Акции FAANG могут укусить вас на медвежьем рынке

Акции FAANG только что забили свое лояльное «никогда не продавайте их!» инвесторы.

Легенды NASDAQNDAQ
Составной (Facebook/метаплатформы, AmazonAMZN
, ЯблокоAAPL
NetflixNFLX
GoogleGOOG
) привели мировые фондовые рынки к этому неприятному медвежьему рынку. К сожалению, это было предсказуемо для ветеранов инвестиций, которые помнят медвежьи рынки после пузыря доткомов 2000 года и Великой рецессии 2008 года, когда Nasdaq упал на 78% и 56% по сравнению с 40% и 47% Dow Jones Industrial Average.

Nasdaq Composite с 200-дневной скользящей средней (2016–2022 гг.)

Мне как активному управляющему капиталом с офисами в районе залива Сан-Франциско в течение последних 30 лет интересно наблюдать за финансовой болезнью, которая затрагивает молодых и старых инвесторов: «Pet Tech Stock-itis». Эта беда особенно поражает местных инвесторов, влюбленных в местные технологические компании и их знаменитых руководителей.

К сожалению, они (и многие из их финансовых консультантов) не следуют вечной мудрости фразы «один укушен, дважды застенчив», как им хотелось бы. никогда продавать свои акции FAANG на любых условиях, даже несмотря на то, что они испытали или знают, какие катастрофические убытки понесли многие из этих акций с высоким бета-тестированием в 2008 году.

Я столкнулся с этой ситуацией в начале этого года, когда мы систематически сокращали или исключали технологические акции из портфелей большинства наших клиентов из-за высокой оценки и падения цен. Несколько наших клиентов эмоционально запретили продавать эти акции, хотя логически они соглашались с нашими доводами. Я вздрагиваю, когда слышу фразу «Мне нравится их продукция» или «Мне нравится генеральный директор», как если бы они были членом семьи или домашним животным, которому доверяют.

К сожалению, эта слепая лояльность дорого обошлась, поскольку этим инвесторам потребуется много лет, чтобы вернуться к безубыточности. Например, Мета должна вырасти на невероятные 324%, чтобы вернуться к своему предыдущему максимуму 2021 года.

К счастью, я придумал вакцину от этой смертельной фискальной болезни под названием «FAANG=BS» (как упоминает почетный «домашнее животное», я добавил «B» для биткойнов).BTC
и «S» для Salesforce.com).

Вакцинация FAANG=BS для домашних животных Stock-itis:

F – Забудьте о руководителях Celebrity Tech: эгоистичные планы не приносят пользы акционерам

A – Анализ ценовых тенденций: все бычьи рынки заканчиваются – рассмотрите возможность продажи акций технологических компаний с завышенными ценами на максимумах.

A – Анализируйте налоги на прибыль: важно не то, что вы зарабатываете, а то, что вы сохраняете – после уплаты налогов избегайте краткосрочной торговли.

N — Никогда не верьте рекламе «легких денег»: помните обещания Уолл-стрит о «FAANG», «BRIC» и «Недвижимость никогда не теряет в цене».

G – Цели ведут к прибыльному инвестированию: Дисциплинированный выбор инвестиций, получение прибыли и минимизация потерь необходимы для того, чтобы держать под контролем жадность и страх.

Б. Скучные акции могут быть лучше: дело не в том, как вы зарабатываете деньги, а в том, чтобы сделать прибыльные инвестиции.

S - Ордера стоп-лосс: используйте предустановленные ордера для ограничения убытков и лимитные ордера на фиксацию прибыли для защиты прибыли.

Ребалансировка технологического портфеля

Пришло время обезличить ваше портфолио компаниями и руководителями, которых вы, вероятно, не знаете. Но это не означает, что нужно соглашаться на плохую работу. Оценивая кумулятивный рост цен на акции с 2007 по 2021 год, я обнаружил десять компаний со средней и большой капитализацией, которые превзошли большинство акций FAANG и в этом году преуспевают:

Финансы - Джек Генри и партнеры
ДЖКХИ
(JKHY), Эй Джей Галлахер (AJG)

Здравоохранение – UnitedHealth Group (UNH), Humana
HUM
(HUM)

Розничная торговля — Доллар Общий
DG
(ДГ), Автозона (АЗО)

Ресторан – Техасский придорожный дом
TXRH
(ТСРХ)

ИТ-услуги – Fair Isaac (FICO)

Производство – Торо (TTC)

Недвижимость – Texas Land (TPL)

Во время Covid-19 я усыновила красивую немецкую овчарку по имени Аня, которая каждый день радостно встречает меня у дверей после работы.

Мои инвестиции не любимые питомцы, и я без колебаний продам любые акции, если они нарушают мои инвестиционные параметры.

Любите семью, друзей и домашних животных, а не свои акции!