Сигнал EUR/USD на июль: медведи сохранят контроль

Поскольку летние торговые условия влияют на финансовые рынки, предстоящая неделя может быть другой, поскольку волатильность может вырасти. Несмотря на то, что пятница является первым торговым днем ​​нового месяца, выпуск Non-Farm Payrolls отложен еще на одну неделю.

Но у трейдеров есть множество действий рыночной цены, которые они могут наблюдать и интерпретировать. Форум ЕЦБ по центральным банкам начнется завтра. Политики из центральных банков мира встречаются в Синтре, Португалия, чтобы обсудить реакцию на рост инфляции и проблемы, связанные с денежно-кредитной политикой из-за войны на Украине и карантина в Китае.

Вы ищете быстрые новости, полезные советы и анализ рынка?

Подпишитесь на рассылку новостей Invezz сегодня.

Естественно, волатильность пары евро будет выше, чем обычно. Из всех пар евро одна, в частности, находится под сильным давлением.

И это евро/доллар США.

Технический анализ предполагает, что возможны дополнительные недостатки

Обменный курс EUR/USD находится на критическом уровне. Хотя он нашел покупателей ниже 1.05, он не смог значительно подняться.

Таким образом, давление на валютную пару усиливается, угрожая движением к уровню паритета. Валютная пара отражает стоимость одной валюты по отношению к другой, и когда она достигает паритета, две валюты равны.

В последний раз обменный курс пересекал паритет в 2002 году. Затем единая валюта выросла до 1.30, затем немного скорректировалась, а затем продолжила рост до 1.60.

Но Великий финансовый кризис 2008-2009 годов оказался слишком сильным для пары EUR/USD. Напуганные, инвесторы искали безопасность мировой резервной валюты.

Поэтому они продали евро и купили доллар США.

Спустя несколько лет ЕЦБ под руководством Марио Драги принял голубиную политику. Это длилось более 8 лет, и Драги ушел с поста президента ЕЦБ, чтобы никогда не повышать процентную ставку.

Таким образом, обменный курс евро/доллар США снижался и продавался на каждом ралли. С 2008 года он продолжает формировать более низкие максимумы.

Более того, теперь он оказывает давление на горизонтальное сопротивление после продажи на уровне 1.20 — области слияния, где и динамическое, и горизонтальное сопротивление привлекали продавцов.

В этот момент неудача значительного отскока приводит к обсуждению другой возможной медвежьей модели, которая могла бы дополнить серию более низких максимумов. То есть нисходящий треугольник.  

Как насчет фундаментального анализа?

Фундаментальный анализ также указывает на дальнейшее снижение как минимум по трем причинам. Во-первых, разница в процентных ставках между ФРС и ЕЦБ продолжит расти в ближайшие месяцы.

Во-вторых, рост цен на энергоносители из-за конфликта в Украине наносит ущерб экономике еврозоны и, таким образом, оказывает давление и на единую валюту.

Наконец, обменный курс не отреагировал на усиливающиеся ястребиные сигналы ЕЦБ. Центральный банк объявил о повышении ставок в этом году, уже в июле, но курс евро/доллар практически не изменился.

Более того, новый инструмент антифрагментации, предназначенный для борьбы с растущими спредами по облигациям периферийных стран, не смог поддержать евро. Пара EUR/USD снова почти не отреагировала.

Но другие пары евро действительно выросли. EUR/GBP далеко от своих минимумов, а EUR/JPY находится в сильном бычьем тренде.

Следовательно, похоже, все дело в силе доллара США и политике ФРС, которая намного жестче, чем та, которую планирует ЕЦБ на ближайшие месяцы. Поэтому движение EUR/USD ниже паритета никого не должно удивлять.