Эксперты видят новые возможности в китайских акциях, поскольку экономическая активность должна восстановиться после открытия Шанхая

Верхняя строка

Мировые рынки недавно выиграли от позитивных новостей из Китая, который снимает ограничения на блокировку из-за коронавируса в Шанхае и, как сообщается, ослабляет регулятивные меры в своем технологическом секторе, что побудило некоторых экспертов увеличить свои позиции по китайским акциям, поскольку они делают ставку на восстановление экономики.

Ключевые факты

В связи с тем, что число случаев заражения неуклонно снижается, отказ Китая от двухмесячной блокировки Covid-19 в Шанхае обеспечивает выход на мировые рынки.

В то время как блокировки в Китае оказали «резкое негативное влияние» на экономическую активность, аналитики Goldman Sachs ожидают «сильного восстановления» в июне и июле, «что соответствует опыту после других крупных блокировок по всему миру».

Ожидается, что открытие страны уменьшит задержки в глобальной цепочке поставок (на фоне сообщений о том, что порт Шанхая почти вернулся к полной рабочей мощности), но эксперты предупреждают, что пройдет еще некоторое время, прежде чем экономическая активность восстановится полностью.

Оценки на китайском фондовом рынке в настоящее время упали до более привлекательных уровней, и есть «некоторые признаки» того, что инвесторы снова увеличивают свои позиции в Китае с множеством долгосрочных возможностей, говорит Брендан Ахерн, главный инвестиционный директор в ориентированной на Китай компании. Провайдер ETF KraneShares.

Он отмечает, что акции китайских гигантов электронной коммерции, таких как Alibaba, JD.com, Tencent и Pinduoduo, показали рост (рост на 21%, 20%, 13% и 66% соответственно за последний месяц). быть готовыми к дальнейшему восстановлению, поскольку они получают выгоду от устойчивых потребительских расходов.

Ахерн также выделяет то, что он называет «экосистемой чистых технологий» — компании, производящие ветряные, солнечные батареи и электромобили, — которые, похоже, готовы к долгосрочному росту, несмотря на некоторую коррекцию роста акций в этом году; он положил глаз на производителя аккумуляторов для электромобилей CATL и автопроизводителя BYD.

Ключевой фон:

Несмотря на позитивные новости о возобновлении работы, долгосрочные проблемы китайской экономики остаются без изменений, отмечают аналитики Goldman Sachs в недавней заметке. Коронавирус «будет представлять угрозу до тех пор, пока политики не почувствуют себя комфортно, отходя от политики нулевого распространения COVID-XNUMX», до которой, по их мнению, еще далеко. Более того, по словам Голдмана, Китай остается «экономикой, ориентированной на экспорт, и эта модель находится под давлением, поскольку глобализация замедляется или идет вспять». Аналитики также подчеркивают продолжающиеся проблемы в секторе недвижимости Китая, где инвестиции в недвижимость находятся «на ранних стадиях многолетнего спада по мере замедления роста городского населения и снижения спекулятивной активности».

На что обращать внимание:

После Wall Street Journal переправу ранее на этой неделе, когда китайские регулирующие органы завершат многолетнее расследование в отношении гиганта райдшеринга Didi и снимут запрет на новых пользователей, некоторые инвесторы надеются, что регулятивные меры Китая в отношении его технологического сектора могут ослабнуть. Основываясь на правительственной риторике, предполагающей, что внедрение регулирования упрощается, можно утверждать, что «худшее уже позади», — говорит Ахерн. Он «гораздо больше обеспокоен» регулированием США китайских технологических компаний, добавив, что Китаю придется уделять много внимания развитию собственных технологий, а также диверсификации и оживлению своего технологического сектора. «Если вы беспокоитесь о том, что США ограничат доступ к американским технологиям, китайские отечественные компании могут стать крупным бенефициаром», — считает Ахерн.

Дальнейшее чтение: