вернется в нормальное русло, предложение возрастет, а цены снова снизятся.

Другой стороной уравнения инфляции является спрос. Даже в обычное время спрос на товары и услуги меняется вверх и вниз в зависимости от общего состояния экономики и количества денег, которые люди вынуждены тратить.

Когда экономика находится на подъеме, потребители получают прибавку к зарплате и бонусы, и у них просто больше денег. Это означает, что у компаний есть больше клиентов, соперничающих за их продукты, что также позволяет им устанавливать свои цены, не оказывая негативного влияния на количество продаж и общую прибыль.

Реакция ФРС на заоблачную инфляцию

ФРС ничего не может сделать со стороны предложения в этой ситуации. Они не могут волшебным образом заставить фабрики в Китае производить больше. микрочипы или фермы в Техасе выращивают больше кукурузы. Но они могут повлиять на спрос.

Они делают это, увеличивая базовую процентную ставку. Это ставка, которая влияет на то, во сколько обходится внутреннее кредитование розничного банка, и, в свою очередь, сколько банк взимает с вас проценты по вашим долгам. Это бьет по потребителям в основном в связи с такими расходами, как ипотека, кредитная карта и погашение личных кредитов.

Чем больше денег уходит на погашение долга, тем меньше денег у потребителей остается на то, чтобы их тратить. Этот блестящий новый автомобиль выглядит менее доступным, если ваши выплаты по ипотеке и другим долгам увеличились на 250 долларов в месяц.

Это снижает спрос на товары и услуги, что замедляет рост цен и вынуждает компании снижать маржу, чтобы поддерживать рост продаж.

Вот почему ФРС так сильно повышает процентные ставки, потому что уровень инфляции так высок. На последнем заседании в июне мы увидели повышение ставки на 0.75 процентных пункта, доведя ее до 1.75%. Это был самый высокий разовый прирост с 1994 года, и есть надежда, что их будет еще больше.

Сами ФРС прогнозируют, что к концу этого года базовая ставка составит 3.40%, а к концу 3.80 года она вырастет до 2023%.

На фоне этого последнего отчета по инфляции фьючерсный рынок прогнозирует еще одно значительное повышение процентной ставки на следующем заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 26-27 июля. Японский инвестиционный банк Nomura последний, чтобы предсказать массивное увеличение на 100 базисных пунктов. Это поднимет базовую ставку до 2.75%, что приведет к резкому увеличению стоимости заимствований.

Что могут сделать инвесторы в условиях высокой инфляции?

Как и все на инвестиционных рынках, вы можете защитить себя от плохих новостей, если знаете, как с ними играть. Инфляция уже давно стала горячей темой, и мы решили создать что-то, чтобы помочь инвесторам.

Чтобы воспользоваться ситуацией и обеспечить некоторую защиту инвесторов, мы создали Инфляционный комплект. Этот инвестиционный пакет не предназначен для получения заоблачного прироста капитала, но он предназначен для инвестирования в активы, которые обычно являются очень эффективной защитой от растущей инфляции.

Если у вас есть портфель, в котором большое внимание уделяется акциям, этот комплект может стать хорошим способом снизить уровень риска вашего портфеля.

Чтобы это работало, мы инвестируем в ряд активов, включая казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS), драгоценные металлы, такие как золото и серебро, и другие товары, такие как нефть и сельскохозяйственная продукция. Они проводятся через ряд ETF, и наш ИИ автоматически еженедельно перебалансирует портфель на основе нескольких наборов данных.

Это может дать некоторую уверенность в том, что ваш портфель имеет эффективное хеджирование, если цены продолжат расти нынешними темпами.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 50 долларов.