(Блумберг) — После двух лет подряд большого роста акции энергетических компаний могут снова превзойти рынок в 2023 году, но на этот раз аппетит к сектору подстегнут более высокие дивиденды, а не нефть.
Самые читаемые от Bloomberg
Стремясь привлечь доходных инвесторов, энергетические компании активно повышали дивиденды за последние 12 месяцев. Diamondback Energy Inc. за это время увеличила свои выплаты на 412% — больше, чем у любого члена S&P 500. Пять из 10 крупнейших повышений дивидендов индекса были связаны с энергетическим сектором, включая повышение APA Corp. на 355%, повышение Pioneer Natural Resources Co. на 276% и увеличение Halliburton Co. на 167%.
Эти огромные выплаты будут выглядеть еще более привлекательными, если в следующем году экономика США скатится в рецессию, что повысит привлекательность наличных денег. Согласно данным, собранным Bloomberg, реальный валовой внутренний продукт США сократится до скудных 0.3% роста в 2023 году по сравнению с 1.9% в 2022 году.
«Во время рецессии я хочу видеть наличные», — сказал главный исполнительный директор Energy Income Partners Джеймс Мерчи, добавив, что его инвестиционная фирма была запущена во время лопнувшего пузыря доткомов, потому что инвесторы искали «реальный доход и реальные активы. ” Он ожидает, что такая же динамика будет проявляться в потенциальной рецессии в 2023 году, что будет способствовать размещению акций компаний, приносящих дивиденды, в энергетике и коммунальных услугах.
«Мы хотим, чтобы в нашем портфолио были настоящие активы, а не пустое программное обеспечение», — сказал Мурчи.
Инвесторы будут рассчитывать на общую прибыль, а не просто на рост цен на акции в 2023 году, заявила на этой неделе в интервью Bloomberg TV глава Bank of America по вопросам капитала и количественной стратегии Савита Субраманьян. Субраманьян также настроена оптимистично в отношении энергетического сектора, который, по ее словам, продемонстрировал сдержанность в расходах, несмотря на более высокие цены на нефть.
Общая доходность энергетического индекса S&P 500 к 2022 году приближается к 63%, что соответствует росту цен на 57% и еще 6% доходности. Напротив, более широкий индекс S&P 500 показал общую отрицательную доходность в размере 17% — чуть лучше, чем снижение его цены на 19% благодаря выплатам членов индекса.
Группа энергетических компаний в бенчмарке акций США выросла примерно на 2% в среду в Нью-Йорке.
Инвесторы, как правило, бросаются в акции, приносящие дивиденды, во время рецессии в поисках наличных, в то время как экономика вокруг них рушится, а доллары труднее заработать. Но инвесторы должны смотреть глубже и проверять компании на свободный денежный поток, а не на дивиденды, если они ищут надежные потоки доходов во время рецессии, сказала Ивана Делевска из SPEAR Invest.
«Это ключ в более широком смысле для рынка — генерирование денежного потока», — отметила главный инвестиционный директор фирмы, добавив, что ее фонду нравятся сырьевые товары и промышленные акции в 2023 году из-за их свободного денежного профиля и потому, что они дешевы. «Причина, по которой нам нравятся сырьевые и промышленные товары во время рецессии, заключается в том, что рецессия уже заложена в них».
Тем не менее, инвесторы, которые ищут возможность генерировать свободный денежный поток, обычно находят крупных плательщиков дивидендов. «Большинство компаний, которые имеют самую высокую доходность денежных потоков, имеют самые высокие дивиденды», — сказал аналитик Siebert Williams Shank Габриэле Сорбара.
(добавляет торговлю)
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/energy-stocks-hot-again-2023-175902558.html.