Фонды акций страдают от крупнейшего еженедельного оттока: BofA Global

Аналитики BofA во главе с Майклом Хартнеттом, главным инвестиционным стратегом, объяснили распродажу «сбор налоговых убытков,Стратегия, которая включает преднамеренную продажу инвестиций с убытком, чтобы использовать этот убыток для возмещения налогов, причитающихся с доходов от инвестиций. 

Между тем, пассивные фонды акций зафиксировали общий отток в размере 27.8 млрд долларов за неделю до среды, в то время как фонды стоимости США зафиксировали еженедельный отток в размере 17.2 млрд долларов (см. диаграмму ниже). Оба были самыми большими распродажами за всю историю.

Индикатор Bull & Bear от BofA упал до 3.0 с 3.1 на прошлой неделе, что было вызвано первым за три недели оттоком средств из облигационных фондов. Фонды облигаций зафиксировали чистый отток средств в размере 10 миллиардов долларов.

Однако за год BofA сообщил, что общий приток фондов акций составил 166.5 млрд долларов. Напротив, фонды облигаций зафиксировали отток в размере 257.1 миллиарда долларов.

Фондовые индексы США упали со среды на прошлой неделе, когда Федеральная резервная система повысила базовую процентную ставку более медленными темпами до диапазона от 4.25% до 4.50%. прогнозирует более высокий, чем ожидалось, терминальный уровень в 2023 году.

Вскоре после этого решения центральные банки Европы вслед за Федеральной резервной системой замедлили темпы повышения процентных ставок. Как Европейский центральный банк, так и Банк Англии повысили свои ключевые кредитные ставки на 50 базисных пунктов, и политики ЕЦБ подчеркнули, что участники рынка следует подготовиться к грядущей серии повышений ставок. 

См.: Вот как американские инвесторы могут подготовиться к морским переменам из Японии, по данным Bank of America и Citi.

Ранее на этой неделе Банк Японии (BoJ) ошеломил рынки неожиданное изменение в его спорной политике контроля кривой доходности. Банк Японии, выдающийся среди крупных центральных банков тем, что поддерживал ставки на нулевом нижнем уровне, удвоил потолок доходности 10-летних облигаций страны.
ТМБМКЖП-10У,
0.383%
с 0.25% до 0.5%, что ударило по акциям в регионе и вызвало большие колебания на фондовом рынке США.

Стратеги BofA заявили, что настроены оптимистично в отношении сырьевых товаров, а не кредита, и предпочитают акции «остального мира» акциям США, отдавая предпочтение акциям с малой капитализацией, а не с большой капитализацией. 

Что касается сектора, они предпочитали стоимость акциям роста, а промышленные предприятия и банки — технологиям и частному капиталу. 

См.: Индикатор фондового рынка с одним из лучших результатов дает редкие хорошие новости для инвесторов.

Фондовые индексы США завершили неделю преимущественно снижением в пятницу. Промышленный индекс Доу-Джонса 
DJIA,
+ 0.53%
 зафиксировал недельный прирост на 0.9%, в то время как Nasdaq Composite 
КОМП,
+ 0.21%
потерял почти 2%, а S&P 500
SPX,
+ 0.59%
По данным Dow Jones Market Data, за неделю он снизился на 0.2%.