Предварительный просмотр доходов Exxon и Chevron: нефтяные гиганты под микроскопом на фоне стремительного роста прибыли

Однако в качестве попутного ветра Exxon
ХОМ,
+ 2.16%,
шеврон
CVX,
+ 1.32%
и другие энергетические компании наслаждаются ценами на сырье, которые остаются высокими, что может компенсировать более высокие затраты, говорится в недавней заметке аналитиков Goldman Sachs.

Результаты второго квартала для обеих компаний, вероятно, будут «чрезвычайно сильными» по сравнению со вторым кварталом 2021 года, сказал Стюарт Гликман из CFRA Research.

«Ветер им в спину на два фронта», — сказал он. Их «разведка и добыча» нефти и газа продавались по гораздо более выгодным ценам: эталонная сырая нефть в США выросла примерно на 65% в год, а «сравнения с природным газом еще лучше».

По словам Гликмана, их перерабатывающий бизнес, в основном нефтеперерабатывающий, добился увеличения объемов, «намного лучшей» маржи и других положительных моментов.

«Большой вопрос заключается в том, куда пойдет весь избыточный денежный поток», — сказал он. По словам Гликмана, «вероятно» увеличение прибыли для акционеров, причем в первую очередь — дивиденды, а во вторую — выкупы.

Планируется, что Exxon и Chevron проведут переговоры с аналитиками по результатам.

Вот чего ожидать:

Доход: Аналитики, опрошенные FactSet, ожидают, что Exxon сообщит о скорректированной прибыли в размере 3.84 доллара на акцию во втором квартале, что сопоставимо со скорректированной прибылью в размере 1.10 доллара на акцию во втором квартале 2021 года.

Estimize, краудсорсинговая платформа, которая собирает оценки аналитиков с Уолл-стрит, а также аналитиков со стороны покупателей, управляющих фондами, руководителей компаний, ученых и других лиц, ожидает скорректированной прибыли Exxon в размере 3.75 доллара на акцию.

Что касается Chevron, то аналитики FactSet прогнозируют скорректированную прибыль в размере 5.08 доллара на акцию, что сопоставимо с прибылью в размере 1.71 доллара на акцию во втором квартале 2021 года. Предполагаемая прибыль Chevron составляет 5.09 доллара на акцию.

Доход: Аналитики, опрошенные FactSet, ожидают, что продажи Exxon составят 111.3 млрд долларов, что на 64% больше, чем 67.7 млрд долларов во втором квартале 2021 года. Estimize ожидает выручку за квартал в 110 млрд долларов.

Доходы, соответствующие ожиданиям, станут крупнейшими квартальными продажами Exxon с третьего квартала 2011 года, когда выручка нефтяного гиганта составила 112 миллиардов долларов.

Exxon сообщила о рекордной выручке во втором квартале 2008 года в размере 124.24 миллиарда долларов и рекордной чистой прибыли во втором квартале 2012 года в размере 15.91 миллиарда долларов.

Для Chevron аналитики, опрошенные FactSet, ожидают выручку в размере 58.7 млрд долларов, что сопоставимо с выручкой в ​​37.6 млрд долларов за аналогичный период прошлого года, что на 56% больше. По оценкам, выручка Chevron составляет 58.5 млрд долларов.

Выручка, соответствующая ожиданиям, станет самой высокой квартальной выручкой Chevron со второго квартала 2012 года, когда продажи достигли 59.5 миллиардов долларов.

Chevron сообщила о рекордной выручке в размере 81 миллиарда долларов также во втором квартале 2008 года. Chevron достигла рекордной чистой прибыли в следующем квартале того же года в размере 7.89 миллиарда долларов.

Цена акции: Акции Exxon и Chevron были редким зеленым пятном на биржевых столах в этом году. В этом году Exxon прибавил около 46%, а Chevron — 25%. Это контрастирует с потерями около 18% для индекса S&P 500.
SPX,
+ 2.62%
в тот же период.

Что еще ожидать: Ранее в этом месяце Exxon заявила, что ожидает увеличение чистой прибыли во втором квартале не менее чем на 2.5 миллиарда долларов за счет роста цен на нефть и газ, а впереди еще миллиарды долларов. за счет более высокой маржи на бензин и другие энергоносители.

Заявление Exxon «указывает на прибыль примерно на 50% выше консенсус-прогноза рынка в середине прогноза» с уточнением «ключевого фактора», как сказали аналитики Citi в более ранней заметке.

«Большая часть роста приходится на рекордную маржу переработки в квартале», — сказали они. Они оценили свободный денежный поток Exxon на уровне «рекордных» 17 миллиардов долларов, причем часть из них пойдет на финансирование дивидендов и выкуп акций в этом квартале.

«Помимо этих распределений между акционерами, мы рассматриваем сокращение доли заемных средств как основное использование избыточных средств, укрепление баланса с целью использования возможностей, которые могут появиться в следующем цикле», — говорят аналитики Citi.

Для Chevron аналитики Citi прогнозируют «рекордную квартальную прибыль, поддерживаемую ценами на нефть и газ, рекордную переработку и ослабление некоторых временных эффектов, которые повлияли на 1 квартал».

Они призвали к неизменному плану капитальных затрат на 2022 год в размере 15 миллиардов долларов, при этом инфляция в Пермском бассейне составляет около 20% от общего бюджета, «будучи поглощена другими подразделениями бизнеса», сказали они.

Обе компании выдержали критику со стороны Белого дома на фоне роста цен на топливо. Президент Джо Байден напрямую критиковал нефтяные компании, включая Exxon и Chevron.

В июне, он сказал, что Exxon «заработала больше денег, чем Бог в этом году». Президент также сказал, что генеральный директор Chevron Майкл Вирт был «слегка чувствительным» после того, как исполнительный директор написал письмо в Белый дом, в котором говорилось, что нефтяные компании подвергаются критике.